Le marché des changes s'est pratiquement figé en prévision de la publication de données importantes sur l'inflation à la consommation aux États-Unis aujourd'hui, qui confirmeront ou non la thèse de la Fed selon laquelle la poussée inflationniste est de nature locale.
Selon les prévisions présentées, l'inflation à la consommation aux États-Unis en termes annuels devrait être ajustée de 5,0% à 4,9%. Sur une base mensuelle en juin, sa croissance diminuera à 0,5% contre 06% un mois plus tôt. Au contraire, l'inflation sous-jacente à la consommation pourrait augmenter à 4,0% contre 3,8% en glissement annuel, tandis qu'en juin, elle pourrait chuter de 0,7% à 0,4% en mai.
Comment une hausse plus importante de l'inflation ou, à l'inverse, une baisse sensible de l'inflation peut-elle affecter la dynamique du dollar américain ?
Si les données sur l'inflation à la consommation, bien sûr, principalement les données de base, montrent son ralentissement, alors ce sera un bon signal pour les investisseurs sur les marchés boursiers et obligataires. Cela est principalement dû au fait que l'insistance de la Fed sur le soutien à long terme de l'économie du pays, dans la mesure du possible, avec un taux de change monétaire super doux est un facteur positif pour la demande d'actions d'entreprises. Aussi, le cours actuel est positif pour l'intérêt des investisseurs qui investissent dans la dette publique américaine. Par conséquent, nous pensons que si les valeurs de l'inflation sous-jacente à la consommation s'avèrent inférieures aux attentes, cela provoquera une nouvelle vague de croissance spéculative des indices boursiers aux États-Unis et dans le monde dans son ensemble.
Cette dynamique est principalement due au fait que le régulateur américain pourrait reporter la discussion selon laquelle l'ère de la politique monétaire ultra-douce pourrait être reportée à des temps meilleurs.
Comment le dollar réagira-t-il aux données d'inflation publiées ?
Nous pensons que, compte tenu du sentiment qui prévaut sur le marché, il sera mis sous pression si les valeurs de, tout d'abord, l'inflation sous-jacente à la consommation tombent nettement en dessous des prévisions. Cela est dû au fait que dans cette situation, la Fed ne s'efforcera probablement pas de relever les taux d'intérêt dans un avenir proche, ce qui entraînera un désintérêt des acteurs du marché pour la devise américaine.
Bien sûr, si nous considérons l'option d'augmenter la pression inflationniste, cela provoquera un contrecoup sur les marchés - une vente d'actions de sociétés, une augmentation des rendements du Trésor et une augmentation du taux de change du dollar.
Prévision du jour :
La paire EURUSD s'échange en dessous du niveau 1.1880, ne bougeant pratiquement pas en prévision de la publication d'indicateurs d'inflation en provenance des États-Unis. Nous pensons que la baisse de l'inflation en Amérique apportera un soutien local à la parité et elle se précipitera vers 1,1965.
Nous laissons les prévisions pour la paire XAUUSD inchangées. Il est au-dessus du niveau de support de 1797,00, se déplaçant en fait dans une fourchette étroite de 1797 à 1811,00. Nous pensons que le prix de l'or va augmenter dans un contexte de baisse de l'inflation jusqu'à 1821,00 avec la perspective de remonter à 1837,00.
