Pendant longtemps, la hausse des taux de la Fed a eu un impact négatif sur la dynamique du métal jaune. Le resserrement de la politique monétaire par le régulateur américain a provoqué un effondrement de l'or. Cependant, cette tendance pourrait maintenant changer, préviennent les analystes.
L'augmentation des taux d'intérêt par la Fed a toujours entravé la croissance du métal « solaire ». Le resserrement de la politique monétaire de la Fed a servi de point d'ancrage à l'or, ralentissant sa dynamique. Cependant, il y a maintenant un renversement de la tendance actuelle. Actuellement, les experts enregistrent une nouvelle tendance qui peut initier le renforcement du métal précieux ainsi que la hausse des taux.
La hausse des taux d'intérêt aux États-Unis supprime la croissance des marchés des matières premières, augmentant les coûts des opérations avec des métaux précieux. Dans le même temps, une hausse du taux directeur contribue à l'appréciation du billet vert par rapport aux autres actifs. La monnaie américaine tient toujours les rênes du gouvernement sur le marché financier mondial, restant le principal moyen de paiement. Rappelons que de nombreuses matières premières sont libellées en USD. La hausse du dollar exerce une forte pression sur les marchés des hydrocarbures, qui s'effondrent en raison de la croissance de ce dernier.
Depuis plusieurs semaines, la part du lion des matières premières a quitté ses plus hauts pluriannuels. Rappelons que l'or s'est récemment échangé à 2 072 dollars l'once, puis est tombé à 1 897 dollars l'once. Au début du mois en cours, une once de métal jaune coûtait 1883 dollars. La baisse de l'or s'est produite dans un contexte de hausse des taux d'intérêt par la Fed. Cette mesure a contribué à la croissance des rendements des obligations du Trésor américain et au fait que le dollar a atteint un sommet en 20 ans. Lundi 9 mai, l'or a chuté à 1863,50 dollars l'once, bien que son potentiel soit encore élevé.
Le resserrement de la politique monétaire par le régulateur s'explique par une inflation galopante et un ralentissement de 1,4 % de la croissance économique. Selon les analystes, dans un futur proche, la hausse des taux ralentira, et le rallye du métal « solaire » reprendra. Il est à noter que ce dernier n'a pas baissé de manière significative, malgré la hausse des taux de la Fed. Cela a été facilité par les craintes concernant les conséquences de la crise russo-ukrainienne et les sévères restrictions de quarantaine en Chine dans le contexte d'une nouvelle épidémie de COVID-19.
De nombreux experts prêtent attention au non-standard de la situation économique actuelle. Cet état de fait oblige à revoir les anciennes règles des marchés financiers. Auparavant, la croissance des taux d'intérêt et du dollar jouait contre les marchés des matières premières, mais maintenant la situation a changé. Les stratèges en devises sont convaincus que cette année, les taux d'intérêt et la dynamique des devises clés passeront au second plan. Le « premier violon » dans cette situation sera la géopolitique.
Actuellement, le coût des métaux précieux est affecté par le conflit russo-ukrainien et les sanctions anti-russes sévères. Cela provoque un grave déséquilibre dans les chaînes d'approvisionnement mondiales. Un facteur de pression supplémentaire est le partenariat potentiel entre la Chine et la Russie. La composante idéologique n'est pas négligeable, en raison de laquelle les États-Unis et la Chine se retrouvent de part et d'autre des barricades. Les experts estiment que les tensions entre les deux plus grandes économies contribuent au conflit financier.
Le catalyseur de la reprise des marchés des produits de base a été la flambée de l'inflation dans un certain nombre de pays, principalement aux États-Unis. Cela a forcé la Fed à se pencher sérieusement sur ce problème, mais de nombreux experts estiment que le régulateur a tardé à resserrer sa politique monétaire. En conséquence, l'économie américaine s'est retrouvée coincée entre l'inflation, qui a battu un record de croissance au cours des 40 dernières années, et un ralentissement des processus économiques dans le pays.
Le conflit russo-ukrainien a modifié l'équilibre fondamental entre l'offre et la demande sur de nombreux marchés. Tout d'abord, les métaux précieux, en particulier l'or, en ont souffert. Selon les analystes, la soi-disant « guerre idéologique » l'a emporté sur l'importance du taux directeur de la Fed. Pour l'économie mondiale, le facteur géopolitique s'est avéré plus important que le facteur financier.
Dans ce contexte, le marché des métaux précieux s'est effondré de manière significative. Le raffermissement de la devise américaine a jeté de l'huile sur le feu. Cependant, de nombreux spécialistes attirent l'attention sur le potentiel croissant de l'or et s'attendent à ce qu'il se renforce à moyen terme. Les stratèges en devises de la banque ANZ prévoient que le métal jaune atteindra la barre des 1 900 dollars au cours des six prochains mois.
La baisse d'intérêt pour le métal « solaire » parmi les investisseurs n'est pas une source d'inquiétude, estiment les analystes. Selon les prévisions préliminaires, l'or restera résilient et pourra rebondir sur des valeurs basses actuelles
