L'histoire se répète. Si l'on part de ce principe, le bitcoin devrait voler comme un papillon. En avril, il a clôturé le quatrième mois consécutif dans la zone verte, démontrant la série de victoires la plus longue depuis 2020-2021. Lorsque dans le passé le jeton a augmenté pendant quatre mois consécutifs ou plus, l'année suivante, il a augmenté de 260% de sa valeur. Sur la base des prix actuels, il s'agit d'un rallye BTC/USD jusqu'à 100 000. Cependant, en réalité, cela ne se produit pas à chaque fois.
À première vue, le principal moteur de la croissance du bitcoin est la crise bancaire. La perte de confiance dans les établissements de crédit en raison de leur faillite et dans les devises fiduciaires favorise le transfert de capitaux vers la sphère cryptographique. Les jetons sont une alternative aux dépôts bancaires, dont l'écoulement est à l'origine de la crise actuelle. Si c'est le cas, l'effondrement des actions des banques régionales aurait dû faire grimper les cotations BTC/USD au-dessus de 30 000. Mais cela ne s'est pas produit. Pourquoi ?
Dynamique des actions des banques américaines
Tout d'abord, il y a un risque de perte. Un quart des 40 000 jetons émis en 2022 se sont avérés être une fraude. Même l'investissement dans les crypto-actifs et les crypto-institutions les plus fiables ne garantit pas la conservation de l'argent. Les faillites de Terra et FTX le prouvent. Actuellement, la Securities and Exchange Commission a des réclamations contre Binance, et la faillite de l'un des plus grands prêteurs de crypto, Genesis, est comparable à la disparition de First Republic.
Deuxièmement, les actions bancaires en chute libre entraînent les indices boursiers américains dans l'abîme. En conséquence, l'appétit pour le risque se détériore, et les actifs à revenu sont les premiers touchés. Et le bitcoin, qui a augmenté de 70% depuis le début de l'année, est également touché. Il convient de noter que le jeton résiste. Cela conduit à une diminution de la corrélation BTC/USD avec le S&P 500.
Dynamique du bitcoin et sa corrélation avec le S&P 500
Cependant, l'indice boursier n'est pas le même que l'indice boursier. Le leader du secteur des crypto-monnaies est le plus étroitement lié au Nasdaq Composite. La recommandation de JP Morgan d'acheter cet actif, ainsi que de l'or en cas de récession de l'économie américaine, réchauffe les fans de Bitcoin.
À mon avis, la crise bancaire apporte plus de positif aux crypto-actifs que de négatif. L'effondrement des actions des établissements de crédit dans des conditions où tout semblait calme sur le marché est une pression particulière sur la Réserve fédérale. En effet, de nombreux émetteurs dont les actions ont chuté ont réalisé des bénéfices au premier trimestre. First Republic a été absorbé par une banque plus importante. Tout va bien ? Non ! La Réserve fédérale doit simplement effectuer un "virage de colombe" pour sauver tout le système.
Si la Banque centrale commence à baisser les taux, le dollar américain s'affaiblira. Cette nouvelle est bonne pour l'ensemble du secteur des crypto-actifs. Si la confiance dans les devises fiduciaires est ébranlée, le bitcoin et ses homologues prospèrent.
Techniquement, la sortie de BTC/USD du triangle et la consolidation au-dessus de la juste valeur à 29250 sont des conditions nécessaires pour la reprise de la tendance haussière. Dans ce cas, nous augmentons nos achats en direction de la cible à 161,8% selon le modèle AB=CD. Il est situé près du niveau de 33500.
