Pour le moment, le métal jaune a adopté une attitude attentiste, restant dans la fourchette actuelle. Or, selon les experts, à long terme, l'or entend concurrencer les crypto-monnaies, notamment le Bitcoin.
Cette semaine, la dynamique du métal sera déterminée par les discours des représentants de la Réserve fédérale et la masse salariale non agricole, dont les données seront reçues le vendredi 2 juillet. Ces facteurs affectent directement l'USD, qui est inversement corrélé à l'or. Rappelons que lorsque le billet vert est à la baisse, le métal jaune est à la hausse, et vice versa. Si les « colombes » et les « faucons » de la Fed ne parviennent pas à un compromis, alors l'or connaîtra une nouvelle vague de volatilité.
Le premier semestre 2021 s'est avéré difficile pour le métal jaune. Une série de problèmes a commencé en août 2020, lorsque le métal est tombé d'un niveau record dépassant le niveau de 2 000 dollars l'once. L'or a passé plusieurs mois dans une tendance latérale, qui s'est terminée par une vente en novembre. À un moment, le métal jaune a chuté à un niveau critique de 1 674 dollars l'once, revenant à son plus bas niveau depuis 11 mois.
Actuellement, l'or ne se présente pas comme un métal idéal à tous égards, ne remplissant pas sa mission traditionnelle de couverture de l'inflation. Cependant, selon les spécialistes, cette situation est réparable, malgré le fait que les résultats des trois dernières semaines déçoivent les détenteurs de positions longues sur l'or. Ils ont fait face à un effondrement des prix de l'or, passant d'un sommet de cinq mois de 1919 dollars à un creux de sept semaines de 1761 dollars. Mercredi matin 30 juin, l'or s'échangeait à près de 1 760 dollars l'once, tentant de dépasser le niveau actuel. Mardi soir 29 juin, l'or a fortement chuté (de 1%) dans un contexte de hausse des rendements des obligations d'État américaines et de renforcement du dollar.
De nombreux acteurs du marché pensent que le métal jaune peut être inutilement volatil, bien que le Bitcoin soit le leader en la matière. Malgré les difficultés actuelles, l'or reste le meilleur moyen de protéger l'épargne contre l'inflation. Le métal jaune conserve son pouvoir d'achat bien mieux que les monnaies fiduciaires, et cela est particulièrement visible pendant les périodes de hausse de l'inflation.
Les qualités positives de ce métal précieux se manifestent le mieux pendant la déflation. En termes de pouvoir d'achat, l'or s'avère être un instrument plus rentable que ses homologues. Le métal jaune est considéré par de nombreux experts comme une défense plus fiable contre la déflation que contre l'inflation. Cependant, ses perspectives sont compliquées par l'opinion de la Fed sur le caractère temporaire de la prochaine vague d'inflation. Et la déclaration du régulateur selon laquelle la hausse des taux d'intérêt débutera fin 2022 n'a fait qu'attiser le feu.
Les perspectives à court terme pour l'or ne sont pas non plus trop optimistes. Selon les experts, le troisième trimestre 2021 sera une période de consolidation pour le métal jaune. D'ici la fin septembre de cette année, le coût de l'or pourrait atteindre 1 800 dollar l'once. Rappelons que le prix de l'or augmente généralement lorsque l'inflation s'accélère et lorsque les taux d'intérêt baissent. Leur hausse conduira à un renforcement du billet vert et à une augmentation de la volatilité « dorée », estiment les experts. En conséquence, à court terme, le métal jaune s'affaissera sensiblement et sa récupération sera retardée.
Or vs Bitcoin : le combat continue
La première crypto-monnaie a gagné une place sous le soleil financier des marchés mondiaux. Malgré une longue série de chutes, le Bitcoin se sent confiant et prêt à concurrencer l'or en tant qu'actif d'investissement. Cependant, le métal jaune a un avantage sur le BTC, à savoir une longue histoire. Rappelons que l'or est connu de l'humanité depuis plusieurs millénaires et s'est imposé comme un moyen fiable de préserver le capital.
La volatilité fulgurante de la première crypto-monnaie effraie de nombreux investisseurs. Cependant, certains d'entre eux sont prêts à prendre des risques et à réaliser des profits importants. Un certain nombre d'analystes considèrent le moins du bitcoin sa décentralisation, c'est-à-dire l'absence d'autorité et de contrôle centraux. Un autre facteur alarmant concernant la première crypto-monnaie est l'émission annuelle de pièces, qui se poursuit jusqu'à ce que la limite de 21 millions de jetons soit atteinte. En conséquence, l'offre de bitcoins reste la même, malgré l'évolution de la demande. Le prix du BTC, à la hausse ou à la baisse, absorbe ces changements, mais l'offre reste inchangée. Dans le cas de l'or, les volumes de production peuvent varier, ce qui se reflète dans la demande actuelle pour le métal précieux.
De nombreux acteurs du marché considèrent le Bitcoin comme le principal actif d'investissement du futur. Les difficultés liées à sa reconnaissance par les principales banques centrales prendront fin tôt ou tard. Selon les experts, lorsque tous les problèmes réglementaires seront résolus, la situation se normalisera. Certains investisseurs et commerçants misent sur la crypto-monnaie #1, estimant qu'elle prendra une position de leader dans l'avenir financier des marchés des changes.
