Depuis le début de 2021, les cotations du Brent ont ajouté environ 60% à leur valeur, le WTI - plus de 65%, mais on ne peut pas compter sur le même rallye rapide en 2022. Cela est dû aux prix élevés, qui stimulent la production et réduisent le déficit du marché. L'AIE estime que la production mondiale d'or noir augmentera de 1,5 million de bpj sur le reste de l'année, plus de la moitié de cette augmentation provenant des États-Unis, de la Russie et de l'Arabie saoudite. En 2022, 60% de l'augmentation de la production dans les pays hors OPEP+ viendra des États-Unis.
Pendant longtemps, le pétrole a progressé à pas de géant dans un contexte de reprise rapide de la demande mondiale et d'une augmentation lente de l'offre. La croissance de cette dernière a été maîtrisée par l'OPEP+. Dans le même temps, l'Alliance n'a pas cherché à augmenter la production en raison de craintes constantes. Soit le COVID-19 reviendra, soit les prix élevés entraîneront une augmentation de l'activité des entreprises américaines. Ce dont il avait peur, c'est ce qu'il a rencontré. L'Agence internationale de l'énergie considère les prix élevés comme la principale raison de l'augmentation de la production américaine.
Très probablement, ce sont les États-Unis qui deviendront le principal espoir des « ours » sur le Brent et le WTI. Inquiet de la forte inflation et de la baisse associée de sa propre note, Joe Biden s'est engagé à rectifier le tir en retroussant ses manches. Soit la Maison Blanche répand des rumeurs sur la vente de réserves stratégiques, soit elle fait peur à l'OPEP+ en augmentant la production de ses concurrents américains. Dans le même temps, la même AIE estime que la production américaine d'or noir ne reviendra aux niveaux d'avant la pandémie qu'à la fin de 2022.
Un dollar fort et une aggravation de la situation épidémiologique en Europe contribuent à la correction pétrolière. C'est le Vieux Monde à la fin de l'automne qui devient l'épicentre de la pandémie, et l'augmentation du nombre de personnes infectées par le COVID-19 ne laisse aucune chance aux « taureaux » sur l'EURUSD. Le renforcement de l'« américain » est une mauvaise nouvelle pour le Brent et le WTI, dont les futures sont cotés dans cette devise.
Dynamique de l'EURUSD et ratio d'infectés par COVID-19
Bien entendu, les acheteurs de pétrole ont encore de nombreux atouts en main, dont la dynamique débordante de reprise de la demande mondiale, une lente augmentation de la production de l'OPEP+, des réserves mondiales faibles, qui seront encore réduites en cas d'hiver froid, et , enfin, le remplacement du gaz très cher par des produits pétroliers dans les conditions de la crise énergétique. Cependant, les vendeurs ont également la possibilité de contre-jouer. La vente potentielle de pétrole provenant de réserves stratégiques et une augmentation de l'activité des producteurs américains servent les taureaux sur le Brent et le WTI. Tout dépend de quel côté le bateau va basculer. En attendant, le pétrole entre dans une consolidation, dont la sortie sera un indice sur la dynamique future des prix.
Techniquement, le motif « Splash et plateau » se forme sur la carte journalière de la variété de la mer du Nord. La fourchette de négociation au sein du « plateau » est de 81,1 à 85,1 $ le baril. Une cassure de sa frontière inférieure augmentera les risques d'un retour en arrière dans la direction de 78,5 $ et pourrait servir de motif pour les shorts à court terme. Au contraire, une tempête de résistance confiante à 85,1$ est un signal pour la formation de longs avec un objectif d'au moins 92$ le baril.
Graphique journalier du Brent
