La première semaine de mai a été très chaude, comme nous le voyons. Mais elle n'est pas encore terminée et aujourd'hui, les participants du marché peuvent s'attendre à une séance de négociation américaine tout aussi chaude : à 12h30 (GMT), Statistique Canada présentera son rapport mensuel sur le marché du travail national avec des données pour avril (nous en avons discuté dans notre revue d'hier USD/CAD : sur fond des événements les plus importants de la semaine).
En même temps (à 12h30), le ministère du Travail américain publiera également son rapport mensuel sur le marché du travail du pays.
Les données de mars sur le nombre d'offres d'emploi ouvertes sur le marché (JOLTS), publiées en début de semaine, ont été inférieures aux attentes : l'indicateur est passé de 9,974 millions à 9,590 millions.
Cependant, le rapport sur l'emploi d'ADP aux États-Unis a dépassé les attentes : selon les données présentées, le nombre d'employés du secteur privé a augmenté de +296 000 en avril, ce qui est supérieur aux attentes du marché pour une croissance de +148 000 (ce qui est également supérieur à l'indicateur révisé de +142 000 pour mars).
Bien que le rapport ADP n'ait pas de corrélation directe avec les données officielles du ministère du Travail américain, qui seront publiées aujourd'hui, il est souvent un indicateur avancé du rapport du ministère du Travail, et une telle forte croissance de l'indicateur alimente les attentes des participants du marché pour un rapport du ministère du Travail tout aussi fort.
On s'attend à ce que l'économie américaine crée +0,180 million de nouveaux emplois en avril. C'est moins que les valeurs précédentes (+0,236 million en mars, +0,311 million en février, +0,517 million en janvier), ce qui pourrait théoriquement exercer une pression sur le dollar. D'un autre côté, selon les économistes, l'économie américaine doit créer jusqu'à 150 000 nouveaux emplois chaque mois (hors secteur agricole) pour maintenir la stabilité sur le marché du travail, et le chiffre de +179 000 nouveaux emplois dépasse le minimum requis. Dans l'ensemble, les indicateurs peuvent être considérés comme positifs. Cependant, la réaction du marché à ceux-ci peut être imprévisible, car les indicateurs des rapports mensuels précédents sont souvent révisés.
Entre-temps, le dollar s'affaiblit à la suite de la réunion de la Réserve fédérale, qui s'est terminée mercredi. Comme on le sait, le taux d'intérêt a été augmenté de 0,25%, à 5,25%, ce qui est le niveau le plus élevé depuis août 2007.
Les acheteurs de dollars ont probablement été déçus par l'absence dans la déclaration accompagnant la décision de la phrase précédemment présente selon laquelle un resserrement monétaire supplémentaire serait approprié.
Bien que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors d'une conférence de presse, ait déclaré que la décision de faire une pause dans le cycle de resserrement de la politique monétaire n'avait pas encore été prise et que la direction de la banque centrale était prête à une nouvelle augmentation (si toutefois la situation économique le permettait), le dollar ne s'est corrigé que légèrement après la chute qui a suivi l'intervention de Powell.
En général, comme nous pouvons le voir sur le graphique de la dynamique de l'indice du dollar DXY, sa tendance à la baisse se maintient, tandis que les contrats à terme DXY se négocient légèrement au-dessus du niveau de 101,00 et légèrement au-dessus du minimum de cette semaine de 100,80.
Cependant, le principal concurrent du dollar sur le marché des changes, l'euro, n'a pas pu profiter des résultats de la réunion de la BCE qui s'est terminée jeudi, au cours de laquelle les taux clés ont été augmentés de 0,25%, comme prévu par le marché. Lors de la conférence de presse, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a confirmé que la direction de la banque ne prévoyait pas de mettre en pause le durcissement de la politique. Cependant, l'euro a baissé jeudi, y compris dans les principales paires de devises croisées.
Aujourd'hui, l'EUR/USD a légèrement augmenté. Ainsi, au moment de la publication de cet article, la paire se négociait près du niveau de 1,1025, soit 12 points au-dessus du prix de clôture de la journée de négociation précédente.
La paire reste dans une fourchette limitée par les niveaux clés de support de 1,0970 et de résistance de 1,1090, tout en maintenant une dynamique positive. Cependant, pour une percée finale dans la zone du marché haussier à long terme, la paire a besoin d'une cassure confirmée du niveau de 1,1090 (pour plus de détails sur la dynamique de la paire et le scénario alternatif, voir EUR/USD: scénarios de dynamique pour le 05.05.2023).
