Les principaux indices boursiers américains ont effectué une correction à la baisse au cours des deux premières semaines de l'année. L'indice Nasdaq a connu la correction la plus profonde par rapport aux deux séries de baisses de la fin de 2021. Hier, tous les indices boursiers clés ont un peu rebondi bien que tous poursuivent toujours la correction. Le point culminant de la journée a été le témoignage de Jerome Powell au Sénat. Fait important, le président Joe Biden a nommé M. Powell pour un second mandat en tant que président de la Réserve fédérale. La prochaine étape consiste à attendre l'approbation du Sénat. Jerome Powell a prononcé son discours exactement avant de voter parmi les sénateurs. Le dirigeant de la Fed a réaffirmé que le double mandat du régulateur restait le même. Les principaux objectifs sont un marché du travail robuste et son plein redressement à la suite de la crise du COVID, ainsi qu'une inflation stable au niveau cible de 2 % par an. Il n'y a aucune information sur la façon dont les sénateurs ont réagi au problème de l'inflation, car les prix à la consommation avaient déjà atteint des sommets incroyables. Aujourd'hui, les données sur l'inflation américaine pour décembre sont sur les radars des investisseurs. L'IPC devrait grimper à 7 % ou même plus en un an au cours du dernier mois de 2021. Récemment, Powell a été critiqué pour avoir négligé une inflation élevée et son refus d'admettre que ce n'était pas temporaire. Récemment, Powell a été critiqué pour avoir négligé une inflation élevée et son refus d'admettre que ce n'était pas temporaire. Néanmoins, la plupart des experts estiment que les sénateurs voteront pour la nomination de Jerome Powell.
Pour en revenir à la flambée de l'inflation, il ne fait aucun doute que nous assisterons à sa nouvelle accélération aujourd'hui. La plupart des experts pensent que l'inflation à la consommation pourrait ralentir au moins au second semestre 2022. Le fait est que plus l'inflation augmente, plus la Fed prendra de contre-mesures agressives. Dans ce contexte, lors de la première réunion politique fin janvier, la banque centrale pourrait prendre la décision de réduire le programme d'assouplissement quantitatif (QE) de 30 milliards de dollars supplémentaires par mois. En plus de cela, la Fed pourrait s'aventurer dans la première hausse des taux en mars ou avril. Lorsque cela se produira réellement, les indices boursiers resteront sous pression. Pour le moment, le contexte fondamental n'a pas radicalement changé pour les investisseurs en actions, car le programme de relance se poursuit malgré les récentes réductions des achats d'obligations.
En d'autres termes, la Réserve fédérale continue d'injecter des liquidités sur les marchés financiers, bien qu'à des volumes plus faibles. Cependant, le régulateur pourrait commencer à réduire son propre bilan cette année, en vendant des bons du Trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires. Cette décision réduira la demande pour les actions risquées. Dans l'ensemble, de mon point de vue, nous devrions considérer les perspectives du marché boursier de la manière suivante. La question est de savoir quelle sera la durée et la profondeur de la correction à Wall Street en 2022. On suppose qu'il existe une corrélation entre le degré de resserrement monétaire effectif et une chute des actions. Cela est particulièrement pertinent au moment où la Réserve fédérale augmentera ses taux d'intérêt et commencera à réduire son bilan.
