Depuis que le rallye massif a atteint un sommet historique de 68 990,90 dollars le 10 novembre, les prix ont baissé et sont restés sous les 60 000 dollars ces dernières semaines. Un certain engouement semble avoir été associé au lancement du fonds négocié en bourse (FNB) à terme sur le bitcoin.
Le 19 octobre, le ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) est apparu sur le marché. Les actifs sous gestion (AUM) ont atteint 1,2 milliard de dollars en deux jours, et le bitcoin spot a augmenté de plus de 50% par rapport au mois précédent.
Depuis plusieurs semaines, on s'attendait également à ce que la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis autorise un certain ETF basé sur le bitcoin à commencer à négocier, ce qu'elle a fait le 15 octobre.
Les actifs sous gestion du premier ETF à terme sur bitcoin ont été estimés à environ 1,4 milliard de dollars.
C'est à peu près le montant qu'il représentait lorsque le prix du bitcoin a atteint un sommet. Il convient de noter que le nombre d'actions de l'ETF, qui se négocie comme une action, n'a cessé de croître depuis le lancement, avec seulement quelques baisses nettes. Le 21 octobre, il y avait un peu moins de 30 000 actions, et maintenant, il y en a un peu moins de 40 000.
Les actions du ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) sont en circulation par rapport aux prix du bitcoin.
Cela nous renseigne sur l'intérêt croissant pour le stockage des bitcoins, mais pas aussi globalement qu'il y a quelques mois.
Même l'intérêt ouvert (OI) en dollars sur le marché à terme perpétuel, qui a commencé à croître fin septembre, lorsque les rumeurs sur la décision finale de la SEC ont commencé à fuir, a progressivement diminué avant une forte baisse pendant le week-end. Après avoir atteint un pic de 26,6 milliards de dollars le 20 octobre, l'intérêt ouvert était d'environ 22 milliards de dollars vendredi.
Intérêt ouvert cumulé des BTC futures sur 11 bourses.
Les contrats à terme perpétuels sont des contrats à très court terme (calculés en seulement 8 heures, voire plus tôt) qui permettent aux traders de faire des paris énormes avec un effet de levier allant jusqu'à 100 fois sur les mouvements de prix à court terme.
Le 26 novembre, presque tous les marchés se sont effondrés en raison des inquiétudes suscitées par la nouvelle variante COVID-19 Omicron. Le fait que le contrat à terme de novembre du CME sur le bitcoin ait expiré le même jour n'a rien arrangé.
L'intérêt ouvert total est passé sous la barre des 19 milliards de dollars alors que les prix du bitcoin ont chuté d'environ 9%. Néanmoins, la première crypto-monnaie n'est pas restée en place, mais a augmenté, tout comme la valeur de l'intérêt ouvert. Les 200 millions de dollars de liquidations du 26 novembre n'étaient même pas le plus gros montant du mois de novembre. Cette semaine, les liquidations quotidiennes sur les marchés des contrats à terme et des contrats perpétuels sur le bitcoin pour novembre-décembre 2021 sont arrivées.
Du point de vue du bitcoin, l'intérêt ouvert est resté stable et élevé. L'intérêt ouvert élevé pour le bitcoin n'a pas entraîné une forte hausse de la volatilité jusqu'à ce week-end. Cela est dû au fait que le pourcentage de positions ouvertes sur les contrats à terme avec une marge sur les pièces a diminué depuis mai et est passé sous la barre des 50% en octobre. Les contrats à terme avec une marge sur les pièces ont tendance à aggraver les pertes pendant les ralentissements du marché, ce qui entraîne davantage de liquidations et des baisses de prix plus importantes.
