La paire de devises EUR/USD a continué de progresser calmement et avec une volatilité assez faible mercredi. On a l'impression qu'une publication de l'indice ISM ou ADP était prévue pour la soirée de ce jour-là, qui sont sortis un peu plus tôt le même jour. Rappelons que ces deux rapports ont été ignorés par les traders, bien qu'ils auraient dû provoquer une hausse du dollar. En soirée, la réaction du marché à la réunion de la Fed était pratiquement inexistante. Nous parlerons de la réunion elle-même un peu plus bas, mais pour l'instant, il convient de noter que le dollar devait augmenter presque dans tous les cas mercredi soir. Pourquoi ? Explorons cela.
Tout d'abord, la paire a augmenté pendant deux mois. Cela suffit largement à s'attendre à une correction après un événement fondamental important. Deuxièmement, la paire a augmenté à l'approche de la réunion de la Fed, comme si elle anticipait la décision future du régulateur. Et la décision ne pouvait être qu'une seule - une augmentation du taux de 0,25 % de plus, ce que nous avons finalement tous vu. Cette décision n'était pas "colombienne", donc la baisse du dollar avant la réunion signifie soit une ignorance totale de la part des traders du fondamental, soit leur attente d'autres nouvelles "colombiennes". Mais il n'y a eu aucune nouvelle "colombienne" au final. Powell n'a même pas clairement dit que le taux ne monterait plus. En fin de compte, nous avons vu un autre mouvement illogique de la paire à la hausse, une autre réaction illogique du marché, et la situation technique n'a pas du tout changé.
Les traders continuent d'ignorer le contexte macroéconomique qui joue clairement en faveur du dollar. Toute occasion est utilisée pour acheter de nouvelles devises européennes ou de livres sterling. Ainsi, même une légère correction de la paire jeudi ne permet pas de tirer de conclusions. Si les cotations se fixent à nouveau en dessous de la moyenne mobile, cela ne signifiera absolument rien, car nous avons déjà vu de nombreuses fixations de ce type au cours des deux derniers mois. Il ne reste plus qu'à attendre le moment où le marché se fatiguera des achats constants d'euros sans raison valable.
Les conclusions fades de la réunion de la Fed.
Il convient de noter immédiatement que les attentes du marché pour la réunion de la Fed étaient presque unanimes. La probabilité d'une augmentation de taux de 0,25% était estimée à 90%. La probabilité d'annoncer la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire tendait vers zéro. Le fait est que la Fed pourrait effectivement mettre fin au resserrement mercredi soir, mais cela dépendra désormais entièrement des statistiques macroéconomiques à venir. Si l'inflation recommence à augmenter, la Fed procédera à un resserrement supplémentaire. Ainsi, dès le début, le marché n'était pas en mesure d'attendre des déclarations de Powell du style "aujourd'hui, nous mettons fin à l'augmentation du taux clé".
Powell n'a bien sûr rien dit de tel. Il a simplement noté que "l'inflation reste encore trop élevée, mais devrait probablement continuer à baisser avec le temps", car l'effet de la hausse des taux peut être observé dans un délai de 18 mois. La formulation sur la nécessité de poursuivre le resserrement de la politique monétaire a également été supprimée, mais ce fait n'est pas "colombe". Il était évident pour tout le monde que même la Fed ne continuerait pas à augmenter constamment les taux. Il n'y a tout simplement plus de nécessité à cela, puisque l'inflation baisse chaque mois et a déjà atteint 5%.
En même temps, la BCE a augmenté son taux de 0,25%, mettant en œuvre le scénario le plus "colombe". Le plus important est que la BCE a ralenti le rythme de resserrement à un minimum, de sorte que deux autres hausses de taux avec la même amplitude pourraient mettre fin à ce cycle également dans l'Union européenne. Et nous considérons ce facteur encore plus important, car la monnaie européenne perd un possible facteur de soutien propre. Auparavant, l'euro pouvait bénéficier de la demande sur la base du maintien du taux de croissance de la BCE à 0,5%. Maintenant, cela ne peut plus être le cas. Et compte tenu de la hausse de l'euro ces derniers mois, la "divergence des taux" entre la BCE et la Fed pour 2023 aurait déjà dû être travaillée. D'un côté comme de l'autre, la monnaie européenne est surachetée, se situe à un niveau absolument injustifié et n'a pas de facteurs pour une croissance future.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 5 mai est de 83 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous nous attendons à un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0944 et 1,1110 vendredi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera une possible reprise de la tendance haussière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0986
S2 - 1,0864
S3 - 1,0742
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,1108
R2 - 1,1230
R3 - 1,1353
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD tente à nouveau de reprendre sa tendance haussière. Actuellement, le mouvement est plutôt horizontal, donc il est possible de trader uniquement sur les retournements de l'indicateur Heikin Ashi. Ou bien sur les plus petites unités de temps, où il y a au moins des tendances intra-journalières à attraper.
Recommandé à lire :
Examen de la paire GBP/USD. 5 mai. La livre continue sa croissance illogique, ignorant tous les facteurs "baissiers".
Prévisions et signaux de trading pour EUR/USD le 5 mai. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions de trading.
Prévisions et signaux de trading pour GBP/USD le 5 mai. Rapport COT. Analyse détaillée du mouvement de la paire et des transactions de trading.
Explications des illustrations :
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochains jours, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance se rapproche dans la direction opposée.
