Jeudi, les marchés mondiaux ont " reculé " dans le contexte de la fixation des bénéfices antérieurs en prévision de la publication des données les plus importantes sur l'inflation à la consommation en Amérique aujourd'hui.
Selon les prévisions du consensus, en novembre, l'inflation a augmenté en termes annuels à 6,8 %, ce qui était noté il y a 39 ans contre 6,2 % en octobre. Le taux d'inflation sous-jacente aurait dû grimper à 4,9% contre 4,6% en octobre. Sur une base mensuelle, une légère correction est attendue dans la croissance de l'inflation globale de la consommation à 0,7% contre 0,9%. L'inflation de base mensuelle devrait atteindre 0,5% contre 0,6%.
En fait, avant la publication de ces données, les marchés boursiers mondiaux constatent une baisse des indices boursiers. Et sur le marché des changes, la stagnation du dollar ICE index, qui file depuis fin novembre près de la barre des 96 points.
Comment la publication d'importants indicateurs macroéconomiques inflationnistes américains affectera-t-elle les marchés ?
Si les données sont conformes aux prévisions, à la fois annuelles et mensuelles, ou plus, cela ne fera qu'augmenter la probabilité d'un début de hausse des taux d'intérêt de la Fed plus tôt que ce que les marchés attendent maintenant. Rappelons qu'à l'heure actuelle, il est supposé que la première augmentation du coût d'emprunt aura lieu l'été prochain, et le régulateur réduira le volume des rachats d'actifs dans le cadre du QE de 15 milliards de dollars par mois. Mais une éventuelle augmentation des pressions inflationnistes pourrait provoquer la première hausse des taux d'intérêt avant même la fin du programme de QE au premier trimestre 2022, et le taux de réduction des rachats d'actifs lui-même pourrait s'élever à 30 dollars par mois. Rappelons qu'il n'y a pas si longtemps, la Fed rachetait mensuellement 120 milliards de dollars d'obligations d'État et garantissait des titres hypothécaires aux entreprises.
Dans une situation de pression inflationniste croissante, il sera possible d'observer une reprise de la baisse des indices boursiers dans le monde et une correction des prix des matières premières et des actifs bruts. Dans ce cas, le taux de change du dollar sera soutenu, car les perspectives d'une hausse des taux plus tôt soutiendront à nouveau la croissance des rendements du Trésor, et la réduction de la liquidité en dollars dans le système financier contribuera à la hausse de la valeur du dollar américain. devise.
Naturellement, si les indicateurs d'inflation montrent une baisse, même légère, cela peut calmer quelque peu les marchés et leur permettre d'espérer que les pressions inflationnistes s'atténuent, ce qui signifie que la Fed ne pourra amorcer le processus de hausse des taux qu'au deuxième la moitié de l'année prochaine. Dans ce cas, la demande d'actifs risqués va croître, et le dollar, au contraire, sera sous pression.
Vous devriez également considérer l'importance des statistiques américaines publiées aujourd'hui à la lumière de la prochaine réunion de la Fed sur la politique monétaire, qui aura lieu les 14 et 15 décembre. Les chiffres présentés aujourd'hui sur les indicateurs d'inflation auront certainement un impact significatif sur sa décision sur les taux et le cours général de la politique monétaire pour l'année prochaine.
Prévision du jour :
La paire EURUSD recevra un support aujourd'hui ou, au contraire, tombera sur la vague des données d'inflation en provenance d'Amérique. Si l'inflation augmente, la paire pourrait baisser à 1.1190. Et vice versa, sa correction provoquera une forte hausse de la parité à 1.1375.
Le GBPUSD réagira également aux nouvelles des États-Unis, tout comme l'EURUSD. La croissance de l'inflation, ainsi que les nouvelles négatives sur le PIB britannique, si elles s'avèrent telles, entraîneront une baisse de la paire à 1,3160. A l'inverse, d'autres données positives soutiendront la paire. Dans ce cas, il passera à 1,3300.
