S&P500
Revue du 09.05
Marché américain : maintien de la croissance.
Les principaux indices américains ont peu changé en début de semaine : Dow -0,15%, NASDAQ +0,2%, S&P500 +0,1%, S&P500 4139, plage 4000 - 4180.
Les principaux indices ont montré hier une dynamique ambiguë. La séance a commencé dans une atmosphère d'attente avant la publication à 14h00 heure de l'Est de l'enquête d'avril sur les pratiques de crédit bancaire (SLOOS).
En bref, SLOOS a confirmé ce que le marché attendait déjà après la crise bancaire régionale qui a commencé à la mi-mars. Les normes de crédit se sont durcies, et les banques prévoient un durcissement des normes pour toutes les catégories de crédit d'ici la fin de 2023. De plus, ils prévoient une détérioration de la qualité du crédit. Initialement, après la publication de SLOOS, il y a eu une augmentation de la volatilité, mais bientôt le marché s'est stabilisé et est revenu à l'état qui prévalait juste avant la publication.
En fin de compte, les principaux indices ont clôturé la séance presque inchangés, ne montrant que des gains ou des pertes modestes. La dynamique des indices a été soutenue par la croissance de certaines actions à grande capitalisation, ce qui a entraîné une hausse de l'ETF Vanguard Mega Cap Growth (MGK) de 0,3%. Pendant ce temps, l'ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) a chuté de 0,2%.
Les actions de nombreuses banques régionales ont commencé la séance en mode rallye, avant de se retourner et de perdre une grande partie de leur croissance. Ce matin, le SPDR S&P Regional Bank ETF (KRE) a augmenté de 2,7%, mais a clôturé en baisse de 2,0%. Il est à noter que les actions de PacWest (PACW 5,97, +0,21, +3,7%) ont clôturé en hausse, bien qu'elles soient loin de leur maximum de séance, malgré la réduction des dividendes à 0,01 dollar par action contre 0,25 dollar. Au plus haut, PACW a augmenté de 30,2%.
La plupart des secteurs du S&P 500 ont clôturé en baisse, avec l'immobilier (-0,7%) et l'industrie (-0,4%) affichant les plus fortes pertes. Le secteur des services de communication (+1,3%) a été le seul secteur à progresser de plus de 1,0%, dépassant les leaders grâce à la croissance de Meta Platforms (META 233,27, +0,49, +0,2%) et Alphabet (GOOG 108,24, +2,02, +1,9%).
Certaines entreprises individuelles avec des nouvelles spécifiques ont montré de grands mouvements. Les actions de Catalent (CTLT 35,46, -12,29, -25,7%) ont chuté après le retard des résultats du troisième trimestre et de la conférence téléphonique, déclarant qu'ils prévoyaient une réduction significative du chiffre d'affaires net pour l'exercice 2023 et une prévision d'EBITDA ajusté de plus de 400 millions de dollars chacun. Tyson Foods (TSN 50,73, -9,96, -16,4%) était un autre retardataire après l'absence d'estimations de revenus et de bénéfices.
D'un autre côté, les actions d'American Airlines (AAL 14,36, +0,49, +3,5%) ont affiché de meilleurs résultats après que JPMorgan et Zscaler ont augmenté leur note de neutre à "surperformer", tandis que Zscaler (ZS 107,92, +18,46, +20,6%) a connu une forte croissance après avoir amélioré ses performances financières au troisième trimestre.
Les craintes concernant le plafond de la dette publique ont été un facteur négatif pour le marché boursier. Le week-end dernier, la secrétaire au Trésor Yellen a averti d'un "chaos économique" si le plafond de la dette publique n'était pas relevé, selon CNBC. De plus, mardi à 16 heures, heure de l'Est, le président Biden rencontrera le président de la Chambre des représentants McCarthy et d'autres dirigeants du Congrès.
En ce qui concerne les attentes des consommateurs, l'enquête de la Fed de New York pour avril a révélé une baisse de 0,3 point de pourcentage sur une base annuelle, à 4,4%, mais les attentes d'inflation pour les trois et cinq prochaines années ont augmenté de 0,1 point de pourcentage à 2,9% et 2,6%, respectivement. Cela précède de nouvelles données sur l'inflation sous la forme de l'indice des prix à la consommation (IPC) d'avril, mercredi à 8h30, heure de l'Est.
Les titres du Trésor ont récupéré leurs pertes hier. Le rendement des obligations à 2 ans a augmenté de huit points de base pour atteindre 3,99 %, tandis que le rendement des obligations à 10 ans a augmenté de huit points de base pour atteindre 3,52 %.
- Nasdaq Composite : +17,1 % depuis le début de l'année
- S&P 500 : +7,8 % depuis le début de l'année
- Indice industriel Dow Jones : +1,4 % depuis le début de l'année
- S&P Midcap 400 : +1,0 % depuis le début de l'année
- Russell 2000 : -0,4 % depuis le début de l'année
Les données économiques étaient limitées au rapport sur les stocks de gros pour mars (consensus 0,1 % ; prévision précédente 0,1 %) à 10h00 heure de l'Est.
Aucune donnée économique significative des États-Unis n'est prévue pour mardi.
Duke Energy (DUK), Aramark (ARMK), Fox Corporation (FOXA), Jacobs Engineering (J), GlobalFoundries (GFS), Warner Music Group (WMG), Under Armour (UAA), Perrigo (PRGO), WeWork (WE), AMC Networks (AMCX) et Olaplex (OLPX) font partie des entreprises connues qui publieront leurs résultats avant l'ouverture demain.
Énergie : Le pétrole augmente légèrement - Brent à 76,60 dollars.
Les pays du G7 ont l'intention de développer un plan commun de lutte contre les crises bancaires.
Le ratio de la dette totale de la Chine (dette publique et dette d'entreprise) a atteint un sommet de 279 % du PIB - en avril, la croissance était de +7 %.
Conclusion: Le marché américain est prêt à croître - mais le rapport sur l'inflation mercredi pourrait changer la donne.
Mikhail Makarov, plus d'analyses:
