La situation des taux d'intérêt des banques centrales est actuellement assez simple à comprendre. La Fed a probablement terminé son processus de resserrement, la BCE et la Banque d'Angleterre sont sur la "dernière ligne droite". Dans le cas des régulateurs britanniques et européens, il s'agit au maximum de 2 à 3 augmentations de 25 points de base, et personnellement, je considère un tel scénario comme excessivement optimiste. Il convient de reconnaître que les économies européennes et britanniques gèrent très bien les taux élevés, et les craintes de récession qui ont été exprimées pour la majeure partie de l'année dernière ne se sont pas concrétisées. Ce qui me préoccupe, c'est simplement le fait que de nombreux analystes accordent une attention excessive à l'économie américaine, qu'ils considèrent comme "sans espoir".
L'économie américaine a connu ces derniers mois quelques secousses sous la forme de la faillite de grandes banques, mais la Réserve fédérale a rapidement et avec succès résolu ce problème. Les dépôts ont été restitués aux déposants et les banques en difficulté ont été absorbées par d'autres banques. Néanmoins, il y a une opinion répandue sur le marché selon laquelle l'économie américaine est dans la pire situation, ce qui explique la faible demande de dollars, ce qui, à mon avis, ne correspond pas à la vérité. Je tiens à rappeler que l'inflation aux États-Unis diminue à un rythme record, le taux a atteint son niveau maximal (ce qui signifie qu'il n'y aura pas de nouvelles restrictions, pas de pression supplémentaire sur l'économie), le marché du travail est en bon état et le taux de chômage est au plus bas depuis 50 ans.
En Grande-Bretagne et dans l'Union européenne, tous les indicateurs mentionnés ci-dessus sont à des niveaux beaucoup plus bas. La seule chose qui pourrait stimuler la demande de livres sterling et d'euros est l'attente d'une hausse des taux de la BCE et de la Banque d'Angleterre après que la Fed aura terminé son programme de resserrement. Et aujourd'hui, deux représentants de la BCE ont déclaré que le taux d'intérêt pourrait augmenter plus fortement et plus longtemps que ce qui avait été envisagé l'année dernière. Martins Kazaks a déclaré que la hausse des taux pourrait ne pas se terminer en juillet. "La BCE peut augmenter les taux ou les maintenir au même niveau pendant que la Fed commence à les réduire", a déclaré Kazaks.
Peter Kazimir a également noté que les taux pourraient augmenter plus longtemps et que septembre était le moment le plus proche pour tirer des conclusions sur l'efficacité des mesures prises par le régulateur. Il a souligné que les taux de croissance des salaires et l'inflation de base restaient élevés, et que le ralentissement de la hausse des taux permettrait à la BCE de resserrer sa politique monétaire plus longtemps. Ainsi, deux membres du Conseil des gouverneurs ont admis une hausse des taux plus forte, ce qui pourrait stimuler la demande d'euros dans les prochaines semaines.
Je continue de me baser principalement sur la structure d'ondes. Le niveau de 1,1030 ne permet pas encore à l'instrument de dépasser ce niveau, donc j'attends la formation d'un ensemble de vagues descendantes. Mais une tentative réussie de franchir cette marque indiquera que le marché n'a pas ignoré les paroles de Kazaks et Kazimir.
En se basant sur l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase d'augmentation de la tendance touche à sa fin ou est terminée. Par conséquent, je recommande actuellement de vendre l'instrument, qui a une marge de baisse assez importante. Je pense que des objectifs autour de 1,0500-1,0600 peuvent être considérés comme tout à fait réalistes. Avec ces objectifs, je recommande de vendre l'instrument sur les retournements du MACD indicateur "vers le bas" tant que l'instrument se situe en dessous du niveau de 1,1030, ce qui correspond à 0,0% selon Fibonacci.
Le schéma d'onde de l'instrument Livre/Dollar suppose depuis longtemps la construction d'une nouvelle vague descendante. La structure d'onde n'est pas tout à fait claire en ce moment, tout comme le contexte d'actualité. Je ne vois pas de facteurs qui soutiendraient la livre à long terme, et la vague b pourrait être très profonde, mais elle n'a même pas encore commencé. Je pense qu'une baisse de l'instrument est plus probable en ce moment, mais la première vague de la phase ascendante continue de se compliquer. Une tentative infructueuse de franchir le niveau de 1,2615, qui correspond à 127,2% de Fibonacci, indiquera la préparation du marché à la vente.
