Comme indiqué dans le rapport publié hier par le Département américain du travail, l'inflation dans le pays (en glissement annuel) a ralenti de 5,0% à 4,9%, ce qui était également inférieur aux prévisions de stabilisation du taux à 5,0%. L'IPC de base (hors produits alimentaires et énergie) a également diminué de 5,6% à 5,5% (en glissement annuel). Ces données ont été un autre argument en faveur des sceptiques quant à une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la Fed.
Comme nous nous en souvenons, dans la déclaration accompagnant la réunion de mai, la Fed a supprimé la formulation selon laquelle "pour atteindre un taux suffisamment restrictif, une politique plus restrictive peut être nécessaire", et "lors de la détermination de la pertinence d'une politique plus restrictive, les resserrements déjà effectués à ce jour, le retard de la politique et d'autres événements seront pris en compte".
Les acteurs du marché qui suivent les cotations du dollar ont de plus en plus de preuves que la Fed se rapproche de la fin du cycle actuel de resserrement de la politique monétaire.
Il n'y a pas encore de décision finale de la part de la Réserve fédérale à ce sujet, alors que l'inflation reste nettement supérieure à l'objectif de 2 %, et que le marché du travail solide permet à la banque centrale américaine de continuer à expérimenter avec des hausses de taux d'intérêt.
Les acteurs du marché ont réagi de manière mitigée à la publication hier des indices américains CPI. Le dollar a d'abord fortement baissé, mais a commencé à se renforcer après une demi-heure. Aujourd'hui, l'indice du dollar DXY est en hausse, se renforçant nettement au cours de la première moitié de la journée de négociation.
Ainsi, au moment de la publication de cet article, les contrats à terme DXY se négociaient près de 101,69, soit 43 points au-dessus du prix de clôture de la journée de négociation précédente. Malgré cela, le dollar et son indice DXY restent sous pression et pour développer une dynamique haussière plus réussie, le prix doit dépasser les niveaux de résistance de 102,00, 102,18, 102,50, 102,75.
Comme nous l'avons souligné dans notre article d'aujourd'hui GBP/USD: résumé et perspectives à court terme, "aujourd'hui à 12h30 (GMT), une nouvelle série de statistiques macroéconomiques importantes pour les États-Unis sera publiée, ce qui pourrait apporter une certaine impulsion à la dynamique du dollar".
À ce moment-là, le rapport du ministère du Travail américain avec les données hebdomadaires sur les demandes d'allocations de chômage et l'indice des prix des producteurs (Producer Price Index, PPI) sera publié. Les valeurs précédentes de l'indicateur étaient de -0,5% (+2,7% en glissement annuel), -0,1% (+4,6% en glissement annuel), +0,7% (+6,0% en glissement annuel), -0,5% (+6,2% en glissement annuel), +0,3% (+7,4% en glissement annuel), +0,4% (+8,5% en glissement annuel), -0,1% (+8,7% en glissement annuel), -0,5% (+9,8% en glissement annuel), +1,1% (+11,3% en glissement annuel), +0,8% (+10,8% en glissement annuel), +0,4% (+10,9% en glissement annuel), +1,6% (+11,5% en glissement annuel), +0,9% (+10,3% en glissement annuel), +1,2% (+10,0% en glissement annuel) en janvier 2022. Ces données indiquent une certaine atténuation de la pression inflationniste, ce qui est un facteur négatif pour le dollar en termes d'impact sur lui de la part de la Fed lors de la prise de sa prochaine décision de resserrement de la politique monétaire.
Si les données sont meilleures que prévu (+0,3% et +2,4% en glissement annuel), le dollar pourrait se renforcer, en particulier si le rapport sur les demandes d'allocations de chômage est également plus positif. Cependant, une détérioration de la situation est attendue ici : une augmentation du nombre de demandes initiales et répétées est prévue. C'est un facteur négatif pour le dollar : l'état du marché du travail (ainsi que les données sur le PIB et le taux d'inflation) est un indicateur clé pour la Fed lorsqu'elle détermine les paramètres de sa politique monétaire.
Le résultat est inférieur aux attentes et la croissance de l'indicateur indique la faiblesse du marché du travail, ce qui a un impact négatif sur le dollar américain (voir plus de détails dans la revue hebdomadaire Les événements économiques les plus importants de la semaine du 08.05.2023 au 14.05.2023).
Sur le plan technique, le prix doit se frayer un chemin dans la zone au-dessus du niveau de résistance de 101,95 (EMA200 sur le graphique de 4 heures), puis au-dessus de 102,27, afin de gagner le potentiel nécessaire pour atteindre les niveaux clés de résistance de 103,45 (EMA50 sur le graphique hebdomadaire), 103,80 (EMA200, EMA144 sur le graphique quotidien), qui séparent le marché haussier à moyen terme du marché baissier.
Et inversement, pour reprendre des positions courtes sur l'indice DXY (CFD #USDX dans la plateforme MT4) et pour commencer, une rupture du niveau de support de 101,51 (EMA200 sur le graphique horaire) est nécessaire. Ensuite, une baisse vers la limite inférieure du canal descendant sur le graphique quotidien et vers le niveau de 98,00.
Niveaux de support : 101,51, 101,00, 100,80, 100,40, 100,00, 99,25, 99,00, 98,00
Niveaux de résistance : 101,95, 102,00, 102,27, 103,00, 103,45, 103,80, 104,00, 105,00, 105,85
