La semaine dernière, nous avons été témoins d'un nombre assez important d'informations économiques diverses et, à mon humble avis, ces informations n'ont pas soutenu la monnaie européenne. L'euro n'a pas augmenté à la fin de la semaine, mais la livre continue de croître activement. Cela peut être dû à la prochaine réunion de la Banque d'Angleterre. Il est probable que le marché estime que le régulateur augmentera à nouveau le taux de 25 points de base, ce qui sera la douzième fois consécutive que la politique monétaire sera resserrée. Personnellement, j'attends depuis longtemps la formation d'une série de vagues descendantes pour les deux instruments et je ne pense pas que le contexte d'actualité soit si mauvais pour le dollar américain que cela n'intéresse pas du tout les participants du marché. Mais tous les analystes ne sont pas d'accord avec moi.
Les économistes de Commerzbank mettent en garde leurs clients contre les positions longues sur le dollar. Ils font référence à la fin très probable du resserrement de la politique monétaire de la Fed, ainsi qu'à la possibilité d'un défaut en raison de l'absence de décision sur la limite de la dette publique américaine. Il y a quelques semaines, il semblait que ce problème serait résolu rapidement, car aucun des partis au Congrès n'a besoin d'un défaut. Néanmoins, jusqu'à présent, le Congrès n'a pas voté pour augmenter la limite, et les analystes sont obligés de craindre un "avenir américain radieux". Je continue de penser que d'ici juin (quand l'Amérique ne pourra plus remplir ses obligations en raison d'un manque d'argent dans le budget), la question sera résolue. L'année dernière, une situation similaire s'est produite et Janet Yellen a également paniqué les marchés en raison de l'approche du défaut.
Chez Commerzbank, on note que d'autres analystes ne comprennent pas correctement les risques liés à un possible défaut. Ils estiment que beaucoup suivent le scénario le plus probable et ne comprennent pas que si un scénario moins probable se produit, cela pourrait mal se terminer pour le dollar. Et le marché lui-même ne veut pas prendre de risques en achetant des dollars si la question de la dette publique n'est pas résolue. C'est précisément pour cette raison que la demande de dollars ne augmente pas. Et aussi en raison de la politique de la Réserve fédérale.
Les analystes de Nordea comparent les taux de la BCE et de la Réserve fédérale. Objectivement, la BCE doit effectuer plus de hausses de taux cette année, ce qui peut également être lié à une demande stable pour l'euro (bien qu'elle n'augmente pas plus fortement ces dernières semaines). Les économistes de Nordea estiment qu'une croissance modérée de l'euro peut être observée jusqu'à la fin de l'année, mais qu'une tendance latérale commencera l'année prochaine. Je suppose que la tendance latérale a déjà commencé, car la BCE ralentit le rythme de durcissement de sa politique, ce qui signifie que sa fin est proche. Nordea estime également que l'incertitude de la récession mondiale et américaine peut aider le dollar, mais à long terme. L'opinion générale est que dans les prochains mois, l'euro peut continuer à croître modérément, mais un changement de tendance est inévitable.
D'après l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase d'augmentation de la tendance touche à sa fin. Par conséquent, je recommande actuellement de vendre l'instrument, qui a une marge de baisse assez importante. Je pense que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 peuvent être considérés comme tout à fait réalistes. Avec ces objectifs, je recommande de vendre l'instrument sur les retournements du MACD indicateur "vers le bas" tant que l'instrument se situe en dessous du niveau de 1,1030, ce qui correspond à 0,0% selon Fibonacci.
Le schéma d'onde de l'instrument Livre/Dollar implique depuis longtemps la construction d'une nouvelle vague descendante. La structure d'onde n'est pas tout à fait claire en ce moment, tout comme le contexte d'actualité. Je ne vois pas de facteurs qui soutiendraient la livre à long terme, et la vague b pourrait être très profonde, mais elle n'a même pas encore commencé. Je pense qu'une baisse de l'instrument est plus probable en ce moment, mais la première vague de la phase ascendante continue de se compliquer, les cotations ont dépassé le niveau de 0,0% de Fibonacci. Maintenant, il sera plus difficile de déterminer le début de la construction de la vague b.
