Tant que le sujet des négociations sur le plafond de la dette publique des États-Unis reste au centre de l'attention du marché et prévaudra jusqu'à la résolution de ce problème, peut-être de manière positive ou négative, l'attention des investisseurs sera aujourd'hui portée sur la publication de données importantes sur les indicateurs d'inflation.
La publication des données de l'indice des prix de base des dépenses de consommation personnelles et des indicateurs de revenus et de dépenses des Américains sera au centre de l'attention des marchés.
Conformément aux prévisions consensuelles, l'indice de base des prix des dépenses de consommation personnelle devrait maintenir son rythme de croissance mensuel et annuel, respectivement de 0,3% et 4,6%. Dans le même temps, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle, qui est un indicateur légèrement plus large, devrait diminuer d'une année sur l'autre, passant de 4,2% à 3,9%, mais augmenter de manière significative en avril de 0,4% par rapport à la hausse de 0,1% en mars. On prévoit que les revenus des particuliers ont augmenté de 0,4% en avril, contre une hausse de 0,3% en mars, par rapport à une augmentation des dépenses de 0,4% et à leur valeur nulle en mars.
Comment les marchés peuvent-ils réagir à ces données économiques ?
Bien sûr, tout en gardant à l'esprit la forte probabilité de défaut de paiement du gouvernement le 1er juin, les investisseurs n'oublient pas que même après cet événement extrême, s'il se produit, la vie ne s'arrête pas. Par conséquent, après avoir traité ce sujet, toute l'attention se portera sur la décision de la Fed en matière de politique monétaire, qui sera annoncée à l'issue de la réunion du 14 juin.
Rappelons que la Réserve fédérale a précédemment surveillé de près la dynamique de l'indice des prix de base des dépenses de consommation, considérant qu'il reflète le mieux la dynamique de l'inflation réelle des consommateurs. Par conséquent, avec la publication de ces données et compte tenu de tout ce qui se passe dans l'économie du pays, la tâche qui se pose devant le régulateur sera extrêmement difficile. Il devra réagir à la baisse de l'inflation en augmentant le taux d'intérêt clé de 0,25 %, à 5,50 %, mais compte tenu du ralentissement de la croissance économique, de la turbulence dans le secteur bancaire et d'autres problèmes, il ne devrait pas le faire. C'est pourquoi il n'y a pas d'unanimité parmi les membres votants de la Fed sur cette question.
En ce qui concerne la réaction des participants aux marchés aux données, il est probable qu'elle sera fraîche. Si les chiffres sont conformes aux prévisions ou légèrement inférieurs, cela peut inspirer une achats limités d'actions et la vente de dollars de la part des investisseurs qui espèrent que les taux ne seront pas augmentés le 14 juin et que le Congrès parviendra enfin à un accord sur la dette publique. Mais si les chiffres montrent une valeur plus élevée ou une augmentation de l'inflation par rapport aux revenus et dépenses de la population, on peut s'attendre à une poursuite de la baisse de la demande d'actions, d'actifs de matières premières et au renforcement du dollar, car non seulement la question du défaut, mais aussi l'attente d'une augmentation des taux augmenteront considérablement.
Dans l'ensemble, en observant tout ce qui se passe ces derniers temps dans les négociations sur la dette publique, nous pensons qu'un accord pourrait être conclu dès le début de la semaine prochaine, ce qui pourrait être une bonne occasion pour un rallye local sur les marchés avec une baisse du cours du dollar.
Prévision du jour:
EUR/USD
La paire a trouvé un support légèrement au-dessus du niveau de 1,0700. Les rumeurs qui circulent sur le marché selon lesquelles un accord sur la dette publique américaine pourrait être conclu prochainement la soutiennent. Une hausse des prix au-dessus de 1,0760 pourrait entraîner une reprise de la paire à 1,0830.
USD/JPYLa paire montre un retournement local sur la vague de rumeurs selon lesquelles un accord sur la dette publique aux États-Unis pourrait être conclu prochainement. Sur cette vague, elle pourrait tomber en dessous de 139,40 et chuter encore plus bas à 137,65.
