Le dollar australien a commencé la semaine de négociation en hausse corrective par rapport à la devise américaine, après une baisse impulsive à 0,6640. Vendredi dernier, la paire AUD/USD a atteint un nouveau minimum de deux semaines, sur fond de renforcement général du dollar. Aujourd'hui, le dollar a perdu de son emprise : l'indice du dollar américain montre une dynamique baissière, reflétant une baisse de la demande. Cette situation a permis aux acheteurs de l'AUD/USD de revenir aux limites de la figure 67, au niveau de la barrière de prix de 0,6700 - à ce niveau de prix, la limite inférieure du nuage Kumo sur le timeframe D1 coïncide avec la ligne moyenne des bandes de Bollinger et la ligne Kijun-sen de l'indicateur Ichimoku.
Si l'intérêt pour le risque sur le marché continue d'augmenter, l'AU$ pourrait récupérer ses positions perdues dans les prochains jours et revenir dans la fourchette de 0,6760 à 0,6800, dans laquelle la paire a été négociée récemment. Le procès-verbal de la réunion de mai de la RBA, qui sera publié pendant la session asiatique de mardi, pourrait fournir un soutien supplémentaire aux acheteurs de la paire.
Le dollar a relâché son emprise
Il convient de noter que la devise américaine ne doit pas être écartée pour le moment : un rallye du dollar pourrait reprendre avec une nouvelle vigueur dans certaines conditions. Cependant, pour le moment, le niveau d'inquiétude sur le marché a diminué, en raison des dernières déclarations du président américain Joe Biden.
Je rappelle que la montée des sentiments anti-risque sur les marchés était due à deux principales raisons. Premièrement, le risque de défaut sur la dette publique américaine. Deuxièmement, le risque de faillite d'une autre banque américaine. Ce contexte d'information a contribué au renforcement du dollar sûr, qui est de facto devenu le bénéficiaire de la situation actuelle.
Les négociations entre les républicains et les démocrates la semaine dernière ont été bloquées. Les représentants du Parti démocrate exigent une augmentation du plafond de la dette sans aucune condition préalable, tandis que le Parti républicain insiste pour que l'expansion des pouvoirs d'emprunt soit accompagnée de restrictions budgétaires significatives. Lorsque les parties n'ont pas réussi à se mettre d'accord et se sont séparées, le dollar a considérablement renforcé sa position, car la confrontation prolongée a suscité des craintes que le gouvernement se dirige en réalité vers un défaut.
Cependant, hier, Joe Biden a déclaré que les négociations avec le Congrès sur l'augmentation du plafond de la dette publique "progressent" et que plus d'informations sur leur avancement seront disponibles "dans les deux prochains jours". Il a toutefois souligné qu'il était optimiste quant aux perspectives de parvenir à un compromis. Selon l'agence Reuters, les assistants du président américain et du président de la Chambre des représentants du Parti républicain, Kevin McCarthy, ont commencé à discuter des moyens de limiter les dépenses fédérales afin de relancer les négociations sur l'augmentation du plafond de la dette publique.
Ce revirement a refroidi l'ardeur des taureaux du dollar. L'indice du dollar américain a reculé, tandis que les acheteurs d'aud/usd ont pu organiser une contre-attaque, atteignant le niveau de 0,6700. De plus, la publication de demain pourrait apporter un soutien supplémentaire à l'ozzie. Il s'agit du procès-verbal de la réunion de mai de la RBA.
Procès-verbal de la RBA
Il convient de rappeler ici que lors de sa dernière réunion, la Banque de réserve d'Australie a mis en œuvre le scénario le plus faucon de tous les scénarios envisagés. Contrairement aux prévisions de la plupart des experts, le régulateur a augmenté inopinément le taux d'intérêt de 25 points de base et a énoncé des déclarations sans équivoque témoignant d'une attitude combative à l'égard des perspectives futures. Dans sa déclaration accompagnant la décision, la banque centrale a indiqué que les membres du Conseil étaient toujours résolument déterminés à ramener l'inflation à son niveau cible, car l'inflation, qui se situe à 7%, est "encore trop élevée". Cependant, la banque centrale n'a pas exclu explicitement de nouvelles mesures de resserrement : le communiqué final indique que tout resserrement futur "dépendra de l'évolution de l'économie et de l'inflation".
Il y a des raisons de croire que le protocole de la réunion de mai aura un caractère de faucon. Le fait est qu'après la réunion de mai, le rapport trimestriel de la RBA a été publié, dans lequel le régulateur a évalué les conditions économiques actuelles et les prévisions pour l'économie australienne et mondiale. Ce document a également été favorable à l'ozzy : en particulier, la Banque de réserve a indiqué que les risques d'inflation "sont en hausse", compte tenu de la faible croissance de la productivité du travail, de la hausse des prix de l'énergie et de l'augmentation rapide des loyers.
Si le texte du protocole contient des formulations similaires, le dollar australien recevra un soutien. Dans ce cas, les taureaux aud/usd pourront non seulement franchir le niveau de résistance de 0,6700, mais aussi revenir aux limites de la 68ème figure. Mais à une condition : si l'indice du dollar américain continue de montrer une dynamique baissière.
Conclusions
Le dollar australien a repris du poil de la bête face à la baisse du dollar américain, qui a lui-même réagi à la baisse des sentiments anti-risques. La forte hausse de la devise américaine était initialement émotionnelle, donc la correction actuelle des prix semble tout à fait logique.
Cependant, il convient de mettre en garde: le rallye du dollar pourrait reprendre si les républicains et les démocrates ne parviennent pas une fois de plus à trouver un terrain d'entente dans les négociations sur le plafond de la dette américaine. Dans ce cas, la paire AUD/USD retournera vers le niveau de 0,66. La situation est incertaine, donc les achats et les ventes de la paire semblent risqués.
