La semaine écoulée a été plutôt positive pour les marchés boursiers mondiaux. Les investisseurs se sont concentrés sur le reporting corporate au 1er trimestre, ce qui a stimulé la croissance de la demande d'actions d'entreprises dans un contexte de mesures de soutien à grande échelle. Sur cette vague générale d'optimisme sur les marchés des changes, le dollar américain est resté sous pression.
En fin de semaine, les principaux indices boursiers américains ont de nouveau testé leurs valeurs maximales. Cela s'applique principalement au DOW et au S&P 500, tandis que le NASDAQ 100 vient de revenir au plus haut local de février.
Nous avons souligné à plusieurs reprises les raisons existantes d'un tel comportement du marché, dont l'appréciation s'est avérée correcte. Par conséquent, on peut pleinement affirmer que ces facteurs continueront de faire grimper les marchés boursiers, non seulement aux États-Unis, mais dans le monde entier. Cette tendance bénéficie également d'un soutien supplémentaire sur la vague de stabilisation du rendement des bons du Trésor américain, qui s'est stabilisée. Ainsi, le rendement de l'indice de référence des bons du Trésor à 10 ans évolue dans une fourchette assez étroite de 1,60% à 1,75% depuis la dernière décennie de mars. Bien sûr, cela affecte pleinement le comportement du dollar.
Auparavant, le dollar a reçu un soutien important dans un contexte de forte hausse des rendements des emprunts publics, qui à leur tour ont augmenté grâce aux anticipations d'une forte hausse de l'inflation due au renforcement de la reprise économique américaine, stimulée par diverses mesures de soutien à grande échelle. Mais après que la Fed, représentée par ses représentants, et principalement J. Powell, le chef de la Banque centrale, a réussi à convaincre les marchés qu'ils ont au moins un an de plus, pendant lequel il ne faut pas s'attendre à des changements de politique monétaire, sentiment des investisseurs s'est nettement améliorée, ce qui a conduit à une augmentation de la demande d'actifs risqués. En conséquence, le dollar, en tant que monnaie de financement, a subi des pressions, qui se sont manifestées par un renversement à la hausse des taux des devises échangées contre lui, ainsi que du coût de l'or.
La semaine dernière, Powell a simplement bombardé le marché avec l'assurance que tout était sous contrôle et que le taux de change monétaire ne changerait pas. Cet événement, ainsi que le bon reporting des entreprises, ont conduit à une augmentation de la demande d'actions des entreprises et, par conséquent, à une pression accrue sur le dollar.
Aujourd'hui, lundi, avant l'ouverture des échanges en Europe, on observe une légère hausse de l'indice ICE dollar, qui peut se traduire par des prises de bénéfices partielles par les acteurs du marché. Malgré cela, nous continuons de nous attendre à une demande continue d'actifs risqués, peut-être après une légère correction, et à un affaiblissement de la devise américaine.
Prévision du jour:
L'EURUSD se négocie dans une tendance baissière à court terme. S'il se maintient au-dessus de 1,1860 et dépasse le niveau de 1,1920, on s'attend à ce que sa croissance reprenne à 1,1985.
Le prix de l'or a également le potentiel d'augmenter s'il se maintient au-dessus de 1733,25, après avoir franchi le niveau de 1745,45, il est susceptible de se précipiter à 1757,45.
