Les données publiées mercredi sur l'inflation des consommateurs aux États-Unis ont montré que la baisse se poursuivait, bien que à un rythme ralenti.
Selon les données présentées, la valeur globale de l'inflation annuelle a diminué à 4,9% contre 5,0%. En termes mensuels, l'indice est resté stable - 0,4% en avril contre 0,4% en mars. Les chiffres de base de l'indicateur étaient également conformes aux prévisions consensuelles - 5,5% d'une année sur l'autre contre 5,6%, et 0,4% d'un mois sur l'autre.
Alors, pourquoi la réaction des marchés dans l'ensemble a été assez modérée à ces nouvelles, et pourquoi le taux de change du dollar s'est maintenu après une légère baisse?
La principale raison est le conflit entre les "républicains" et les "démocrates" sur la question de l'augmentation du plafond de la dette publique. La partie "républicaine" du Congrès s'oppose fermement à la résolution de cette question, espérant que cela portera atteinte à l'image déjà ébranlée des "démocrates" à l'approche des élections présidentielles. Il semble que le marché ait commencé à faire preuve d'une prudence notable, ce qui est la raison d'une réaction assez froide aux données publiées hier sur l'inflation des consommateurs.
Sur le marché des changes Forex, le dollar a réussi à maintenir sa position face à un panier de devises principales. Et cela s'explique encore une fois par le thème de la confrontation au Congrès.
Les investisseurs se posent une question importante : cela ne conduira-t-il pas vraiment à un défaut technique en Amérique ?
Nous pensons que très probablement non. Auparavant, une telle tension, basée sur des querelles politiques entre les "républicains" et les "démocrates", est survenue à plusieurs reprises, mais s'est toujours terminée par des accords secrets et une augmentation du niveau de la dette publique. Cela s'est produit parce que cela n'était pas avantageux pour l'une ou l'autre partie. Et le marché boursier et le dollar réagissent simplement en fonction de leur prudence, au cas où la confrontation politique sortirait réellement de sous contrôle dans les conditions de lutte extrêmement rigides actuelles, où toutes les méthodes, y compris les "sales", sont utilisées.
Que peut-on attendre des marchés d'ici la fin de la semaine en cours ?
Nous pensons que tant qu'un accord ne sera pas conclu, le marché se consolidera. Les marchés boursiers mondiaux réagiront aux nouvelles internes et aux données statistiques en gardant un œil sur l'Amérique. Le dollar pourrait légèrement augmenter avec une forte probabilité, mais cette augmentation ne sera probablement pas durable. Selon l'indice ICE, il devrait se situer entre 101,00 et 102,00 points. En fin de compte, une fois que l'accord sur la dette publique sera conclu, compte tenu des dernières données sur l'inflation, d'un marché du travail solide, mais avec le risque de poursuite de la crise bancaire et de ralentissement de la croissance économique aux États-Unis, il sera sous pression et pourrait chuter en dessous de 101,00 points sur cet indice, reflétant une pause attendue par les investisseurs dans la hausse des taux d'intérêt de la Fed en juin, suivie d'une fin de cycle de hausse des taux.
Parmi les événements importants d'aujourd'hui, il convient de souligner la décision finale de la Banque d'Angleterre en matière de politique monétaire. Il est prévu qu'elle augmentera le taux d'intérêt principal de 0,25 %, passant de 4,25 % à 4,50 %. La déclaration du directeur de la banque, Bailey, sur les perspectives de hausse future des taux sera importante. Si un signal est donné quant à une forte probabilité de poursuite de l'augmentation des taux, cela pourrait soutenir la livre sterling face au dollar américain.
En outre, l'attention des investisseurs sera également portée sur la publication des données sur l'inflation industrielle aux États-Unis. On s'attend à une augmentation de 0,3 % en avril par rapport à une baisse de 0,5 % en mars. En termes annuels, on prévoit une baisse à 2,4 % contre 2,7 %.
Prévision du jour :
GBP/USD
La paire est négociée au-dessus du niveau de 1,2570. Une augmentation des taux d'intérêt et toute indication de la poursuite du cycle de leur croissance peuvent pousser la paire vers le niveau de 1,2700.
USD/CHF
La paire est négociée dans la fourchette de 0,8855-0,9000. La résolution de la crise de la dette aux États-Unis peut entraîner une baisse du taux de change du dollar et une reprise de la baisse de la paire. Mais pour l'instant, cela ne s'est pas produit, elle semble donc se déplacer dans cette fourchette. Son augmentation au-dessus du niveau de 0,8940 peut entraîner une augmentation limitée du prix jusqu'à 0,9000 avec un retournement ultérieur vers le bas.
