La paire de devises EUR/USD a continué sa légère baisse mardi, qui dure en fait depuis trois jours. Mais regardez l'illustration ci-dessus, l'illustration du graphique de 4 heures. Peut-on dire qu'euro baisse depuis trois jours ? Tout simplement parce que la baisse est trop faible. Oui, la paire s'est une fois de plus installée en dessous de la moyenne mobile, mais combien de fois avons-nous vu de tels dépassements au cours des derniers mois ? Dans tous les cas, la baisse n'a jamais été poursuivie. À l'heure actuelle, les chances d'une chute tant attendue de la paire sont plus élevées, car le prix n'a pas réussi à franchir le niveau de 1,1065 à trois reprises. Trois rebonds sur ce niveau plus une diminution régulière du mouvement ascendant. Nous pensons que l'euro devrait déjà être à la baisse depuis longtemps, mais que faire si le marché continue de considérer pratiquement tous les événements fondamentaux et macroéconomiques en faveur de l'euro ? Lundi, le rapport ISM sur l'activité commerciale aux États-Unis a enfin été pris en compte. Mardi, des données faibles sur les ventes au détail allemandes. Cependant, le rapport sur l'inflation, qui a entraîné la baisse de la paire, peut être interprété de différentes manières, et nous essaierons de l'analyser un peu plus bas.
En attendant, il convient de noter que les signaux techniques de vente sont toujours peu nombreux. Mais la paire est fortement surachetée et nous n'avons pas vu de corrections normales depuis deux mois. Il n'y a plus de facteurs en faveur de la hausse de l'euro depuis très longtemps. Même si l'on suppose que le marché a travaillé intensément au cours des huit dernières semaines pour anticiper la future hausse des taux de la BCE, ce facteur est également neutralisé. Où que l'on regarde, il devient de plus en plus difficile d'attendre une poursuite de la hausse de l'euro. Nous prévoyons donc une baisse de la paire d'au moins 1,0500, soit environ 500 points. Les banques centrales sont proches de la fin de la politique monétaire restrictive, et le marché prend généralement en compte à l'avance toutes les hausses de taux dont il a connaissance.
L'inflation dans l'UE a augmenté en avril.
Le rapport sur l'inflation pour le mois d'avril s'est avéré être le plus ennuyeux possible. Malgré la croissance apparemment retentissante de l'indicateur, le marché attendait précisément un tel développement des événements. Rappelons que les prévisions officielles variaient entre 6,9% et 7,0%. Au final, nous avons vu le chiffre de 7,0%. Nous considérons que l'accélération de l'inflation de 0,1% n'est pas critique. Et cela n'affectera certainement pas la décision de la BCE jeudi. Tout simplement parce qu'il n'y a rien à influencer ici. Si l'inflation avait accéléré à 7,5%, alors les chances de resserrement immédiat de 0,5% auraient considérablement augmenté. Si l'inflation avait montré une baisse record pour le deuxième mois consécutif, alors on pourrait dire avec certitude que nous ne verrions pas plus de +0,25% de taux. Maintenant, la plupart des experts penchent pour une augmentation de 0,25%, mais admettent une "surprise" de la BCE. Ainsi, rien n'a été clarifié après la publication du rapport sur l'inflation.
Pour la première fois en près d'un an, l'inflation de base a diminué. Elle s'est établie à 5,6% à la fin d'avril, contre 5,7% le mois précédent. On peut considérer que cet indicateur a commencé à baisser, ce qui ne peut que réjouir les représentants du comité monétaire de la BCE. Nous pensons que c'est la baisse de l'inflation de base qui jouera un rôle décisif jeudi. Comme l'indicateur a commencé à ralentir, les risques en faveur d'une augmentation de 0,5% sont moindres. Et la probabilité d'une augmentation de 0,5% était initialement inférieure à 50%. Ainsi, le rapport sur l'inflation dans l'UE a légèrement réduit les chances déjà assez faibles de réalisation du scénario le plus "faucon". Nous pensons que le marché a déjà intégré une hausse de taux de 0,25%, donc jeudi, nous pourrions voir une baisse de l'euro. À moins que Christine Lagarde ne fasse des déclarations retentissantes sur un durcissement de la politique future lors de la conférence de presse. Quel que soit l'angle sous lequel on regarde, il est très difficile de trouver de nouvelles raisons de croissance de la monnaie européenne. Cependant, nous rappelons que le marché continue pour l'instant de ne regarder que du côté des achats. Nous ne serions pas surpris si la tendance haussière se rétablissait cette fois-ci également.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 3 mai est de 84 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0914 et 1,1082 mercredi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera une possible reprise de la tendance haussière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0986
S2 - 1,0864
S3 - 1,0742
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,1108
R2 - 1,1230
R3 - 1,1353
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD essaie à nouveau de se corriger. Actuellement, le mouvement est plutôt horizontal, donc il est possible de trader uniquement sur les retournements de l'indicateur Heikin Ashi. Ou bien sur les plus petites unités de temps, où il y a au moins des tendances intra-journalières qui peuvent être capturées.
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Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.
