S&P500
Revue du 27.04
Le marché américain - la correction s'est intensifiée.
Les principaux indices américains ont chuté pour la deuxième journée consécutive : Dow -0,7%, NASDAQ +0,4%, S&P500 -0,5%, S&P500 4057 dans la fourchette de 4000 à 4100.
Les principaux indices ont clôturé la séance de manière disparate, mais les échanges étaient négatifs. Le mouvement des prix a été particulièrement décevant, compte tenu de la hausse de Microsoft de 7,2% (MSFT 292,37, +19,95, +7,2%) enregistrée hier après les résultats. Les principaux indices ont initialement augmenté en grande partie grâce au soutien des actions de méga-capitalisation, mais ont finalement clôturé près de leurs plus bas de la journée. À mesure que le marché dans son ensemble baissait, le mouvement des prix négatif est devenu en soi une force motrice pour l'intérêt de vente.
Même Alphabet (GOOG 104,45, -0,16, -0,2%), qui a augmenté de 2,3% après des résultats trimestriels dépassant les attentes et les préoccupations, a clôturé la séance avec de légères pertes.
Le décalage négatif a été causé par les préoccupations économiques, les problèmes persistants de la First Republic Bank (FRC 5,69, -2,41, -29,8%), ainsi que les préoccupations concernant le plafond de la dette et la politique de la Fed.
Les prévisions décevantes de sociétés telles que Texas Instruments (TXN 164,46, -4,93, -2,9%) et Norfolk Southern (NSC 201,02, -6,10, -3,0%), ainsi que la baisse de 0,4% des commandes de biens d'équipement hors défense en mars, sont négatives pour les dépenses d'entreprise, ajoutées aux inquiétudes concernant le ralentissement économique.
Cependant, il y a eu quelques gagnants liés aux revenus individuels. Outre Microsoft, Chipotle Mexican Grill (CMG 2009,85, +229,85, +12,9%) et le composant Dow Boeing (BA 203,03, +0,84, +0,4%) ont été parmi les leaders les plus remarquables à cet égard.
Néanmoins, l'atmosphère générale sur le marché était morose, comme en témoigne la baisse de 1,0% de l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP).
Les obligations du Trésor ont clôturé la séance de manière mitigée, mais les mouvements de prix lors des dernières séances ont signalé des inquiétudes quant au ralentissement économique. Le rendement des obligations à 2 ans, qui était de 3,86% aujourd'hui, a chuté de trois points de base, à 3,92%. Le rendement des obligations à 10 ans, qui avait précédemment chuté à 3,38%, a augmenté de quatre points de base, à 3,43%.
Le régulateur britannique a annoncé qu'il bloquerait l'acquisition de Microsoft Activision Blizzard (ATVI 76,81, -9,93, -11,5%), ce qui a eu un impact important sur les actions de cette dernière.
- Nasdaq Composite : +13,3 % depuis le début de l'année
- S&P 500 : +5,6 % depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +0,5 % depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : UNCH depuis le début de l'année
- Russell 2000 : -1,8 % depuis le début de l'année
Aperçu des données économiques :
- Indice hebdomadaire des demandes de prêts hypothécaires MBA : +3,7 % ; précédent : -8,8 %
- Commandes de biens durables de mars : +3,2 % (consensus : +0,7 %) ; révision à la baisse de la précédente estimation à -1,2 % contre 1,0 % ; biens durables de mars hors transport : +0,3 % (consensus : -0,1 %) ; révision à la baisse de la précédente estimation à -0,3 % contre 0,0 %
- Cependant, la conclusion clé du rapport est que les commandes de biens d'équipement, hors défense et hors avions - un indicateur indirect des dépenses des entreprises - ont diminué de 0,4 % en mars après une baisse de 0,7 % en février.
- Commerce international de marchandises de mars : 84,6 milliards de dollars ; révision à la baisse de la précédente estimation à -92,0 milliards de dollars contre -91,6 milliards de dollars.
- Stocks de détail de mars : +0,7 % ; révision à la hausse de la précédente estimation à 0,3 % contre 0,8 %
- Stocks de gros de mars : +0,1 % ; révision de la précédente estimation à 0,1 % contre 0,2 %
- Rapport hebdomadaire de l'EIA sur les stocks de pétrole brut : baisse de 5,05 millions de barils après une baisse de 4,58 millions de barils la semaine précédente.
Valero Energy (VLO), Comcast (CMCSA), Caterpillar (CAT), Merck (MRK), AbbVie (ABBV), American Airlines (AAL), Bristol-Myers (BMY), Sanofi (SNY), Northrop Grumman (NOC), Honeywell (HON), Eli Lilly (LLY), Southwest Air (LUV), Mastercard (MA), Altria (MO), Grainger (GWW), Keurig Dr Pepper (KDP), Hershey Foods (HSY), Church & Dwight (CHD) et Hasbro (HAS) font partie des entreprises les plus remarquables qui publient leurs résultats.
En avance sur jeudi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :
- 8h30 heure de l'Est : PIB du 1er trimestre (consensus 2,0 % ; précédent 2,6 %), déflateur de la chaîne d'approvisionnement avancé du premier trimestre (consensus 3,7 % ; précédent 3,9 %), demandes initiales hebdomadaires (consensus 245 000 ; précédent 245 000) et demandes continues (précédemment 1,865 million)
- 10h00 heure de l'Est : ventes de logements inachevées pour mars (consensus 1,0 % ; précédent 0,8 %)
- 10h30 heure de l'Est : stocks hebdomadaires de gaz naturel (précédemment +75 milliards de pieds cubes)
Énergie : le pétrole a chuté bien en dessous de 80 dollars - Brent 78,10 dollars.
L'Allemagne a relevé sa prévision de croissance du PIB pour 2023 à +0,4 %, l'inflation étant de 5,9 %.
Conclusion : le marché américain a connu une correction et est prêt à augmenter - mais tout dépend des nouvelles importantes d'aujourd'hui et de demain sur les États-Unis.
Michail Makarov, encore plus d'analyse :
