Le marché des cryptomonnaies ne semble pas prendre de risques en ce début de vendredi. Le Bitcoin oscille autour de 27 000 dollars par pièce, tandis que l'attention des acteurs du marché se tourne vers la prochaine intervention du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, après les commentaires faucons d'autres représentants de la banque centrale jeudi.
Le Bitcoin a été négocié sans changement significatif juste en dessous de 27 000 dollars après une baisse de 2% jeudi. Sur les marchés traditionnels, l'indice du dollar a chuté à 102,30 depuis un pic de deux mois à 103,62, tandis que les contrats à terme liés à l'indice technologique de Wall Street, le Nasdaq, ont ouvert sans changement.
Le rendement des obligations du Trésor a augmenté avec la probabilité accrue que la Fed augmentera à nouveau le taux d'intérêt de 25 points de base le mois prochain, ce qui a aidé à contenir la propension des investisseurs au risque.
Le rendement des obligations à 10 ans a augmenté à 3,67%, le niveau le plus élevé depuis la mi-mars, et a porté la croissance hebdomadaire à 20 points de base. Le rendement à deux ans a également atteint un maximum de deux mois à 4,08%.
Récemment, la corrélation entre Bitcoin et le Nasdaq s'est affaiblie, la principale cryptomonnaie évoluant en tandem avec l'or, qui a tendance à se déplacer dans la direction opposée au rendement des obligations.
Les marchés craignent un resserrement de la Fed
En mai dernier, les marchés étaient convaincus que la Réserve fédérale américaine (Fed) suspendrait son cycle de hausse des taux le mois prochain et passerait à une baisse des taux en fin d'année. Cependant, cette confiance a été ébranlée jeudi après que le président de la Fed de St. Louis, James Bullard, a plaidé en faveur d'une augmentation des taux d'intérêt, et que la présidente de la Fed de Dallas, Lori Logan, a déclaré que les données actuelles ne soutenaient pas la suspension du cycle de resserrement.
"Les commentaires faucons des représentants de la Fed et la première baisse en deux mois du nombre de demandes d'allocations chômage inférieures à 1,8 million ont conduit à une augmentation des chances d'une hausse des taux en juin, d'environ 37%. C'est presque tripler la probabilité de la semaine dernière", notent les analystes.
L'optimisme quant à la possibilité d'un accord sur le plafond de la dette américaine s'est dissipé après que Reuters ait rapporté qu'un groupe de républicains partisans d'une ligne dure pourrait bloquer l'accord s'il ne prévoit pas une réduction significative des dépenses.
Plus tôt cette année, les États-Unis ont atteint le plafond de la dette de 31,4 billions de dollars, ce qui a obligé le Trésor à prendre des mesures extraordinaires pour maintenir le fonctionnement du gouvernement. En début de semaine, le président Joe Biden a exprimé sa confiance que le gouvernement évitera un défaut sans précédent et potentiellement catastrophique.
À 15h00 GMT, Powell prendra la parole lors du panel "Perspectives de la politique monétaire" devant la conférence de recherche de Thomas Laubach, organisée par la Réserve fédérale.
La montée en puissance de la domination sociale du BTC témoigne de la peur sur le marché
En même temps, des données ont commencé à arriver montrant que les investisseurs Bitcoin manifestent des signes d'inquiétude car le prix de la principale cryptomonnaie est tombé en dessous de 27 000 dollars.
Selon les données de la société d'analyse de réseau Santiment, la domination sociale de BTC a fortement augmenté ces derniers temps. "La domination sociale de Bitcoin" est un indicateur qui mesure le pourcentage du nombre total de discussions impliquant les 100 actifs les plus importants en termes de capitalisation boursière, dans lesquels Bitcoin est mentionné.
Cette mesure nous indique comment l'intérêt actuel pour le BTC parmi les investisseurs se compare à l'intérêt pour les altcoins. Historiquement, un fort intérêt pour les altcoins (ce qui signifie une faible domination sociale de BTC) a été un signe de cupidité sur le marché.
Généralement, plus le sentiment du marché penche dans une direction particulière, plus la probabilité que les marchés se déplacent dans la direction opposée est grande. Ainsi, en période de cupidité, une correction des prix peut devenir plus probable.
Cependant, lorsque la domination sociale du BTC est élevée, cela indique un intérêt élevé pour le BTC à ce moment-là. De telles conditions de marché peuvent être liées à la présence de la peur, et donc les rebonds deviennent naturellement plus probables.
Où se situera le creux local ?
Santiment a ajusté l'échelle de domination sociale en prenant le seuil de 20% comme "0". Selon la société d'analyse, ce seuil de 20% sert de "ligne de santé" pour la crypto-monnaie, ce qui signifie que c'est le seuil en dessous duquel les altcoins attirent un niveau dangereux d'attention.
La domination sociale était négative (c'est-à-dire en dessous de la ligne de santé de 20%) pendant les deux premiers mois du rallye, qui s'est ensuite terminé par une chute des prix en dessous de 20 000 dollars.
Cependant, après que le prix a rebondi à partir de ces creux, la domination sociale de Bitcoin est passée en territoire positif. Depuis lors, l'indicateur est resté à l'intérieur de cette zone.
Récemment, l'indicateur était assez proche de revenir dans la zone de cupidité. Cependant, les discussions liées au BTC ont de nouveau augmenté alors que le prix de la cryptomonnaie a rencontré d'autres difficultés et est tombé en dessous de 27 000 dollars.
Le moment de cette flambée signifie probablement que les discussions actuelles élevées sont dues à la peur qui se profile parmi les investisseurs. Il n'est pas clair pour le moment comment le marché peut évoluer, mais l'apparition de la peur indique au moins une plus grande probabilité de découvrir bientôt un creux local, après quoi un rebond pourrait se produire.
