Das Pfund startete mit einer kräftigen Aufwärtsbewegung in die Woche, gab jedoch bis zur Mittagszeit fast die Hälfte seiner Gewinne wieder ab. Von einem morgendlichen Tief bei etwa 1,3378 stieg GBP/USD auf 1,3447, bevor das Paar auf 1,3415 zurückfiel.
Die am Morgen veröffentlichten britischen Konjunkturdaten boten keinen Anlass für einen derart starken Anstieg. Der Manufacturing PMI für Oktober lag bei 52,8 und entsprach damit exakt sowohl den Erwartungen der Analysten als auch dem Wert des Vormonats. Dieser Index, der auf einer Umfrage unter Fabrikleitern und Einkaufsverantwortlichen basiert, signalisiert ein Wachstum der Industrieproduktion bei Werten über 50 und eine Abschwächung bei Werten unter 50. Da der Wert keine Überraschungen bot, kann er die Aufwertung des Pfunds nicht erklären. Dies ist ein gutes Beispiel dafür, wie sich an einem ruhigen Handelstag eine Währung eher an den Bewegungen des Dollar orientiert, statt auf eigene Inlandsdaten zu reagieren. Das Ausbleiben negativer Nachrichten half dem Pfund zwar, sein Niveau zu halten, mehr Unterstützung gab es aber nicht.
Die nächste Bewegung hängt nun von den USA ab. Der ISM Manufacturing PMI für Oktober wird in der zweiten Tageshälfte veröffentlicht. Er basiert auf einer Umfrage unter US‑Industrieunternehmen, und der Markt achtet stark auf diesen Wert, da er frühzeitig Hinweise auf den Zustand des verarbeitenden Gewerbes in den USA liefert, noch bevor die offiziellen Regierungsdaten erscheinen. Der Index wird bei 54,7 erwartet, nach 54,5 im Vormonat. Besondere Aufmerksamkeit gilt der Preiskomponente, die zeigt, wie schnell die Kosten für von den Herstellern eingekaufte Güter steigen. Sie wird bei 77,2 prognostiziert, verglichen mit 77,9 zuvor. Steigen die Einkaufspreise schneller, hat die Federal Reserve weniger Gründe, die Zinsen zu senken, was den Dollar stützen würde. Das wäre negativ für das Pfund, da es heute auf keine eigenen inländischen Impulse zurückgreifen kann.
Die zweite Datenveröffentlichung des Tages betrifft die US‑Bauausgaben für September. Es wird ein Anstieg um 0,3 % erwartet, nach einem Zuwachs von 0,9 % im Vormonat, was auf eine deutliche Abschwächung hindeutet. Dieser Indikator misst die Ausgaben für den Bau von Wohnhäusern, Büros und Straßen. Er reagiert empfindlich auf Hypothekenzinsen und zeigt damit, wie gut die Wirtschaft mit hohen Kreditkosten zurechtkommt. Ein schwacher Wert würde darauf hindeuten, dass die hohen Zinsen die Branche belasten und könnte dem Pfund etwas Luft verschaffen. Ein starker Wert hingegen würde den Dollar unterstützen. Das Hauptszenario bleibt zusätzlicher Druck auf das Pfund, da die Korrektur vom Tageshoch bereits eingesetzt hat und ein starker ISM‑Wert den Rückgang noch ausweiten könnte.
Momentum
Für das Pfund liegt der wichtige Widerstandsbereich bei 1,3444. Gelingt eine Stabilisierung darüber, sind Bewegungen in Richtung 1,3467 und anschließend 1,3492 möglich. Das Währungspaar hat diese Marke bereits in der morgendlichen Sitzung überschritten und 1,3447 erreicht, es gelang ihm jedoch nicht, sich dem ersten Ziel zu nähern, und es zog sich rasch wieder zurück. Dieses Szenario sollte daher erst dann erneut in Betracht gezogen werden, wenn sich der Kurs klar und nachhaltig oberhalb dieser Marke etabliert, nicht bereits beim ersten Test. Für eine solche Bewegung wäre neuer Aufwärtsdruck nötig, der zum Beispiel durch einen schwachen ISM‑Wert ausgelöst werden könnte.
Die relevante Unterstützung auf der Unterseite liegt bei 1,3409. Fällt der Kurs darunter und kann sich darunter behaupten, lauten die nächsten Ziele 1,3379 und 1,3354. Diese Richtung ist derzeit zu bevorzugen, da der aktuelle Kurs von 1,3415 nur sechs Pips über der Ausbruchslinie liegt und robuste US‑Daten das Paar weiter nach unten drücken könnten. Das erste Ziel bei 1,3379 liegt in der Nähe des morgendlichen Tiefs, an dem die Kurse häufig innehalten oder drehen. Unerfahrene Trader sollten daher erwägen, auf diesem Niveau Teilgewinne zu sichern.
Mean Reversion
Für das Pfund liegt das obere Referenzniveau für eine mögliche Umkehr bei 1,3442. Es befindet sich nur zwei Punkte unterhalb des Ausbruchsniveaus von 1,3444, was diesen Bereich besonders anfällig für Fehlsignale macht. Die Kursbewegung am Morgen ähnelt bereits einem Fehlausbruch: Der Kurs stieg über das Niveau, konnte sich dort nicht halten und fiel anschließend wieder zurück. Steigt das Währungspaar erneut in diesen Bereich, kann sich dort aber nicht darüber behaupten und fällt schnell wieder unter 1,3442, könnten sich Verkaufsmöglichkeiten ergeben, mit einem Stop-Loss oberhalb von 1,3467. Bewegt sich der Kurs hingegen eindeutig über 1,3444 und steigt weiter, würde dies einen bestätigten Ausbruch darstellen, und Verkäufe gegen diese Bewegung sollten vermieden werden. Dieses Szenario erscheint weniger wahrscheinlich, da es schwache US-Konjunkturdaten erfordern würde.
Das untere Referenzniveau von 1,3411 liegt knapp oberhalb des Ausbruchsniveaus von 1,3409. Der aktuelle Kurs von 1,3415 ist nur vier Punkte entfernt, die Zone ist also sehr nah. Erreicht der Kurs 1,3411, kann jedoch nicht unter 1,3409 fallen und dreht anschließend wieder nach oben, könnten sich Kaufgelegenheiten ergeben, mit einem Stop-Loss unterhalb von 1,3379. Konsolidiert der Kurs jedoch unter 1,3409 und bewegt sich in Richtung des ersten Kursziels, sollten Käufe vermieden werden, da dies auf einen echten Ausbruch hindeuten würde.
Es ist nicht möglich, diese beiden Szenarien anhand eines einzigen Tests sicher zu unterscheiden; der Unterschied kann innerhalb weniger Minuten deutlich werden, insbesondere rund um die ISM-Veröffentlichung, wenn sich die Kurse abrupt in beide Richtungen bewegen können. Daher wird auf eine Reaktion auf die erste Bewegung verzichtet, bis sich die Marktrichtung klarer abzeichnet. Fällt der ISM-Wert in etwa im Rahmen der Erwartungen aus, kommt es nach der ersten Kursausschlägen in der Regel zu einer Gegenbewegung. In diesem Fall wäre das Mean-Reversion-Szenario der bevorzugte Ansatz.
