Perspective à long terme.
La paire de devises GBP/USD a montré une autre vague de croissance illogique cette semaine. Aucun rapport macroéconomique n'a été publié au Royaume-Uni cette semaine, et aucun représentant de la Banque d'Angleterre n'a pris la parole. Il est raisonnable de supposer que les nouvelles en provenance des États-Unis ont été décevantes. Et, à première vue, c'est effectivement le cas. En début de semaine, la ministre des Finances américaine, Janet Yellen, a suscité la panique sur le marché en déclarant une fois de plus que la limite de la dette publique devrait être augmentée, sinon une "catastrophe économique" pourrait se produire, et toute la croissance économique après la pandémie serait annulée. On aurait pu penser que l'Amérique était confrontée à un problème de manque de fonds pour financer toutes les institutions gouvernementales et les prestations sociales. Mais dès le lendemain, le Congrès a décidé d'augmenter la limite de 1,5 billion de dollars, de sorte que le problème a été résolu très rapidement. Et de toute façon, ce n'est même pas un problème, car la limite de la dette publique aux États-Unis est augmentée tous les six mois à un an. Il n'y a rien de nouveau à cela.
Ensuite, le PIB des États-Unis au premier trimestre n'a augmenté que de 1,1 %, alors que le pronostic minimal était de +2,0 %. Encore une fois, cela semblait être un problème. Mais jeudi, lorsque le rapport a été publié, le dollar a en fait légèrement augmenté. Cela signifie que les traders ne s'intéressent pas du tout aux taux de croissance de telle ou telle économie en ce moment. Ils ne s'intéressent qu'aux taux des banques centrales, et peut-être même qu'ils n'influencent pas le mouvement de la paire, car le mouvement ressemble actuellement à celui du bitcoin. En d'autres termes, l'euro et la livre peuvent augmenter parce qu'ils augmentent. Les traders achètent ces devises selon un principe spéculatif. Si l'actif augmente, il faut l'acheter pour réaliser un profit.
Sur le plan technique, la paire a passé trois mois dans un canal latéral, puis l'a quitté et se déplace maintenant lentement vers le haut. Nous n'avons pas encore vu de correction normale sur le TF de 24 heures. Il est très difficile de dire combien de temps encore la livre va grimper, car il n'y a actuellement aucune raison pour cela.
Analyse COT.
Selon le dernier rapport sur la livre britannique, le groupe "Non-commercial" a ouvert 5,6 mille contrats d'achat et 1,0 mille contrats de vente. Ainsi, la position nette des traders non commerciaux a augmenté de 4,6 mille et continue de croître. L'indicateur de la position nette a régulièrement augmenté au cours des 8-9 derniers mois, mais le sentiment des grands acteurs est resté "baissier" tout ce temps (seulement maintenant on peut dire qu'il est "haussier", mais purement formel), et la livre sterling, bien qu'elle augmente par rapport au dollar (à moyen terme), il est très difficile de répondre à la question de savoir pourquoi elle le fait, d'un point de vue fondamental. Nous n'excluons absolument pas la possibilité d'une forte baisse de la livre dans un proche avenir. Les deux principales paires bougent actuellement de manière assez similaire, mais la position nette sur l'euro est positive et implique déjà une fin imminente de l'impulsion haussière, tandis que sur la livre, elle permet tout à fait de compter sur une poursuite de la croissance. La monnaie britannique a déjà augmenté de plus de 2100 points, ce qui est beaucoup, et sans une forte correction baissière, la poursuite de la croissance sera absolument illogique. Le groupe "Non-commercial" a actuellement ouvert un total de 53,5 mille contrats de vente et 59,5 mille contrats d'achat. Nous restons sceptiques quant à la croissance à long terme de la monnaie britannique et nous attendons sa baisse.
Analyse des événements fondamentaux.
Cette semaine, il n'y a eu aucune nouvelle importante au Royaume-Uni. Tout ce qui était intéressant venait d'outre-Atlantique. Et le mouvement le plus intéressant a été observé vendredi, lorsque le dollar a chuté de 120 points en quelques heures. On pourrait supposer qu'à ce moment-là, une statistique importante avait été publiée aux États-Unis. Voyons si c'est le cas. Les rapports sur les revenus et les dépenses personnelles de la population américaine ont été publiés. Le premier indicateur a augmenté de 0,3% (conforme aux prévisions), le second de 0%, légèrement au-dessus des prévisions. Ainsi, ces deux rapports ne pouvaient pas provoquer la chute du dollar. L'indice des dépenses de consommation personnelle a augmenté de 0,3% m/m, conformément aux prévisions des experts. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan était de 63,5 points, conforme aux prévisions de 63,5 points. Autrement dit, il n'y avait rien à quoi réagir. Néanmoins, le marché a de nouveau interprété les données obtenues comme il le voulait, et le dollar a de nouveau chuté.
Plan de trading pour la semaine du 1er au 5 mai :
1) Le taux de change livre/dollar a quitté le canal latéral 1,1840-1,2440. Malgré cela, les positions courtes restent plus pertinentes car la paire est très surachetée. Sans signaux de vente, nous ne recommandons évidemment pas d'ouvrir des positions courtes, mais la livre pourrait chuter de 500 à 600 points, voire plus, dans un avenir proche, car nous n'avons pas encore vu de correction importante après la hausse de la seconde moitié de l'année dernière. Nous ne voyons pas sur quoi la livre pourrait continuer à augmenter, bien que tous les indicateurs techniques soient orientés à la hausse.
2) En ce qui concerne les achats, ils peuvent être envisagés maintenant. Mais nous recommandons de ne trader à la hausse que sur le court terme, de préférence en intraday. Nous pensons toujours que le risque d'effondrement de la monnaie britannique est élevé. Même si cela ne se produit pas, il est préférable de se couvrir et de trader à la hausse après la hausse de 2100 de manière plus modeste et prudente.
Explications des illustrations:
Niveaux de support et de résistance, niveaux de Fibonacci - niveaux qui sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. Des niveaux de Take Profit peuvent être placés à proximité.
Indicateurs Ichimoku (paramètres standard), Bandes de Bollinger (paramètres standard), MACD (5, 34, 5).
Indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
Indicateur 2 sur les graphiques COT - la taille de la position nette pour le groupe "Non-commercial".
