De nombreux analystes estiment que les statistiques macroéconomiques attendues des États-Unis n'affecteront pas beaucoup la dynamique de l'USD. Les marchés sont de plus en plus convaincus que la devise américaine va certainement baisser. Si un tel scénario se réalise, les baissiers du dollar en profiteront.
Cette semaine, le billet vert a résisté à la pression de l'appétit pour le risque et aux attentes de la prochaine hausse des taux de la Fed. Mercredi soir 9 février, le billet vert est entré dans une spirale descendante. La baisse du dollar par rapport à l'euro s'est déroulée dans un contexte de baisse du rendement des obligations d'État américaines. Actuellement, le rendement des bons du Trésor américain à dix ans est tombé à 1,94 % (contre 1,95 % auparavant), tout en restant à un niveau assez élevé au cours des deux dernières années.
Les marchés des changes attendent avec impatience les nouveaux rapports annuels sur l'inflation aux États-Unis. Selon les premières prévisions, en janvier 2022, la spirale inflationniste s'est déroulée à ses valeurs maximales (7,3%). Il convient de noter que cela n'a pas été enregistré depuis février 1982. Selon les experts, la confirmation de ces données obligera la Fed à reconsidérer la politique monétaire actuelle. Il est possible que le régulateur accélère le processus de relèvement du taux directeur.
La situation actuelle a joué en faveur des baissiers du dollar. Selon les spécialistes, ils pourraient saisir l'occasion car les marchés ne sont pas sûrs du renforcement de l'USD. Le renforcement du sentiment de risque et l'instabilité du marché des bons du Trésor dans un contexte de baisse des prix de l'énergie entravent la croissance du billet vert. La baisse de la devise américaine est facilitée par le « piétinement » de la part de la Fed, car le marché a récupéré la prochaine hausse des taux. La prochaine décision de la Fed sera déterminée par les rapports sur les prix à la consommation aux États-Unis.
La situation actuelle contribue au ralentissement de la dynamique de la paire EUR/USD. Le tandem se négocie près des niveaux précédents, en attendant les statistiques macro américaines. Jeudi matin 10 février, la paire EUR/USD était proche de 1,1425.
Selon les observations des analystes, depuis le début de cette semaine, la paire EUR/USD n'a pratiquement pas bougé, restant dans une fourchette étroite. Dans le même temps, le tandem a corrigé en dessous de 1,1400, atteignant 1,1397, puis est revenu à 1,1420-1,1425. Cela a été facilité par l'affaiblissement du billet vert, qui va durer un certain temps, estiment les experts.
Outre l'intervention de la Fed, la dynamique de la paire EUR/USD est influencée par les commentaires du régulateur européen. Les déclarations « hawkish » de la part de la BCE pourraient envoyer le tandem dans la fourchette 1,1460-1,1480.
Cette année, de nombreux analystes s'attendent à ce que le billet vert chute davantage face à l'euro et aux autres devises mondiales. Les spécialistes estiment que l'USD est suracheté, donc à la fin de 2021, son prix s'est avéré « gonflé ». Certains acteurs du marché ne sont pas d'accord avec cette position et attendent la croissance du billet vert sur fond de resserrement de la politique monétaire de la Fed. Cependant, il est peu probable qu'une quadruple hausse des taux renforce la devise américaine. Le régulateur n'augmentera pas le nombre de hausses de taux (jusqu'à sept fois, comme indiqué précédemment) en 2022, car cela entraînera un effondrement du marché boursier américain.
La plupart des analystes parient sur l'appréciation de l'euro cette année. Cependant, il y a des pièges ici. Malgré le renforcement actuel de la monnaie européenne face à celle américaine, les économistes prédisent une baisse de l'euro d'ici fin 2022. Une hausse des taux d'intérêt par la BCE n'annule pas le scénario négatif pour l'euro dont la poursuite de la croissance reste incertaine. De l'huile sur le feu est ajoutée par la différence d'approche de la politique monétaire de la BCE et de la Fed. La situation actuelle est en faveur du dollar, résument les experts.
