Les politiciens européens, tout comme la plupart du marché, sont de plus en plus convaincus que la Banque centrale européenne augmentera enfin les taux d'intérêt la semaine prochaine. Cependant, comme vous pouvez le voir sur le graphique, cela n'aide pas particulièrement la monnaie européenne.
Il est évident que les traders ont déjà intégré dans les cotations la prochaine augmentation des taux de 0,25 %, et une nouvelle hausse de l'euro au-dessus du seuil psychologique de 1,0000 ne se produira qu'après que la Banque centrale européenne aura prévu plusieurs autres hausses agressives au cours des mois d'été avant de faire une pause. Nous parlerons plus en détail de la situation technique de la paire EURUSD ci-dessous.
Selon Boris Vujčić, membre du Conseil des gouverneurs, la Banque centrale européenne devrait encore augmenter le coût des emprunts car la pression inflationniste reste trop élevée. "L'inflation diminue, mais l'inflation de base reste élevée", a-t-il déclaré lors d'une interview. "Nous n'avons pas d'autre choix que de continuer à augmenter les taux d'intérêt. Nous devrons le faire jusqu'à ce que nous voyions un changement de tendance".
Comme je l'ai mentionné précédemment, les responsables de la BCE se préparent à une réunion sur la politique monétaire et devraient choisir entre une augmentation d'un quart ou d'un demi-point. Les données finales sur l'inflation et le crédit bancaire, qui doivent être publiées deux jours avant la prise de décision, détermineront quelle mesure ils choisiront.
"La baisse de l'inflation est toujours associée à certains coûts en raison de taux d'intérêt plus élevés", a déclaré Vujčić. "Mais ces coûts seront moindres si nous continuons à agir avec détermination, en ne permettant pas à l'inflation de s'enraciner dans l'économie. C'est pourquoi les taux d'intérêt doivent rester élevés aussi longtemps que possible".
Son collègue, le chef économiste de la BCE, Philip Lane, a récemment souligné que les dernières données économiques indiquent de plus en plus que la Banque centrale européenne devrait continuer à augmenter les taux d'intérêt. "Les données actuelles indiquent que nous devrions à nouveau augmenter les taux la semaine prochaine", a déclaré Lane dans une interview publiée mardi. "Ce n'est pas encore le moment de s'arrêter. De plus, les autres augmentations dépendront des données économiques".
Aujourd'hui, plusieurs représentants de la BCE doivent encore prendre la parole, après quoi une période de calme commencera jeudi.
Lane a également souligné qu'il ne serait pas judicieux de laisser le taux de dépôt au niveau actuel de 3 % et a plaidé en faveur d'une nouvelle augmentation. "La pression inflationniste persiste dans certains secteurs de l'économie, mais s'affaiblit dans d'autres", a déclaré Lane. "Je ne pense pas que nous soyons dans une situation à la manière des années 1970, lorsque l'inflation était en réalité assez élevée".
Les remarques des politiciens européens ont provoqué une réaction assez vive de l'euro. Si la demande pour les actifs risqués était assez importante en début de semaine, l'incapacité à atteindre les maxima mensuels a entraîné une forte prise de bénéfices et une pression sur la paire. Les taureaux ont certainement des chances de poursuivre leur croissance, mais il est nécessaire de rester au-dessus de 1,0970 et de prendre rapidement le contrôle de 1,1005. Cela poussera l'euro vers une nouvelle résistance à 1,1030, ouvrant la voie à 1,1070. En cas de baisse de l'instrument de négociation et de rupture de 1,0970, les perspectives haussières peuvent être abandonnées. Dans ce cas, je recommande de reporter les achats jusqu'à 1,0970 ou de manifester de l'activité seulement autour du prochain support à 1,0913.
