A la veille de la nouvelle année, le marché des changes a pratiquement gelé, d'une part, au milieu du début du rallye de Noël, et d'autre part, restant sous l'impression de deux facteurs importants - la nouvelle vague de la pandémie de coronavirus , sa souche omicron et le changement à venir des politiques monétaires des trois plus grandes banques centrales du monde - FRS, BCE et Banque d'Angleterre. Ce dernier a d'ailleurs déjà fait un pas dans cette direction en relevant les taux d'intérêt lors de la dernière réunion de décembre.
Après les actions de la Banque d'Angleterre, toute l'attention des marchés est attirée principalement sur le FRS, au moment où il commence vraiment à tenir sa promesse - de relever les taux d'intérêt l'année prochaine. Rappelons que lors d'une conférence de presse après la dernière réunion, J. Powell a déclaré que le régulateur est prêt à le faire trois fois l'année prochaine. Pour comprendre quand espérer la première hausse des taux, les statistiques économiques publiées aujourd'hui depuis l'Amérique, les données sur l'indice des prix de base des dépenses de consommation des particuliers pour le troisième trimestre, ainsi que l'indice de confiance des consommateurs de la CB joueront un rôle important.
Selon les prévisions, l'indice des prix de base pour la consommation personnelle devrait maintenir un taux de croissance de 4,5%, si la valeur s'avère supérieure ou inférieure aux attentes, ce qui pourrait mettre le dollar en mouvement sur le marché des changes. Considérons deux scénarios. Premièrement, l'indicateur augmentera, ce qui confirmera les craintes de la Fed que les pressions inflationnistes ne fassent que s'intensifier. Et puisque cet indicateur est un indicateur d'inflation composite de l'inflation à la consommation, cela peut devenir la raison du renforcement du dollar en raison des attentes croissantes d'une augmentation antérieure des taux d'intérêt.
Deuxième scénario du développement des événements. Si la valeur s'avère légèrement inférieure, cela peut provoquer, au contraire, un affaiblissement du dollar et des anticipations plus faibles d'une hausse précoce des taux de la Fed. Eh bien, une autre option. Si les données s'avèrent conformes aux attentes, il ne vaut guère la peine de s'attendre à un changement notable de la dynamique du taux de change américain.
Une autre donnée importante qui sortira aujourd'hui sera l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board (CB) America. On suppose que cet indicateur affichera une croissance au niveau de 110,8 points en décembre contre 109,5 points en novembre. Si les chiffres ne s'avèrent pas pires que prévu ou même légèrement supérieurs, cela conduira à une augmentation de la demande d'actions aux États-Unis, puis en Europe et en Asie, c'est-à-dire ils peuvent soutenir le rassemblement de Noël. Dans cette situation, il ne faut pas s'attendre à ce qu'un optimisme généralisé renforce le dollar.
C'est vrai, mais quand le dollar commencera-t-il à croître sur le marché Forex ?
Nous pensons que seule la poursuite de la croissance de l'inflation forcera le FRS à vraiment commencer à augmenter les taux d'intérêt l'année prochaine. Apparemment, alors qu'elle ne veut pas faire cela, même si elle a annoncé ses plans. Il y a encore une lueur d'espoir dans les profondeurs de cette organisation que la croissance de l'inflation s'arrêtera. En tout cas, un indicateur important - la dynamique des rendements du Trésor l'indique clairement. Les traders d'obligations doutent encore que les taux commencent à augmenter de si tôt. C'est pourquoi nous observons l'indécision du dollar, son piétinement pratiquement en place près du niveau de 96,00 points selon l'indice ICE. Seules des pressions inflationnistes accrues inciteront la Fed à prendre des mesures rapides, mais si elle le fait, ce ne sera que l'année prochaine.
Prévision du jour :
L'EURUSD devrait continuer à s'échanger dans une fourchette de 1,1230 à 1,1365 cette semaine.
Le prix de l'or est revenu à nouveau dans la fourchette 1762-1794.20, dans laquelle il pourrait rester jusqu'à la fin de cette semaine.
