Pendant ce temps, la monnaie européenne perd des positions par rapport au dollar américain pour la deuxième semaine consécutive, en raison du refus de prendre des risques et de la poursuite de la politique monétaire restrictive de la Réserve fédérale américaine. La Banque centrale européenne renforce le contrôle des réserves de liquidité des banques de l'UE en préparant de nouvelles exigences plus strictes pour certains prêteurs.
Après le début de l'examen annuel des risques auxquels sont confrontées les banques, la BCE accordera probablement plus d'attention à la gestion de la liquidité, y compris à une éventuelle augmentation du ratio de couverture de la liquidité. Tout cela sera une étape supplémentaire du programme visant à renforcer la collaboration entre les banques et la BCE.
Le krach de Credit Suisse Group AG en mars de cette année et de trois banques américaines, dont la plus grande banque régionale Silicon Valley Bank, ont certainement remis en question la capacité réelle des banques européennes à faire face à la menace d'une sortie brutale des dépôts, ainsi que l'efficacité des indicateurs utilisés par les investisseurs et les régulateurs pour mesurer leur capacité à faire face à la crise bancaire.
Les experts en la matière sont convaincus que la liquidité est une partie clé de la surveillance bancaire, car récemment les observateurs se sont concentrés sur des questions plus pressantes de capital bancaire et de risque de crédit, qui ont été les plus courantes à l'époque des taux d'intérêt bas. La BCE a commencé à pousser les banques à étudier de manière plus approfondie la liquidité dès 2021, car l'inflation devait inévitablement avoir un impact sur le coût du financement. L'effondrement récent des prêteurs américains a sérieusement attiré l'attention de la BCE sur cette question.
On s'attend à ce que les premiers résultats de leur examen annuel des risques soient connus dès le début de l'été de cette année. Plus tard cette année, les fonctionnaires classeront les banques en différentes catégories en fonction de la vulnérabilité de leurs modèles d'affaires à l'épuisement du financement. Les experts notent que ce sont les gros dépôts de clients aisés qui seront probablement au centre de l'attention, car des retraits individuels peuvent rapidement épuiser les réserves de liquidité de la banque. C'est précisément l'un des éléments de la crise chez Credit Suisse.
Récemment, la plupart des politiciens européens, y compris la présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, ont souligné à plusieurs reprises que Credit Suisse était un cas particulier et que les récents troubles aux États-Unis n'avaient pas non plus suscité de réaction directe dans la région. La zone euro n'a pas connu une telle fuite de dépôts parce que tous les prêteurs dans le bloc sont soumis à une réglementation stricte de la liquidité. Selon la BCE, ils présentent également une sensibilité plus faible au risque d'intérêt de leurs bilans que les prêteurs aux États-Unis.
En ce qui concerne la situation technique de l'EURUSD, le marché baissier pour l'euro est toujours d'actualité. Pour que les acheteurs reviennent, il faut récupérer 1,0790 et rester au-dessus de 1,0750. Cela permettra d'atteindre 1,0820. À partir de ce niveau, il est possible de monter jusqu'à 1,0860, mais sans de bonnes statistiques fondamentales pour la zone euro, cela sera assez problématique. En cas de poursuite de la baisse de l'instrument de trading, je n'attends des actions de la part des grands acheteurs que dans la zone de 1,0750. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1,0715 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0670.
En ce qui concerne la situation technique de GBPUSD, la pression sur la livre sterling persiste. On ne pourra espérer une hausse de la paire qu'après un retour sous contrôle de 1,2415. Ce n'est qu'après avoir franchi ce niveau que l'on pourra envisager une reprise plus marquée vers 1,2445, puis une forte poussée de la livre sterling vers le haut, vers 1,2490. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,2380. Si cela réussit, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions des taureaux et poussera GBPUSD à un minimum de 1,2350, avec une perspective de sortie à 1,2310.
