L'euro aura aujourd'hui une excellente opportunité de continuer à croître à condition que la Banque centrale européenne décide de ne pas ralentir le rythme de hausse des taux d'intérêt même après que son indicateur préféré d'inflation de base ait baissé pour la première fois en 10 mois. Il a baissé très légèrement, seulement de 0,1%, tandis que l'indice CPI global a repris sa croissance et est revenu à 7,0%. Ainsi, le dilemme de la BCE sera important.
Les économistes et les experts soulignent que des conditions de prêt plus strictes ont déjà un impact sur l'économie et il est prévu que les responsables officiels augmentent aujourd'hui le taux de dépôt de seulement un quart de point à 3,25%. Le taux d'intérêt clé pourrait également augmenter à 3,75% contre 3,5%.
Cependant, comme je l'ai déjà souligné à plusieurs reprises, on ne peut pas exclure une mesure plus importante : certains analystes estiment que les responsables opteront pour une augmentation de 50 points de base, car la croissance de base des prix dépasse toujours largement l'objectif de 2 % et que la croissance des salaires gagne en force. Si cela se produit, la monnaie européenne sera en hausse, surtout après que la Réserve fédérale ait été très proche d'une pause dans le cycle de hausse des taux hier, sans l'annoncer.
Quoi qu'il en soit aujourd'hui, les responsables de la BCE soulignent de plus en plus que l'assouplissement monétaire le plus agressif de l'histoire de la BCE touche à sa fin et que les marchés prévoient encore deux hausses avant que les taux de dépôt ne se stabilisent à 3,75%.
Les récents commentaires des responsables européens indiquent que la stabilisation de l'inflation de base et les signes de resserrement des conditions de crédit les ont probablement convaincus qu'il était enfin temps de renoncer à une augmentation de 50 points de base. La BCE fera sa déclaration à 14h15 à Francfort, et la présidente Christine Lagarde rencontrera la presse une demi-heure plus tard.
Un compromis concernant une augmentation de taux plus faible pourrait inclure un signal indiquant que le coût de l'emprunt doit continuer à augmenter. Cependant, de nombreux économistes s'attendent à ce que toutes les prévisions soient relativement floues en raison de l'attachement de la BCE aux données entrantes. Cela limitera le potentiel haussier de la paire, car ni la Fed ni le régulateur européen ne donnent de signaux clairs sur le moment où ils abandonneront complètement une politique rigide.
Je rappelle qu'hier, en soutien à ses objectifs, le FOMC a décidé de relever la fourchette cible des taux des fonds fédéraux à 5%-5,25%. Le comité a déclaré qu'il continuerait à surveiller attentivement les informations reçues et à évaluer les conséquences pour la politique monétaire. Si nécessaire, la banque centrale prendra des mesures supplémentaires pour resserrer la politique afin d'atteindre l'objectif d'inflation de 2%.
En ce qui concerne la configuration technique de l'EURUSD, les taureaux ont toutes les chances de poursuivre leur hausse. Pour cela, il faut rester au-dessus de 1,1055 et prendre le contrôle de 1,1095. Cela permettra de sortir de la zone de 1,1130. À partir de ce niveau, il est possible de grimper jusqu'à 1,1170. En cas de baisse de l'instrument de négociation, je n'attends des actions de la part des grands acheteurs qu'au niveau de 1,1055. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1,1025 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0990.
En ce qui concerne le tableau technique GBPUSD, les taureaux continuent de contrôler le marché. Pour une poursuite de la hausse de la paire, il est nécessaire de franchir 1,2600. Seulement après avoir franchi ce niveau, l'espoir d'une reprise plus forte vers la zone de 1,2630 sera renforcé, après quoi il sera possible de parler d'une forte poussée de la livre vers le haut vers la zone de 1,2665. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,2560. Si cela réussit, la rupture de cette plage portera un coup aux positions des taureaux et poussera GBPUSD à un minimum de 1,2530 avec une perspective de sortie à 1,2490.
