La semaine dernière, le prix du Bitcoin a très peu changé malgré un niveau élevé de volatilité. La réunion de la Réserve fédérale américaine et ses résultats ont provoqué des actions actives des investisseurs, mais le prix a été attiré vers la fourchette de 28,5k $ à 29k $ comme un aimant.
En conséquence, le BTC termine la semaine de négociation près du niveau de 29k $, et malgré l'absence de signaux évidents, l'actif devient de plus en plus demandé. La première étape du marché haussier combinée à des problèmes croissants dans le secteur économique traditionnel conduiront bientôt à une augmentation durable de l'intérêt pour Bitcoin.
Le cycle de hausse des taux est-il terminé ?
L'économie mondiale a perdu d'énormes volumes de liquidités en raison de la politique de la Réserve fédérale américaine, mais à long terme, le BTC et l'or sont sortis vainqueurs. L'augmentation des taux à 5,25% a permis de réduire l'inflation à 5%, mais a également montré des problèmes dans le secteur bancaire.
Il est probable que la Fed ait atteint le taux de référence le plus élevé de ce cycle. Le chef de l'agence, Powell, a déclaré que le système bancaire américain était stable, mais le même jour, nous avons constaté le contraire. Les cotations de PacWest Bancorp ont chuté de moitié, tandis que First Horizon Corp et Western Alliance Bancorp ont suspendu les échanges en raison de problèmes de liquidité possibles.
Cependant, l'agence Moody's a annoncé que le gouvernement américain sera à court de fonds pour payer les factures des banques d'ici le 8 juin. Cela pourrait entraîner un défaut technique des États-Unis et provoquer une cascade de faillites bancaires. Pour éviter une telle situation, les États doivent adopter une loi pour augmenter la limite de la dette publique.
Les experts de BBG sont convaincus que la Fed a terminé le cycle de la hausse de taux la plus agressive de l'histoire, et que seule une baisse suivra. JPMorgan a également noté que le régulateur commencera à baisser les taux dès septembre 2023. Ces nouvelles inspirent clairement de l'optimisme et de la confiance en une amélioration imminente de la situation, mais des doutes sur les finances traditionnelles ont déjà surgi parmi les investisseurs.
Bitcoin et or - les favoris
Les actifs à haut risque occuperont temporairement la place des instruments financiers traditionnels. Bien que l'inflation diminue, le secteur bancaire est actuellement considéré comme instable. Dans le même temps, les obligations du Trésor semblent être un investissement dangereux dans le contexte d'un possible défaut technique des États-Unis.
Grâce à l'ensemble de ces facteurs, l'or montre la plus grande afflux d'investissements depuis 1980. Dans le même temps, l'or maintient un niveau élevé de corrélation avec le BTC - plus de 80. Cela indique que les deux actifs sont perçus comme protecteurs, et selon les prévisions de JPMorgan, cette situation durera au moins jusqu'en septembre 2023.
Dans les prochaines semaines, on peut s'attendre à une reprise de la tendance haussière BTC\USD. Santiment rapporte que les investisseurs institutionnels ont augmenté leurs réserves de 64 000 BTC en avril. Dans le même temps, les revenus des mineurs sont également au plus haut niveau de l'année. Cependant, pour une reprise complète de la tendance haussière BTC\USD, il est nécessaire de terminer le mouvement de correction.
Correction à 26 000 $
Bitcoin doit accumuler des réserves de liquidités importantes en dessous du niveau de 26 600 $. Cependant, les taureaux maintiennent des positions au-dessus de 27 000 $ et ne laissent pas le prix baisser, ce qui pourrait avoir un impact négatif sur la tendance haussière BTC. L'actif a déjà tenté 4 fois au cours des 5 derniers jours de tester le niveau de 29 900 $, mais sans succès.
Si le prix du Bitcoin monte en flèche sans liquidité en dessous de 26 000 $, cela pourrait entraîner une épuisement rapide du potentiel haussier. Dans ce cas, la correction à 26 000 $ serait la prochaine étape logique pour le BTC. Cela permettra de rassembler des volumes de liquidités importants et d'acheter des investisseurs plus petits.
Résumé
Le Bitcoin approche d'une nouvelle étape de mouvement ascendant, où l'objectif clé sera de se maintenir au-dessus du niveau de 30 000 $. Cependant, pour atteindre les objectifs maximaux du BTC, il est nécessaire de terminer la correction à 26 000 $. Sinon, la viabilité de la tendance haussière à long terme sera remise en question.
