Perspective à long terme.
La paire de devises EUR/USD a de nouveau été négociée de manière absolument illogique cette semaine. Cela concerne à la fois des événements macroéconomiques individuels, fondamentaux et globaux. Au cours de la semaine, de nombreuses informations macroéconomiques ont été publiées, mais les traders étaient naturellement concentrés sur trois ou quatre événements clés. Ainsi : la réunion de la BCE, la réunion de la Fed, les NonFarm Payrolls et le taux de chômage aux États-Unis.
La Fed, comme prévu par le marché, a augmenté le taux de 0,25 % et a même suggéré que ce ne serait peut-être pas la dernière fois qu'elle durcirait sa politique monétaire. Le dollar a baissé. On peut supposer que le marché avait déjà anticipé cette décision du régulateur, car elle était effectivement connue depuis longtemps. Cependant, le lendemain, c'était l'euro qui baissait, car la BCE avait également augmenté son taux de 0,25 % et avait indiqué qu'elle maintiendrait le cycle de durcissement de sa politique monétaire. Maintenant, regardons le graphique sur une période de 24 heures et nous verrons que rien n'a changé au cours de la semaine de travail passée. L'euro n'a ni augmenté ni baissé, il est resté exactement là où il était la semaine précédente. Supposons que le marché ait également anticipé la hausse du taux de la BCE. Continuons.
Le taux de chômage aux États-Unis est tombé à 3,4% en avril, ce qui est le plus bas depuis au moins 50 ans. Le nombre de Nonfarm, malgré les inquiétudes des traders et des experts, s'est élevé à 253 000 en mars, contre une prévision de 180 000 à 190 000. Autrement dit, les rapports les plus importants de la semaine ont été en faveur du dollar et auraient dû provoquer sa hausse, mais une fois de plus, nous n'avons vu aucune croissance. Le dollar a augmenté de 70 points au cours de la journée et les a perdus d'ici la fin de la journée. Certains pourraient dire que la valeur de Nonfarm en mars a été révisée à la baisse, mais nous pensons que ce n'est pas le point le plus important. Si l'on regarde l'illustration ci-dessus, il n'y a en fait aucun facteur en faveur du dollar. Et ce n'est pas le cas.
Analyse COT.
Vendredi, un nouveau rapport COT pour le 2 mai a été publié. Au cours des 8 à 9 derniers mois, les données des rapports COT ont parfaitement reflété ce qui se passe sur le marché. Comme on peut le voir sur l'illustration ci-dessus, la position nette des grands acteurs (deuxième indicateur) a commencé à augmenter dès septembre 2022. À peu près à la même époque, la monnaie européenne a également commencé à augmenter. À l'heure actuelle, la position nette des traders non commerciaux est toujours très haussière, tout comme les positions de la monnaie européenne, qui ne peut même pas se corriger normalement à la baisse.
Nous avons déjà attiré l'attention des traders sur le fait qu'une valeur "nette position" assez élevée permet de prévoir une fin imminente de la tendance haussière. Le premier indicateur qui signale cela est lorsque les lignes rouges et vertes sont fortement éloignées l'une de l'autre, ce qui précède souvent la fin de la tendance. La monnaie européenne a tenté de commencer à baisser, mais nous n'avons vu qu'un simple retrait. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de contrats d'achat pour le groupe "Non-commercial" a augmenté de 3,3 mille, tandis que le nombre de contrats de vente a diminué de 0,7 mille. Par conséquent, la position nette a de nouveau augmenté de 4 mille contrats. Le nombre de contrats d'achat est supérieur au nombre de contrats de vente chez les traders non commerciaux, avec une différence de 174 mille, ce qui est énorme. La différence est presque triplée. La correction est toujours imminente, donc même sans les rapports COT, il est clair que la paire devrait commencer à baisser. Mais pour l'instant, nous ne voyons que le mouvement vers le nord.
Analyse des événements fondamentaux.
Comme nous l'avons déjà mentionné, il y a eu suffisamment d'événements macroéconomiques et fondamentaux cette semaine. Mais quelle est leur importance si la paire a passé toute la semaine à osciller et à rester plate? Les réunions des banques centrales, les Nonfarm, le chômage, les indices ISM n'ont pas permis au dollar américain de commencer à augmenter, ni à l'euro de continuer à augmenter. Il semble donc qu'il n'y avait pas vraiment de sens à tous ces événements. L'euro est suracheté sur tous les graphiques, mais nous ne voyons même pas de correction. Tout dépend donc maintenant de l'humeur du marché. Si elle reste "haussière", nous ne verrons aucune baisse, même si la Fed augmente les taux de 1% demain. S'il n'y a pas de vente sur le marché, il n'y aura pas de mouvement vers le bas dans toutes les circonstances. Par conséquent, les fondamentaux macroéconomiques ont actuellement une très faible influence sur le mouvement de la paire EUR/USD.
Plan de trading pour la semaine du 8 au 12 mai:
1) Sur le graphique de 24 heures, la paire continue de se situer au-dessus des lignes de l'indicateur Ichimoku, mais nous ne pouvons pas conclure que la tendance haussière se poursuivra pendant longtemps. Nous pensons que la baisse de la paire reste plus probable, mais il n'y a pas de signaux clairs de vente pour le moment. Il y a seulement des signaux de surachat. Par conséquent, formellement, il est possible de négocier à la hausse pour le moment, mais il faut comprendre que la devise européenne peut s'effondrer à tout moment. La situation sur le marché est très ambiguë.
2) En ce qui concerne la vente de la paire euro/dollar, elle ne pourra être envisagée sur le graphique de 24 heures qu'après la fixation du prix en dessous de la ligne critique. Nous prévoyons une correction de 50% de toute la tendance haussière, soit vers le niveau de 1,0300. La BCE a déjà réduit les taux de resserrement au minimum, ce qui signifie la fin imminente du cycle de hausse des taux. Et cela semble avoir été la principale raison pour laquelle les participants au marché ont maintenu une forte demande pour la monnaie européenne.
Explications des illustrations:
Niveaux de support et de résistance, niveaux de Fibonacci - niveaux qui sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. Vous pouvez placer des niveaux de Take Profit à proximité.
Indicateurs Ichimoku (paramètres standard), bandes de Bollinger (paramètres standard), MACD (5, 34, 5).
Indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
Indicateur 2 sur les graphiques COT - la taille de la position nette pour le groupe "Non-commercial".
