Hier, la paire AUD/USD s'est approchée du niveau de soutien de 0,7220, qui correspond à la ligne inférieure de l'indicateur des bandes de Bollinger sur le calendrier quotidien. Malgré l'impulsion de la baisse des prix, les baissiers de cet instrument n'ont pas osé franchir le niveau de 0,71. Le dollar américain s'est légèrement affaibli sur l'ensemble du marché au cours de la séance de négociation américaine, ce qui a entraîné une correction de la paire, qui est restée à l'intérieur de la marque de 72. Le procès-verbal de la dernière réunion de la RBA, publié aujourd'hui, a également contribué à une légère croissance du dollar australien, malgré son contenu dovish. Cependant, les traders l'ont interprété à leur manière, après quoi la paire AUD/USD a atteint le niveau de 0,7278.
En général, la paire montre une tendance à la baisse, ce qui est clairement visible sur le calendrier quotidien et hebdomadaire : le dollar australien perd ses positions pour la troisième semaine consécutive.
Le principal moteur de la tendance à la baisse est le dollar américain, dont le prix augmente avant la réunion de septembre de la Fed. Cependant, le dollar australien est également accablé par un certain nombre de problèmes qui exercent une pression sur la paire et l'entraînent vers les plus bas prix locaux. L'humeur dovish de la RBA, la dégradation de la situation épidémiologique, la baisse du coût du minerai de fer, les problèmes du promoteur Evergrande - tous ces facteurs fondamentaux exercent une pression de fond sur la paire, déterminant ainsi le cours à la baisse.
La publication du procès-verbal de la réunion de septembre de la RBA aujourd'hui a soutenu de manière inattendue le dollar australien. Ce soutien est très modeste, mais le fait que la monnaie ait progressé dans un contexte de conclusion très pessimiste de la Banque centrale est surprenant. On peut rappeler qu'avant la dernière réunion de la Banque centrale australienne, certains experts supposaient que le régulateur abandonnerait la réduction prévue du programme d'achat d'obligations à 4 milliards de dollars par semaine (par rapport à la valeur précédente de 5 milliards de dollars). Mais cela ne s'est pas produit : la RBA a maintenu ses intentions, provoquant ainsi une croissance à court terme de la paire à un prix local élevé. Le procès-verbal de cette réunion publié aujourd'hui montre que le régulateur a discuté de la possibilité d'un report, mais a finalement décidé «d'aller de l'avant», malgré les risques existants. Apparemment, c'est ce fait qui a inspiré les haussiers de l'AUD/USD à entamer une nouvelle vague corrective. Après tout, toutes les autres hypothèses du document sont négatives pour la monnaie australienne.
En particulier, la Reserve Bank a reporté la date limite pour le prochain cycle de révision du programme de rachat d'obligations. Si auparavant, la Banque centrale prévoyait de discuter de cette question en novembre, elle a maintenant reporté ce moment à février 2022, réagissant ainsi à l'affaiblissement des indicateurs économiques. Les experts estiment que si le marché du travail ne fait pas face à la grève du coronavirus dans les prochains mois, la «date limite» de février sera à nouveau reportée à une date ultérieure. Quant au sort du taux d'intérêt, le gouverneur de la RBA, Philip Lowe, devrait commencer à resserrer les paramètres de la politique monétaire «au plus tôt en 2024».
Toutefois, ce n'est pas seulement la RBA qui exerce une pression de fond sur le dollar australien, le marché des matières premières y contribue également. Ici, le coût du minerai de fer (une matière première essentielle pour l'économie australienne) continue de baisser activement. Si, au printemps, une tonne de minerai de fer coûtait environ 200-230 dollars, cette semaine, sa valeur est passée sous la barre des 100 dollars. Cette matière première devient moins chère, principalement en raison des restrictions à grande échelle imposées par la Chine sur la production d'acier dans le cadre de la politique du pays visant à réduire les émissions nocives. L'Australie est le premier producteur mondial de minerai de fer, il est donc évident que le principal poste d'exportation du budget du pays risque de chuter.
Ce problème est également similaire à un autre lié au promoteur chinois Evergrande Group. Le poids de la dette de cette société est le plus important parmi toutes les entreprises publiques dans le domaine de la gestion et du développement immobilier. Selon certains experts, les autorités chinoises vont permettre l'effondrement d'Evergrande, ce qui frappera ses actionnaires et ses détenteurs d'obligations. De tels chocs s'accompagnent d'un ralentissement de l'activité dans le secteur de la construction en Chine. La défaillance de l'entreprise peut également affecter le système financier chinois dans son ensemble. Evergrande a des dettes envers 171 banques et 121 sociétés financières chinoises ; sa défaillance pourrait entraîner une réduction significative des prêts dans le pays. Selon d'autres analystes, Pékin interviendra tout de même dans la situation pour sauver le promoteur. L'incertitude demeure et, d'une part, cela soutient le dollar américain en tant qu'actif protecteur, mais d'autre part, cela exerce une pression de fond sur le dollar australien.
La situation épidémiologique de l'Australie laisse également beaucoup à désirer. L'augmentation quotidienne des cas de Covid-19 reste de l'ordre de 1700-2000 (à titre de comparaison, 10-20 cas par jour étaient enregistrés au début de l'été), c'est pourquoi les autorités continuent à étendre les restrictions de quarantaine. Au total, plus de 85 000 cas de coronavirus ont été enregistrés dans le pays depuis le début de la pandémie, et deux tiers d'entre eux sont survenus cette année, principalement après juin. Plus infectieux, le variant «delta» se propage plus rapidement et est plus difficile à arrêter. Il est prévu d'annuler les mesures de confinement uniquement lorsque 70 % de la population sera vaccinée (contre 55 % actuellement), ce qui ne devrait pas se produire avant novembre.
Par conséquent, toutes les conditions préalables à la poursuite de la tendance baissière de l'AUD/USD sont actuellement réunies. Le même constat est fait par l'image technique : la paire sur D1 est située entre les lignes médiane et inférieure de l'indicateur des bandes de Bollinger, ainsi qu'en dessous de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, ce qui montre un signal baissier de type «Parade Line». Le premier objectif de la baisse est le niveau de 0,7220 (la ligne inférieure des bandes de Bollinger sur le graphique journalier). Le principal objectif à moyen terme est 100 points plus bas, à 0.7120 (également la ligne inférieure des bandes de Bollinger, uniquement sur le graphique hebdomadaire).
