Les marchés mondiaux ont terminé une semaine plutôt difficile avec des résultats mitigés. Les indices boursiers en Europe et en Amérique du Nord dans leur ensemble se situaient dans la zone «rouge», tandis que les indices chinois, au contraire, progressaient. Quant à la dynamique des cotations du pétrole brut, il y a eu consolidation tout au long de la semaine aux maximums locaux atteints en mars. Sur le marché des changes, le dollar américain a légèrement progressé par rapport à un panier de principales devises.
La principale raison du sentiment négatif sur les marchés a été la publication de données sur l'inflation à la consommation en Amérique, qui, suite à la croissance extrêmement faible du nombre de nouveaux emplois en avril, ont montré que des mesures massives de soutien à la population et aux affaires aux États-Unis conduit à une augmentation notable de l'inflation. Le plus désagréable est que la forte croissance de l'inflation se superpose aux taux réels clairement faibles de reprise économique dans le pays, qui ont été prédits à la fois par le Trésor américain et la Réserve fédérale.
Les investisseurs continueront de suivre de près la publication de données économiques importantes cette semaine et, malheureusement, les nouvelles d'Amérique continueront de jouer un rôle de premier plan. Il est ainsi arrivé historiquement que l'économie américaine et tout ce qui se passe sur le marché financier domestique local reste au centre du marché mondial en termes d'influence et, malgré son retard par rapport à celui de la Chine, reste important pour les investisseurs. Les événements de la semaine dernière l'ont encore une fois confirmé.
Cette semaine, vous devriez prêter attention à la publication des données sur les demandes d'allocations de chômage, l'indice de l'activité manufacturière de la Federal Reserve Bank de Philadelphie et la valeur des ventes sur le marché du logement secondaire.
Nous pensons que la publication de données faibles peut à nouveau être jugée positive par les marchés, tout en maintenant le cap de la politique monétaire ultra-douce. Sur cette vague, les investisseurs peuvent évaluer le ralentissement de l'activité économique aux États-Unis comme une raison de la reprise des achats massifs d'actions de sociétés dans le contexte d'une correction déjà intervenue.
En ce qui concerne les perspectives du dollar américain par paires avec les principales devises, ainsi que contre le rouble, nous pensons que son renforcement local pourrait prendre fin si le scénario que nous avons proposé ci-dessus se déroule sur les marchés actions. En outre, une amélioration générale de la confiance du marché entraînera une demande renouvelée d'actifs liés aux matières premières et aux matières premières.
De manière générale, la semaine à venir pourrait montrer une remontée du sentiment positif sur les marchés boursiers et des matières premières dans un contexte de faiblesse du dollar.
Prévision du jour:
L'EURUSD reste dans une tendance haussière à court terme. La croissance du sentiment positif sur les marchés exercera une pression sur le dollar. Dans ce cas, la paire testera à nouveau le niveau de 1,2175, cassant ce qu'elle continuera à monter jusqu'à 1,2230.
La paire USDCAD a renouvelé la demande de pétrole brut sur les marchés, ainsi qu'un éventuel affaiblissement du dollar entraînera une nouvelle baisse de la paire. Sa chute sous 1,2090 deviendra la base d'une baisse d'abord à 1,2045, puis à 1,1975.
