S&P500
Revue du 08.05
Marché américain : nouvelle croissance.
Les principaux indices américains ont montré une forte croissance en fin de semaine : Dow +1,8%, NASDAQ +2,4%, S&P500 +2%.
Le marché boursier a clôturé la première semaine de mai sur une note optimiste. Les principaux indices ont montré leur force dès le début, ont maintenu ces réalisations et ont été négociés dans une fourchette latérale jusqu'à environ 13 heures, heure de l'Est, lorsque le rallye a pris de l'ampleur. La hausse en fin de journée a conduit le S&P 500 à atteindre près de 4150 avant de reculer légèrement à la clôture.
Cette hausse a été causée par la hausse des actions Apple de près de 5,0% (AAPL 173,57, +7,78, +4,7%) après un rapport de bénéfices et de pertes agréable, ainsi que par la reprise confiante des actions des banques régionales. Les meilleurs élèves à cet égard étaient PacWest (PACW 5,76, +2,59, +81,7%) et Western Alliance (WAL 27,16, +8,96, +49,2%), qui étaient au centre des récents troubles avant de connaître une forte croissance aujourd'hui, favorisée par certains échanges à court terme.
L'ETF SPDR S&P Regional Bank (KRE) a augmenté de 6,3%, et le secteur financier du S&P 500 a clôturé en tête des leaders parmi les 11 secteurs avec une hausse de 2,4%. Les autres secteurs les plus performants étaient les secteurs de l'énergie (+2,8%) et des technologies de l'information (+2,7%). Ce dernier a été soutenu par Apple ainsi que par la bonne croissance des actions de Microsoft (MSFT 310,65, +5,24, +1,7%), qui ont atteint un nouveau sommet de 52 semaines aujourd'hui.
La hausse des actions des banques régionales et des sociétés énergétiques a contribué à la surperformance de l'indice Russell 2000 (+2,3%).
Les participants du marché ont également digéré le rapport sur l'emploi d'avril, qui était assez bon pour susciter certaines réflexions sur le fait qu'un atterrissage en douceur pour l'économie est toujours possible malgré la hausse agressive des taux d'intérêt de la Fed.
Le rendement des obligations du Trésor a fortement augmenté en réponse au rapport sur l'emploi et à l'amélioration des prix des actions bancaires, ce qui a entraîné une certaine réduction des transactions d'assurance. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de 18 points de base à 3,91%, tandis que le rendement des notes à 10 ans a augmenté de 10 points de base à 3,45%.
En même temps, l'indice de volatilité CBOE a fortement chuté, diminuant de 14,7%, soit 2,95, à 17,14.
- Nasdaq Composite : +16,9% depuis le début de l'année
- S&P 500 : +7,7% depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +1,6% depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +1,3% depuis le début de l'année
- Russell 2000 : -0,1% depuis le début de l'année
Revue des données économiques :
- Le nombre d'emplois dans le secteur non-agricole a augmenté de 253 000 en avril (consensus 180 000) après une révision à la hausse de 165 000 en mars (de 236 000). Le nombre d'emplois dans le secteur privé non-agricole a augmenté de 230 000 en avril (consensus 160 000) après une révision à la hausse de 123 000 en mars (de 189 000).
- Le taux de chômage est tombé à 3,4% en avril (consensus 3,6%) contre 3,5% en mars.
- La durée de travail moyenne en avril est restée inchangée à 34,4 heures. Le salaire horaire moyen a augmenté de 0,5% (consensus 0,3%) après une augmentation de 0,3%.
- La conclusion clé du rapport est qu'il justifie pourquoi la Fed n'est pas encline à baisser les taux dans un proche avenir, mais en même temps, la croissance se poursuit sur le marché du travail après neuf hausses de taux (la 10ème hausse de taux est survenue après la publication des données d'avril) et cela donne un certain espoir que l'atterrissage en douceur de l'économie est encore possible.
À l'approche du lundi, les acteurs du marché recevront un rapport sur les stocks de gros pour mars (consensus 0,1%; prévision préliminaire 0,1%).
Tyson Foods (TSN), DISH Network (DISH), Viatris (VTRS), KKR (KKR) et BioNTech (BNTX) font partie des entreprises les plus remarquables qui annoncent leurs revenus.
Énergie: le pétrole augmente de +4% en ouverture de la semaine, Brent à 75,40 dollars.
Dette publique américaine. Les négociations doivent avoir lieu le 9 mai. Les républicains au Congrès exigent des concessions de Biden sur la réduction brutale des dépenses budgétaires comme condition pour augmenter le plafond de la dette publique. Je pense toujours que le plafond sera augmenté et qu'il n'y aura pas de défaut, mais cela va énerver le marché. Il y a une option pour augmenter légèrement le plafond de la dette publique et de nouvelles négociations.
Warren Buffett a déclaré que son fonds montrera une baisse des bénéfices cette année - car la plupart des entreprises du fonds montreront une baisse des bénéfices en raison de la détérioration des conditions économiques aux États-Unis.
Ventes de puces dans le monde en baisse de 21% au premier trimestre.
Conclusion. Le marché américain continuera de croître malgré les facteurs négatifs évidents. Nous gardons nos achats. De nouveaux achats à partir de la correction.
Mikhail Makarov, encore plus d'analyse:
