Ainsi, à l'issue de la réunion de mai qui s'est terminée mercredi, les dirigeants de la Réserve fédérale ont augmenté le taux d'intérêt de 25 points de base pour atteindre 5,25% (et une fourchette de 5,0% à 5,25%), ce qui correspondait aux attentes du marché.
Dans sa déclaration accompagnant la décision, la Fed a omis la formulation selon laquelle "pour atteindre un niveau de restriction suffisant, une politique plus restrictive pourrait être nécessaire pour ramener l'inflation à 2% avec le temps". Cependant, "la banque centrale continuera à réduire son bilan conformément au plan", c'est-à-dire que la Fed a confirmé son resserrement quantitatif, et "dans la détermination du degré de pertinence d'un resserrement supplémentaire de la politique, les resserrements déjà effectués à ce jour, le retard de la politique et d'autres événements seront pris en compte".
La réaction initiale du dollar aux résultats de la réunion de la Fed a été une baisse de son indice DXY en dessous de 101,00.
Le président de la Réserve fédérale, Powell, qui a pris la parole lors d'une conférence de presse, a décidé de lisser un peu l'impression négative initiale des investisseurs sur les résultats de la réunion de la banque centrale en déclarant que "le système bancaire américain est fiable et stable". Mais il a apparemment complètement dérouté les participants du marché en déclarant que "la pression inflationniste reste élevée" et qu'il "reste encore un long chemin à parcourir pour réduire l'inflation". "Nous devons maintenant nous concentrer sur la réduction de l'inflation", a déclaré Powell, mais il n'a pas précisé comment il comptait y parvenir.
Le dollar s'est légèrement redressé après le discours de Powell, mais reste sous pression. Au moment de la publication de cet article, les contrats à terme sur le DXY se négociaient légèrement au-dessus de 101,00. Les prochains niveaux de résistance que le prix devra franchir pour que le DXY puisse développer une dynamique haussière sont situés aux niveaux de résistance de 102,00, 102,500 et 102,75. La dynamique générale du DXY reste à la baisse, du moins jusqu'à ce que le dollar soit à nouveau considéré comme un actif de protection si de nouvelles secousses se produisent sur les marchés boursiers et financiers en général.
Dans notre analyse d'hier, nous avons noté que "du point de vue technique, l'indice du dollar DXY (CFD #USDX dans la plateforme MT4) développe une dynamique baissière, se dirigeant vers les niveaux de support clés de 100,35 (EMA144 sur le graphique hebdomadaire), 100,00, 99,25 (EMA200 sur le graphique hebdomadaire).
Le prochain niveau de support local est situé à 100,80, et l'objectif de baisse le plus proche du DXY est situé au plus bas de 13 mois de 100,42, atteint en avril. Sa rupture ouvrira la voie à une baisse ultérieure vers le niveau "rond" et psychologiquement important de 100,00.
La rupture du niveau de support de 99,25 augmentera considérablement les risques de rupture de la tendance haussière mondiale du dollar.
Dans un scénario alternatif, le premier signal pour ouvrir des positions longues sera la rupture d'un niveau de résistance court terme important à 101,65 (EMA200 sur un graphique d'une heure), et la rupture des niveaux de résistance à 102,14 (EMA200 sur un graphique de quatre heures), 102,45 (EMA50 sur un graphique quotidien) sera confirmatoire.
Mais seulement la rupture du niveau de résistance à 103,95 (EMA200 sur un graphique quotidien) ramènera le DXY dans la zone des marchés haussiers à moyen et long terme. Dans l'ensemble, la dynamique est à la baisse, ce qui implique de privilégier les positions courtes.
Niveaux de support : 101,00, 100,80, 100,75, 100,35, 100,00, 99,25, 99,00
Niveaux de résistance : 101,45, 101,65, 101,75, 102,00, 102,14, 102,45, 103,00, 103,95, 104,20, 105,00, 105,85, 107,00, 107,80, 109,25
