La paire de devises EUR/USD a commencé une micro-correction contre la baisse de la semaine dernière. La correction est si faible à ce stade qu'il est très difficile de la considérer comme un recul. Pour la première fois en 2,5 mois, la paire s'est installée en dessous de la moyenne mobile et n'a pas immédiatement repris son mouvement ascendant. Par conséquent, il est vraiment possible de s'attendre à une poursuite de la baisse de l'euro, ce qui serait très logique de notre point de vue. Rappelons que la monnaie européenne a augmenté pendant 2 mois, gagnant environ 600 points au cours de cette période, mais il y avait peu de raisons fondamentales et macroéconomiques pour un tel mouvement. En d'autres termes, les nouvelles des États-Unis n'étaient pas assez mauvaises pour que le dollar ne puisse pas montrer de croissance même dans le cadre d'une correction.
Actuellement, la situation peut changer. Nous considérons toujours que la devise américaine est beaucoup plus confiante que la devise européenne. Cela est confirmé par des statistiques plus solides de l'autre côté de l'océan et le fait que les deux banques centrales sont déjà proches de la fin du cycle de resserrement de la politique monétaire. Rappelons que la chute prolongée du dollar a commencé après que l'inflation aux États-Unis a commencé à ralentir (à l'automne dernier). Autrement dit, le marché a déjà travaillé sur presque toutes les hausses de taux de la Fed, puis a commencé à travailler sur la hausse des taux de la BCE. Mais actuellement, la BCE elle-même est proche de la fin du resserrement, donc il n'y a aucune raison pour que l'euro continue à augmenter.
Sur le graphique de 24 heures, on peut clairement voir que la dernière phase de la tendance haussière a dépassé le dernier maximum local de seulement quelques dizaines de points. Cela indique que nous pourrions avoir atteint la phase finale de la tendance haussière de 9 à 10 mois. Si c'est le cas, une tendance baissière devrait maintenant se former. Il se peut qu'elle ne soit pas très forte, mais le dollar devrait baisser d'au moins 300 à 400 points.
Les commentaires de Lagarde sur l'inflation sont attendus.
Le rapport sur le PIB, qui sera publié aujourd'hui, ne devrait intéresser personne. Il convient de rappeler que les rapports sur le PIB s'écartent assez rarement des valeurs prévues. Le rapport sur l'inflation dans l'Union européenne mercredi sera beaucoup plus important. Il est intéressant ne serait-ce que du point de vue des prévisions qui indiquent une nouvelle accélération du taux d'inflation à 7% (contre 6,9% le mois précédent). Ainsi, à la fin d'avril, il se peut qu'il n'y ait pas de ralentissement, ce qui donnerait à la BCE une raison supplémentaire de durcir à nouveau sa rhétorique et ses plans de taux.
Nous avons déjà mentionné précédemment que la BCE n'est pas un magicien et ne peut pas augmenter les taux comme bon lui semble. Comme le rythme de resserrement est déjà ralenti au minimum, nous attendons encore 1 à 2 hausses, indépendamment de la rapidité de la baisse de l'inflation. Par conséquent, il n'est plus important actuellement de savoir si l'indice des prix à la consommation baisse rapidement ou pas du tout - il n'y a pratiquement plus de corrélation avec le taux clé. En conséquence, une forte réaction au rapport sur l'inflation ne peut se produire que si la valeur réelle diffère considérablement de la prévision. Si l'inflation accélère de 0,3% ou plus, alors la monnaie européenne peut montrer une forte croissance, car la BCE peut ajouter une hausse de taux supplémentaire en 2023. Si l'inflation ne change pas ou diminue légèrement, alors l'euro peut continuer à baisser. Mais le rapport sur l'inflation sera plus un fond qu'un catalyseur pour le marché pour des actions immédiates.
Cette semaine, on peut également noter deux discours de Christine Lagarde, dont on attendra justement des commentaires sur l'inflation et la politique monétaire. Le durcissement de la rhétorique de la présidente de la BCE pourrait soutenir l'euro, mais nous ne pensons pas que le régulateur augmentera soudainement son agressivité dans ses commentaires après avoir assoupli la pression monétaire. Il est plus probable que Mme Lagarde se limitera à des déclarations neutres et standard. D'autres discours de membres du comité monétaire de la BCE auront également lieu. Habituellement, les autres membres sont beaucoup plus éloquents que le président.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 16 mai est de 73 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0810 et 1,0956 le mardi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas indiquera la reprise de la tendance baissière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0864
S2 - 1,0742
S3 - 1,0620
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0986
R2 - 1,1108
R3 - 1,1230
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD a quitté le canal latéral et peut maintenant continuer à former une nouvelle tendance baissière. À l'heure actuelle, il convient de considérer des positions courtes après le retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le bas avec des objectifs de 1,0810 et 1,0742. Les positions longues ne deviendront à nouveau pertinentes qu'après la fixation du prix au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,0956 et 1,0986.
Recommandé pour votre information :
Revue de la paire GBP/USD. 16 mai. Aperçu de la semaine. Discours d'Andrew Bailey et rapports sur le chômage.
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 16 mai. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 16 mai. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (inférieure à -250) ou dans la zone de surachat (supérieure à +250) indique que le retournement de tendance approche dans la direction opposée.
