La charge de la dette des consommateurs américains a augmenté en 2021 de la plus grande quantité en 14 ans, les gens augmentant leurs emprunts pour s'offrir des maisons, des voitures et d'autres biens de plus en plus chers. Où sont les milliards accumulés ? La dette des consommateurs américains a grimpé en flèche de 1 000 milliards de dollars en 2021
Selon des chercheurs de la Fed de New York, l'augmentation des emprunts était en partie due à la hausse des prix, les consommateurs ayant du mal à s'entendre avec l'inflation la plus élevée en près de quatre décennies.
"Les soldes globaux des prêts hypothécaires et des prêts automobiles nouvellement ouverts ont fortement augmenté en 2021, correspondant à des hausses des prix des maisons et des voitures", a déclaré Wilbert Van Der Klaauw, vice-président principal de la Fed de New York, dans un communiqué.
Plus de 4,5 billions de dollars de prêts hypothécaires ont été créés en 2021, atteignant un sommet historique pour la base de données, qui remonte à 1999. Les soldes hypothécaires ont augmenté de 258 milliards de dollars au quatrième trimestre pour atteindre 10,93 milliards de dollars à la fin de décembre.
Les initiations de prêts automobiles sont revenues aux tendances d'avant la pandémie, mais les montants des prêts ont augmenté en réponse à la hausse des prix des voitures, ont déclaré des chercheurs de la Fed de New York. "Alors que les prix des voitures ont grimpé en flèche, les acheteurs ont emprunté davantage pour financer le coût supplémentaire", ont écrit les chercheurs dans un article de blog séparé publié mardi.
Certains emprunteurs anticipant des taux d'intérêt plus élevés peuvent également profiter de la baisse des coûts d'emprunt, ont déclaré les chercheurs, notant une augmentation du refinancement hypothécaire.
La Fed devrait notamment relever les taux d'intérêt en mars et réduire les actifs du bilan plus tard cette année. Les deux actions pourraient augmenter les coûts d'emprunt alors que la Fed s'efforce de freiner l'inflation et de supprimer le soutien offert pendant la pandémie.
Malgré les chiffres, le point de vue des chercheurs est optimiste. Les ménages, soutenus par une épargne accrue et des revenus plus élevés, semblent bien faire face à l'augmentation du fardeau de la dette jusqu'à présent.
La dette totale des ménages a augmenté de 1 billion de dollars l'an dernier, marquant la plus forte augmentation de la dette globale depuis 2007, selon le rapport trimestriel de la Fed de New York sur la dette et le crédit des ménages. Le solde total de la dette est maintenant de 1,4 billion de dollars supérieur à ce qu'il était à la fin de 2019.
En 2007, ce niveau d'emprunt a empêché une augmentation des garanties et a conduit à une crise financière mondiale majeure.
On croirait à l'optimisme des analystes si nous pouvions être convaincus par les chiffres que les Américains ont acheté plus de biens immobiliers au cours des 14 dernières années et sont maintenant en mesure de fournir plus de liquidités qu'auparavant. Cependant, selon les recherches, la génération du millénaire est devenue plus pauvre que ses parents à tous égards - de la taille de l'accession à la propriété à plus de crédit que leurs prédécesseurs. Les niveaux de confiance des consommateurs dans les États sont également en baisse, ce qui se traduit par une réaffectation des achats vers les paradis.
Alors, où les Américains ordinaires trouvent-ils les réserves pour faire face à l'inflation et à la récession ? Il est peu probable qu'ils cherchent des opportunités de refinancement auprès d'institutions financières avec des conditions de prêt plus clémentes en raison de la qualité de leur vie.
Signe que les consommateurs reprennent leurs habitudes de dépenses d'avant la pandémie, les soldes de cartes de crédit ont également augmenté de 52 milliards de dollars au quatrième trimestre. Il s'agit de la plus forte augmentation trimestrielle observée dans l'histoire des données, mais les soldes des cartes de crédit sont toujours inférieurs de 71 milliards de dollars à ce qu'ils étaient à la fin de 2019.
L'utilisation des cartes de crédit augmente généralement au quatrième trimestre lorsque les gens font des achats de vacances, mais l'augmentation pourrait également refléter des prix plus élevés pour les biens et services, ont déclaré les chercheurs.
Selon les chercheurs, les ménages dans leur ensemble ont jusqu'à présent été en mesure d'absorber les charges d'endettement plus élevées et les retards de paiement restent faibles, en partie grâce aux économies accumulées plus tôt dans la pandémie et aux programmes d'abstention.
"L'économie se redresse, les revenus sont en hausse et les ménages ont la capacité d'ajouter de la dette", a déclaré Tim Duy, professeur à l'Université de l'Oregon et économiste en chef de SGH Macro Advisers.
La part du revenu disponible que les ménages dépensent en loyers, paiements de prêts, impôts et autres factures est faible par rapport aux normes historiques, a déclaré Duy.
Pourtant, certains emprunteurs qui ne se sont pas bien débrouillés pendant la pandémie pourraient avoir plus de mal à suivre le paiement de leur dette plus tard, ont déclaré des chercheurs de la Fed de New York.
Il sera important de regarder comment certains emprunteurs se débrouillent après avoir dû reprendre le paiement de la dette de prêt étudiant dans quelques mois, ont-ils déclaré.
Cependant, je pense que la hausse de l'épargne par carte reflète l'inquiétude des Américains face aux prix et, dans de nombreux cas, une tentative d'économiser pour un acompte sur l'immobilier, qui est toujours en forte demande en tant que refuge traditionnel contre l'inflation.
Bien sûr, la situation économique évolue de manière dynamique. Mais le volume d'emprunt est effrayant, ce qui fait que l'on se demande quel sera le résultat.
À terme, une grave bulle sur le marché immobilier, déclenchée par des tentatives de protection contre l'inflation, pourrait être la première à jouer contre les Américains si les valeurs des logements commencent à baisser et que les consommateurs sont tenus de fournir des garanties supplémentaires, ce qui, à en juger par le volume de la dette, n'est pas et ne sera pas disponible de sitôt.
