La paire de devises EUR/USD a montré une tendance haussière assez surprenante pour de nombreux traders lundi. Rappelons qu'aucune publication macroéconomique, même mineure, n'était prévue pour lundi. Cependant, au cours de la journée, diverses données ont commencé à arriver de la part des représentants de la BCE. En particulier, François Villeroy de Galhau et Pierre Wunsch ont pris la parole. Nous en parlerons un peu plus bas, mais pour l'instant, notons que les deux fonctionnaires n'ont rien de particulier à signaler aux traders. Cependant, dans des conditions de marché "minces", même ce qu'ils ont dit a suffi à déplacer la paire de quelques dizaines de points vers le haut. Ainsi, d'une part, la paire a rapidement terminé le plat de la semaine dernière, et d'autre part, elle n'a rien montré de particulier lundi. Elle continue simplement de monter. Qui pourrait être surpris, alors que les corrections ne dépassent pas 100-120 points depuis un mois et demi ?
Ainsi, il y a toutes les raisons de s'attendre à une reprise de la tendance haussière. La monnaie unique se rapproche à nouveau de ses sommets locaux, il n'est donc pas exclu qu'elle les renouvelle dès cette semaine. Il y a très peu de données macroéconomiques et d'événements fondamentaux prévus pour cette semaine, mais nous ne serions pas du tout surpris de voir l'euro augmenter de 200 points vendredi par rapport aux niveaux actuels. Ainsi, pour l'instant, le signal de surachat de l'indicateur CCI n'a pas l'effet souhaité. Rappelons que cet indicateur visite très rarement les zones au-dessus de 250 et en dessous de -250. Chaque signal est fort, et chaque non-réalisation du signal est une preuve éloquente d'un mouvement inerte et illogique. Si un fort fondement fondamental en faveur de la monnaie unique était présent en ce moment, il n'y aurait alors aucune question. Mais il n'y en a pas, et l'euro continue de croître.
Il est très difficile de dire combien de temps ce mouvement va encore durer, ce qui est très difficile à prévoir si l'analyse fondamentale n'est pas un simple mot pour vous. Il ne reste plus qu'à suivre la même tactique : être très prudent avec tous les signaux de vente, mais attendre une chute de l'euro à tout moment.
La BCE permet une hausse des taux plus longue
Tout d'abord, il convient de noter que les données sur les trois hausses de taux de la Banque de l'Union européenne ne sont que le résultat d'une enquête menée par Bloomberg auprès d'économistes. Cela signifie que la majorité des répondants ont exprimé leur soutien à ce scénario, mais cela ne signifie pas que la BCE s'y tiendra. Nous pensons également que le taux augmentera au maximum de 0,75%, mais Pierre Wunsch a déclaré hier que le taux continuerait d'augmenter jusqu'à ce que la croissance des salaires ralentisse. Rappelons que des taux de croissance élevés des salaires donnent simplement aux gens plus d'argent, ils commencent à dépenser plus, ce qui provoque une augmentation des prix, c'est-à-dire de l'inflation. Ainsi, la BCE estime qu'il est nécessaire de lutter contre l'inflation en réduisant les taux de croissance des salaires. Wunsch a également noté que l'inflation de base n'a pas encore diminué et que la BCE ne compte pas fermer les yeux dessus. "Nous allons resserrer la politique monétaire jusqu'à ce que ces deux indicateurs montrent le mouvement que nous recherchons", a conclu Wunsch.
Honnêtement, les déclarations de M. Wunsch peuvent être interprétées de différentes manières, mais nous n'y voyons rien d'extraordinaire. La BCE a commencé à augmenter son taux en dernier, il est donc logique qu'elle le termine également en dernier. Par conséquent, il est évident que le taux de la BCE continuera d'augmenter. De plus, la BCE n'a pas encore réduit les taux de croissance à leur minimum, et lorsque ce moment arrivera, il sera possible de compter sur 2 à 3 autres hausses de 0,25 %. Ainsi, le taux de la BCE a encore de la marge de croissance. Théoriquement, cela peut soutenir l'euro pendant un certain temps, mais nous pensons que ce facteur a déjà été pris en compte par le marché depuis longtemps. Et de toute façon, il ne doit pas occulter les données qui devraient clairement favoriser la hausse du dollar américain. Le marché continue d'interpréter toutes les informations reçues de manière unilatérale, en faveur de l'euro. La logique des mouvements est actuellement un peu faible, et les mouvements eux-mêmes laissent à désirer, bien que sur un graphique de 4 heures, ils puissent sembler parfaits. Cependant, nous ne sommes pas de cet avis et appelons à la prudence. La meilleure option en ce moment est de négocier sur les plus petits graphiques pour pouvoir réagir rapidement à tout changement.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 25 avril est de 63 points et est caractérisée comme moyenne-basse. Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0976 et 1,1104 mardi. Un retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le bas indiquera une possible reprise du mouvement descendant.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0986;
S2 - 1,0864;
S3 - 1,0742.
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,1108;
R2 - 1,1230;
R3 - 1,1353.
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD tente de reprendre son mouvement ascendant. Pour le moment, il est possible de rester en position longue avec des objectifs de 1,1104 et 1,1108 jusqu'à ce que l'indicateur Heiken Ashi se retourne vers le bas. Les positions courtes peuvent être ouvertes après la fixation du prix en dessous de la moyenne mobile avec un objectif de 1,0864.
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Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte;
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement;
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections;
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels;
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.
