La paire de devises GBP/USD a été négociée de manière typique pour elle-même lundi. Au cours de la première moitié de la journée, il y a eu une légère baisse, suivie d'une reprise dans la seconde moitié, et dans l'ensemble, la paire est restée aux mêmes niveaux qu'à la fin de la semaine dernière. La hausse de la livre britannique vendredi continue de susciter des interrogations, bien que nous ayons vu de nombreux jours comme vendredi au cours des derniers mois et demi, où la livre a augmenté sans raison apparente. Formellement, le marché avait une raison d'acheter. Un autre grand banque, faisant partie du TOP-20, était au bord de la faillite en Amérique, et les statistiques macroéconomiques étaient neutres, mais avec une tendance négative. Le fait est que l'indice de base des prix de la consommation personnelle a ralenti, ce qui signifie que l'indicateur principal de l'inflation continuera également de baisser. Et si la baisse de l'inflation se poursuit, les chances d'un resserrement monétaire plus important, dont James Bullard a parlé, sont pratiquement nulles.
Cependant, cela ne signifie pas du tout que la BCE augmentera simultanément son taux comme un fou. La banque centrale européenne a maintenant un excellent exemple de ce qui peut arriver au système bancaire si le taux clé est fortement augmenté. Il est clair que la question de l'inflation élevée est d'intérêt national. Les dépôts bancaires ne sont pas possédés par tous les citoyens du pays, mais tout le monde achète du pain, du lait et d'autres produits dans les magasins. Par conséquent, une inflation élevée affecte les intérêts de chaque Américain, mais il est facile de sacrifier une ou deux ou trois banques. C'est ce que fait actuellement la Réserve fédérale.
Cependant, nous pensons que même la nouvelle de la prochaine crise n'aurait pas dû provoquer une nouvelle baisse du dollar. La devise américaine a déjà perdu trop de valeur ces derniers temps. Elle ne peut tout simplement pas continuer à baisser constamment si nous considérons que le fondement fondamental est en quelque sorte en corrélation avec les mouvements de la paire. L'indicateur CCI est déjà entré deux fois dans la zone de surachat, mais la baisse a naturellement commencé. Chaque nouveau signal de vente ne fait que confirmer ce que nous avons affirmé depuis plusieurs semaines au moins: la paire augmente de manière illogique, injuste, fortement surachetée et n'a pas de raison de continuer à augmenter. Mais si le marché continue d'acheter, tous les facteurs susmentionnés n'ont aucune importance.
La banque est sauvée, mais qui sauvera le dollar ?
Plus tard dans la journée de lundi, il a été annoncé que First Republic Bank serait sauvé. Il sera probablement racheté par JP Morgan, bien que dix autres grands acteurs aient soumis une offre pour acheter la banque en difficulté. Par conséquent, les dépôts seront remboursés aux clients (ceux qui souhaitent les retirer), et le système bancaire restera stable. Bien sûr, la confiance dans les banques a considérablement diminué aux États-Unis ces derniers mois, mais il convient également de reconnaître le rôle de la Réserve fédérale et du Congrès. Les problèmes sont résolus rapidement, il n'y a pas de panique sur le marché. La Fed n'a d'autre choix que de continuer à sacrifier des joueurs individuels. Il est probable à 90% qu'elle augmentera encore de 0,25% cette semaine, et plus le taux est élevé, plus il est probable qu'une autre banque "demandera de l'aide". Encore une fois, il y a des raisons formelles de vendre le dollar sur le marché, mais elles sont utilisées à 120%, tandis que les raisons d'acheter le dollar ne sont pas exploitées à 50%.
La réunion de la Banque d'Angleterre peut avoir une influence significative sur le sentiment des traders. Si le marché reçoit des signaux indiquant la fin du resserrement monétaire, la livre aura une raison de moins de croître. Nous pensons que la BoE pourrait faire une pause dès mai, mais le consensus prévoit une nouvelle hausse de taux de 0,25%. Pour la douzième fois consécutive. Cependant, la Fed augmentera également son taux d'intérêt, de sorte que la livre n'a aucun avantage même dans ce scénario. L'économie britannique est actuellement dans une situation beaucoup plus difficile, donc où que l'on regarde, il n'y a aucune raison évidente pour laquelle la devise britannique a gagné 750 points de base au cours des derniers mois. Chaque consolidation en dessous de la moyenne mobile signifie simplement que la baisse de la paire ne commencera pas. La livre peut s'effondrer à tout moment, tout comme l'euro, mais il est très difficile de dire quand cela se produira compte tenu du sentiment actuel du marché.
La volatilité moyenne de la paire GBP/USD au cours des 5 derniers jours de négociation est de 105 pips. Pour la paire livre/dollar, cette valeur est considérée comme "moyenne". Ainsi, le mardi 2 mai, nous nous attendons à des mouvements à l'intérieur du canal limité par les niveaux de 1,2390 et 1,2599. Un retournement de l'indicateur Heiken Ashi vers le haut signalera une nouvelle vague de mouvement ascendant.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,2482
S2 - 1,2451
S3 - 1,2421
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,2512
R2 - 1,2543
R3 - 1,2573
Recommandations de trading :
La paire GBP/USD sur un graphique de 4 heures a subi une forte correction vers la moyenne mobile. Ainsi, des positions longues peuvent être envisagées avec des objectifs de 1,2573 et 1,2599 en cas de rebond des prix à partir de la moyenne mobile. Des positions courtes peuvent être envisagées après la rupture de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,2421 et 1,2390.
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Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient actuellement de négocier.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.
