La mise en forme ondulée du graphique de 4 heures pour l'instrument Euro/Dollar continue d'être quelque peu non standard, mais ne change pratiquement pas ces dernières semaines. Au cours de ces mêmes semaines, les cotations ont commencé à reculer par rapport aux sommets précédemment atteints, de sorte que la structure de hausse en trois vagues peut être considérée comme terminée. Toute la partie ascendante de la tendance peut encore prendre la forme d'une correction en cinq vagues, mais pour le moment, je prévois la construction d'une nouvelle partie baissière de la tendance, qui sera probablement également en trois vagues. Au cours de la dernière période, j'ai régulièrement déclaré que j'attendais l'instrument autour de la cinquième figure, d'où a commencé l'augmentation de la monnaie européenne.
Le sommet de la dernière tendance n'était que quelques dizaines de points au-dessus du plus haut point de la tendance précédente. Depuis décembre dernier, le mouvement de l'instrument peut être considéré comme horizontal et je pense que ce type de mouvement se maintiendra. Au cours des 2 à 2,5 derniers mois, la demande pour l'euro a constamment augmenté, mais j'ai à plusieurs reprises attiré l'attention sur le fait que le contexte d'actualité pour l'euro n'est pas assez fort pour qu'il augmente autant en prix. Cependant, il devient maintenant clair : il fallait construire un ensemble convaincant de vagues ascendantes pour ensuite passer à la construction de vagues descendantes.
La hausse des taux de la BCE a un potentiel très limité.
L'outil Euro/Dollar a augmenté de 10 points de base lundi et mardi, démontrant une activité très faible. Si lundi, il n'y avait pratiquement pas de nouvelles, aujourd'hui, il y a eu plusieurs rapports qui ont pu influencer le sentiment du marché. En particulier, le PIB de l'Union européenne pour le premier trimestre. Cependant, la valeur de ce rapport a coïncidé avec l'estimation précédente, avec des prévisions, n'ayant pas d'impact sur l'outil. L'indice de confiance économique de l'institut ZEW en Allemagne était deux fois inférieur aux attentes, mais même après cela, la demande pour la monnaie européenne n'a pas commencé à diminuer. Mais il n'a pas non plus commencé à augmenter. Nous avons vu un mouvement plus intéressant seulement au cours des dernières heures.
Récemment, la Banque centrale européenne a publié un article intitulé "Bulletin économique", dans lequel elle a tiré plusieurs conclusions intéressantes. Par exemple, selon les économistes de la BCE, l'impact principal sur l'inflation se produira en 2024. En moyenne, l'inflation diminuera de 2% en 2023-2025. Le durcissement de la politique monétaire a un impact plus rapide sur l'activité économique que sur l'inflation. Le pic d'impact sur le PIB se produira en 2023. En d'autres termes, la BCE s'attend à ce que le pire se produise en 2023 et le meilleur en 2024. Le PIB est actuellement proche de zéro et le régulateur ne s'attend clairement pas à une forte baisse de cet indicateur. En revanche, il s'attend à ce que l'inflation commence à diminuer plus rapidement à l'avenir. Il m'est difficile de tirer les mêmes conclusions, bien que l'impact de la hausse des taux s'étende effectivement sur une période d'un an ou plus. Au fil du temps, l'indice des prix à la consommation diminuera, mais cela peut prendre beaucoup de temps pour revenir à 2%.
Conclusions générales.
D'après l'analyse effectuée, je conclus que la construction de la phase ascendante de la tendance est terminée. Par conséquent, il est conseillé de vendre maintenant, et l'instrument a une marge de baisse assez importante. Je pense que les objectifs autour de 1,0500-1,0600 peuvent être considérés comme tout à fait réalistes. Avec ces objectifs, je recommande de vendre l'instrument sur les retournements du MACD "vers le bas" tant que l'instrument est en dessous de 1,1030, ce qui correspond à 0,0% selon Fibonacci.
À l'échelle d'onde plus grande, la structure ascendante de la tendance a pris une forme prolongée, mais elle est probablement terminée. Nous avons vu cinq vagues vers le haut, qui sont probablement la structure a-b-c-d-e. La construction de la phase descendante de la tendance peut ne pas encore être terminée, et elle peut prendre n'importe quelle forme et durée.
