S&P500
Revue du 02.05
Le marché américain maintient sa croissance.
Les principaux indices américains en début de semaine : Dow - 0,1%, NASDAQ -0,1%, S&P500 +0,1%, S&P500 4169, plage 4120 - 4210.
Le marché boursier a commencé le nouveau mois principalement sur une note positive avant une semaine d'événements importants qui pourraient avoir un impact sur le marché. Les investisseurs attendent la décision du FOMC mercredi, la réunion de la BCE et le rapport sur les revenus d'Apple (AAPL 169,59, -0,09, -0,1%) jeudi, ainsi que le rapport sur l'emploi d'avril vendredi.
Hier, le S&P 500 a dépassé son maximum de clôture de février (4 179), atteignant 4 186 au plus haut de la journée, mais n'a pas réussi à se maintenir au-dessus de ce niveau à la clôture. Finalement, tous les principaux indices ont clôturé légèrement en dessous de leurs ouvertures. Les indices ont été tirés vers le bas par les actions de méga-capitalisation en retard.
Apple, Amazon.com (102,05 AMZN, -3,40, -3,2%), Alphabet (GOOG 107,71, -0,51, -0,5%), Tesla (TSLA 161,83, -2,48, -1,5%) et Microsoft (MSFT 305,56, - 1,70, -0,6%) ont enregistré des pertes hier. L'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) a chuté de 0,2%, tandis que le S&P 500 a clôturé inchangé.
Les actions faibles des banques ont été un autre facteur de freinage pour la dynamique de l'indice hier. Le SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) a chuté de 2,8 % et le SPDR S&P Bank ETF (KBE) de 2,2 %. Cela a suivi les nouvelles du week-end selon lesquelles First Republic Bank (FRC) a été pris sous le contrôle des régulateurs. Par la suite, la FDIC a facilité l'accord par lequel JPMorgan Chase (141,20, +2,96, +2,1 %) a acquis une part importante des actifs et a accepté les dépôts et certaines obligations de FRC.
Biden a déclaré que tous les dépôts des déposants dans les banques seront protégés.
Les préoccupations persistantes concernant la croissance ont été un facteur derrière l'intérêt pour la vente d'actions bancaires lundi.
Les obligations du Trésor ont été faibles hier après que l'indice d'activité manufacturière ISM s'est amélioré par rapport au mois dernier, mais reste inférieur à 50 % - la ligne de démarcation entre l'expansion et la contraction - pour le sixième mois consécutif. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de six points de base, à 4,12 %, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de 12 points de base, à 3,57 %.
La plupart des secteurs du S&P 500 ont enregistré des pertes, tandis que la santé (+0,6 %) et l'industrie (+0,6 %) ont été en tête.
Le secteur de l'énergie (-1,3%) a affiché les pires résultats avec une marge considérable en raison de la baisse des prix du pétrole, d'une autre manifestation de l'inquiétude concernant la croissance, ainsi que des pertes chez Exxon (XOM 114,67, -3,67, -3,1%), dont la note a été abaissée à neutre chez Goldman Sachs. Il est intéressant de noter que hier, c'était le seul secteur à avoir progressé de plus de 1,0% dans n'importe quelle direction.
- Nasdaq Composite : +16,7% depuis le début de l'année
- S&P 500 : +8,6% depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +2,8% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +2,5% depuis le début de l'année
- Russell 2000 : +0,5% depuis le début de l'année
En avance sur mardi, les participants du marché recevront les données économiques suivantes :
- 10h00 heure de l'Est : commandes d'usines pour mars (consensus 1,4%; précédent -0,7%) et offres d'emploi en mars (précédent 9,931 millions)
Aperçu des données économiques :
- L'indice d'activité commerciale dans le secteur manufacturier d'IHS Markit pour avril - chiffre final 50,2 ; précédent 50,4
- Dépenses de construction de mars - 0,3 % (consensus - 0,1 %) ; le précédent a été révisé à -0,3 % contre -0,1 %
- La conclusion clé du rapport est que la nouvelle construction résidentielle a continué de prendre du retard ; cependant, il y a eu une force notable dans les dépenses de construction non résidentielle pour compenser cette faiblesse.
- Indice manufacturier ISM pour avril 47,1 % (consensus 46,8 %) ; précédent 46,3 %
- La conclusion clé du rapport est que l'activité manufacturière reste en contraction, soulignée par une croissance faible continue des nouvelles commandes et une accélération de la contraction des carnets de commandes ; cependant, l'indice de l'emploi, qui revient à la croissance, reflète une certaine confiance dans les perspectives de production.
Énergie : le pétrole reste en dessous de 80 dollars, le Brent à 79,05 dollars mardi.
Le ministère des Finances américain, Yellen, appelle de nouveau le Congrès à prendre une décision sur l'augmentation du plafond de la dette publique - d'ici le 1er juin, le ministère des Finances épuisera les fonds pour financer les dépenses.
Le dollar s'est renforcé hier sur l'indice du dollar au plus haut niveau depuis le 13 avril.
Conclusion: Les marchés attendent des données importantes au cours des trois prochains jours - une hausse du marché américain est très probable.
Michail Makarov, plus d'analystes:
