Hier, le degré de nervosité sur le marché de l'or a débordé. Les prix ont chuté la veille et immédiatement après que la Fed a annoncé les taux d'intérêt. Mais plus tard, le métal a trouvé une impulsion pour la croissance.
L'événement principal de mercredi, suivi de près par les marchés, a été la réunion de politique monétaire de la Fed. Les investisseurs attendaient la décision du régulateur américain concernant les taux d'intérêt, mais elle n'a pas apporté de surprises. Comme prévu, la banque centrale a laissé l'indicateur inchangé - dans une fourchette avec une frontière zéro.
Néanmoins, la Fed continue d'ajuster sa stratégie car elle reconnaît la montée des pressions inflationnistes. Le régulateur a annoncé hier qu'il allait accélérer la réduction des achats d'obligations à 30 milliards de dollars par mois. Il a l'intention de terminer le processus en mars, et non en juin, comme on le pensait auparavant.
Les événements forcés permettront à la Fed de commencer à augmenter les taux d'intérêt plus rapidement. Comme on le sait, la banque centrale prévoit au moins 3 hausses des taux d'intérêt à court terme en 2022, ce qui pourrait faire passer l'indicateur à 0,9%. Cette prévision est beaucoup plus élevée que la précédente : en septembre, il a été suggéré que les taux de l'année prochaine augmenteraient une fois pour atteindre 0,3 %.
- Lors de cette réunion, nous avons vu le visage belliciste de la Fed. Par conséquent, il n'est pas surprenant que le prix de l'or ait d'abord fortement chuté et que l'indice du dollar se soit renforcé, - l'analyste Naim Aslam a commenté la situation.
Le lingot a clôturé la séance d'hier avec une baisse de 0,4%, soit 7,80$. Ils ont clôturé à leur plus bas niveau depuis début décembre à 1 764,50 $. La baisse s'est produite avant même que les résultats des négociations de la Fed ne soient connus.
Les attentes selon lesquelles le régulateur choisirait un taux plus agressif n'ont pas permis à l'or de monter, bien que le métal ait eu un bon tremplin. Les statistiques d'hier sur les ventes au détail aux États-Unis se sont avérées pires que prévu.
Les économistes s'attendaient à ce que le chiffre augmente de 0,8% en novembre. Cependant, en réalité, il n'a augmenté que de 0,3 %. Cela suggère que les consommateurs réduisent leurs achats au milieu de l'inflation la plus rapide depuis des décennies.
Après que la Fed a annoncé ses plans pour l'année prochaine, le dollar a augmenté régulièrement et les prix de l'or ont chuté. Presque à la vitesse de l'éclair, les cotations ont chuté d'environ 1%, atteignant un plus bas de 2 mois.
Les investisseurs ont estimé qu'un resserrement de la politique monétaire et des taux d'intérêt plus élevés pourraient éclipser les craintes d'une hausse de l'inflation et de la propagation active d'une nouvelle souche de coronavirus. Par conséquent, l'actif protecteur a temporairement perdu de son lustre.
La donne a changé en faveur du métal précieux après l'intervention du patron de la Fed, Jerome Powell, lors de la conférence de presse finale. Le marché a entendu un ton moins belliciste qu'auparavant, lorsque la Fed a annoncé qu'elle doublerait le rythme de réduction des achats d'actifs et achèverait le processus début 2022.
S'adressant aux journalistes, J. Powell a souligné que le moment de l'augmentation des taux dépend de la réalisation des conditions d'un emploi maximal sur le marché du travail. Par conséquent, à court terme, la Fed surveillera de près les salaires, le chômage, la croissance de l'emploi et de nombreux autres indicateurs.
"Pour le moment, nous sommes très déçus par le niveau de participation au marché du travail", a admis le président de la Fed. « Et nous comprenons que le retour à une participation plus large prendra du temps.
Le politicien a également nommé la principale menace qui pourrait empêcher la réalisation d'un maximum d'emplois au début de l'année prochaine. Selon lui, le risque est posé par l'émergence d'une nouvelle souche de coronavirus résistante aux vaccins.
Le chef de la Réserve fédérale a noté que l'économie américaine se redressait activement, mais a souligné qu'il ne voyait pas la fin de la pandémie de COVID-19 dans un avenir proche.
Malgré les inquiétudes croissantes concernant l'omicron, la banque centrale s'attend à ce que le chômage chute à 3,5%, tandis que l'inflation l'année prochaine dépassera l'objectif de 2%.
La Fed s'attend désormais à ce que l'inflation soit de 2,6 % en 2022, contre 2,2 % prévu en septembre. La hausse continue des prix contribuera à augmenter la valeur de l'or, selon les experts.
Après avoir digéré les commentaires de J. Powell, les investisseurs ont changé d'avis sur le métal jaune. Jeudi matin, les prix de l'actif refuge sont passés à une tendance haussière. Ainsi, au moment de la préparation du matériel, les contrats à terme sur l'or aux États-Unis ont bondi de 1%, à 1 783,00 $.
Le marché de l'or ressent la peur de l'inflation de la Fed et sa réticence à prendre du retard. Dans le même temps, les experts estiment que le cap suivi par le régulateur pour une hausse des taux plus rapide conduira à terme à une récession. Dans ce cas, la tendance baissière de l'or pourrait prendre fin, l'analyste Edward Moya a partagé son opinion.
