Analyse EUR/USD 5M
Das Währungspaar EUR/USD setzte seine Abwärtsbewegung am Donnerstag fort, wenn auch in ruhigeren Bahnen als am Dienstag oder Mittwoch. Zur Erinnerung: Die Dollarstärke dieser Woche wurde im Kern durch den US-Inflationsbericht ausgelöst, der im Monatsvergleich 0,1 Prozentpunkte über dem Konsens lag. Diese zusätzliche 0,1 % – mehr, als der Markt eingepreist hatte – reichten aus, um die US-Währung drei Tage in Folge steigen zu lassen, was in einer Aufwertung von fast 200 Pips resultierte. So sieht die Realität des FX-Marktes Ende 2026 aus: Ein einziger Inflationsbericht, der den Ausblick für die Geldpolitik der Federal Reserve bis zum Jahresende faktisch nicht verändert, und der Dollar schießt nach oben. Die European Central Bank hat die Geldpolitik schneller und aggressiver gestrafft als die Fed – und dennoch fällt der Euro seit drei Monaten ununterbrochen. Wir sind weiterhin der Ansicht, dass der laufende Rückgang des Paares, der vor drei Monaten eingesetzt hat, technischer und spekulativer Natur ist und nicht zur aktuellen fundamentalen und gesamtwirtschaftlichen Lage passt. Der Markt interpretiert den Großteil der hereinkommenden Informationen zugunsten des Dollars und blendet positive Faktoren für den Euro aus. In dieser Woche hat der Kurs die Seitwärtsrange von 1,1115–1,1261 verlassen, in der er einen Monat verbracht hatte, und der Euro zeigte nach seinem zweimonatigen Einbruch keine nennenswerte Korrektur.
Aus technischer Sicht hat das Währungspaar EUR/USD die Seitwärtsrange von 1,1115–1,1261 verlassen – und zwar über die Grenze, mit der die wenigsten gerechnet hatten. Der Rückgang des Euro kann nun weitergehen, und ob es Gründe für eine neue Rallye gibt, scheint keine Rolle mehr zu spielen. In der aktuellen Marktumgebung kann bereits ein einzelner Bericht drei Tage Dollarstärke auslösen.
Im 5-Minuten-Chart bildeten sich am Donnerstag keine neuen Handelssignale. Das letzte Verkaufssignal erschien am Mittwoch nach dem Bruch der Marke von 1,1115. Trader konnten Short-Positionen in den Donnerstag und anschließend in den Freitag hinein weiterlaufen lassen, die Stopps auf Einstand nachziehen oder Gewinne mitnehmen – derzeit etwa 45 Pips.
COT-Report
Der jüngste COT-Bericht ist auf den 3. November datiert. Im Wochenchart ist klar zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler bärisch bleibt und im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich gesunken ist. In den vergangenen acht Monaten haben Händler ihre Euro-Engagements zugunsten des US-Dollar zurückgefahren. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, was den Dollar vermutlich daran hindert, auf langfristige strukturelle Gewinne zu hoffen.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die eine anhaltende Stärkung der US-Währung rechtfertigen würden. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, und die Haltung der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 US-Dollar (Trendlinie) fallen, dennoch bleibt der langfristige Aufwärtstrend intakt. In den vergangenen Monaten hat der Markt jedoch ausschließlich dollarfreundliche Faktoren berücksichtigt und alles andere ignoriert.
Die Lage der roten und blauen Ichimoku-Linien signalisiert einen Vorteil für die Bären. In der letzten Berichtswoche sank die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe der „Non-commercial“-Händler um 1.300, während die Short-Positionen um 12.600 zulegten. Entsprechend verringerte sich die Netto-Position in der Woche um weitere 13.900 Kontrakte.
Analyse EUR/USD 1H
Im Stundenchart hat das Währungspaar EUR/USD seinen dreimonatigen Abwärtstrend ohne eine einzige nennenswerte Korrektur fortgesetzt. In den Tages- und Wochencharts bleiben die Chancen auf einen starken, nachhaltigen Trend hoch. Damit der Euro jedoch steigen kann, muss er gekauft werden. In den vergangenen drei Monaten war am Markt keinerlei Bereitschaft erkennbar, den Euro zu kaufen.
Für den 13. November heben wir für den Handel die folgenden Marken hervor – 1,0949, 1,1006, 1,1115, 1,1154–1,1165, 1,1261–1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Ichimoku-Linie Senkou Span B (1,1190) und Kijun-sen (1,1150). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Denken Sie daran, Ihren Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, sobald sich der Kurs 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Freitag könnten Trader auf den US Producer Price Index sowie die zweite Schätzung des BIP für das dritte Quartal im Euroraum achten. Wir rechnen nicht damit, dass die BIP-Revision eine deutliche Reaktion der Marktteilnehmer auslöst oder dem Euro spürbar bei einer Erholung hilft. Der Bericht zu den Produzentenpreisen könnte jedoch eine weitere Aufwärtsbewegung des US-Dollars auslösen, falls die Daten über den Erwartungen liegen.
Zusammenfassung der obigen Analyse:
Trader können Kursziele für Short-Positionen im Bereich von 1,1006 in Betracht ziehen, da der Schlusskurs unter 1,1115 lag. Kommt es von 1,1006 zu einer Aufwärtskorrektur (Bounce), kann ein Ziel für Long-Positionen bei 1,1115 ins Auge gefasst werden.
Anmerkungen zu den Charts:
- Unterstützungs- und Widerstandsmarken (dicke rote Linien) sind Zonen, in denen eine Bewegung auslaufen kann; sie sind keine direkten Signalquellen.
- Kijun-sen und Senkou Span B – vom 4-Stunden-Chart auf den Stundenchart projizierte Ichimoku-Linien – stellen starke Niveaus dar.
- Extremum-Marken (dünne rote Linien) sind frühere Wendepunkte und dienen als Signalquellen.
- Gelbe Linien kennzeichnen Trendlinien, Trendkanäle und andere charttechnische Formationen.
- Indikator 1 in den Charts (COT) zeigt die Netto-Positionierung der einzelnen Händlerkategorien.
