La mise en forme en vagues du graphique de 4 heures pour l'instrument Euro/Dollar continue d'être quelque peu non standard et n'a pas changé au cours des dernières semaines. Les cotations continuent de s'éloigner des sommets précédemment atteints, de sorte que la structure de hausse en trois vagues peut être considérée comme terminée. Toute la partie ascendante de la tendance peut encore théoriquement prendre la forme d'une correction en cinq vagues, mais pour le moment, je prévois la construction d'une partie baissière de la tendance, qui sera probablement également en trois vagues. Au cours de la dernière période, j'ai régulièrement déclaré que j'attendais l'instrument autour de la cinquième figure, d'où a commencé la hausse de la monnaie européenne.
Le point le plus haut de la dernière tendance n'était que de quelques dizaines de points au-dessus du plus haut de la précédente tendance haussière. Depuis décembre dernier, le mouvement de l'instrument peut être considéré comme horizontal et je pense que ce type de mouvement se maintiendra. Au cours des 2,5 derniers mois, la demande pour l'euro n'a cessé d'augmenter, mais j'ai à plusieurs reprises attiré l'attention sur le fait que le contexte d'actualité pour l'euro n'était pas assez fort pour qu'il augmente de manière aussi confiante. Cependant, il devient maintenant clair : il fallait construire un ensemble convaincant de vagues ascendantes pour ensuite passer à la construction de vagues descendantes, ce que nous voyons maintenant.
Des rapports solides sont la clé du succès.
Le taux de l'instrument Euro/Dollar n'a pas changé vendredi et l'amplitude était à nouveau faible - seulement environ 25 points de base. Au cours de la première moitié de la journée, rien d'intéressant n'a été remarqué dans le plan des nouvelles, il y avait seulement une intervention de Philip Lane de la BCE. Au cours de cette intervention, rien d'important n'a été dit. Lane a simplement confirmé qu'il s'attend à une baisse continue de l'inflation et soutient une augmentation des taux d'intérêt. Au cours de la deuxième moitié de la journée, plusieurs rapports ont été publiés aux États-Unis, qui doivent être examinés en détail.
Le premier rapport connu concerne les commandes de biens à long terme. Leur volume a augmenté de 1,1% en avril, alors que le marché attendait une valeur inverse de -1,1% m/m. Un point positif pour le dollar. Ensuite, l'indice des prix de la consommation personnelle - en quelque sorte l'équivalent de l'inflation - est sorti. Il est resté à 0,4% m/m alors que les attentes étaient de 0,3%. Les dépenses personnelles ont augmenté de 0,8%, dépassant les prévisions, et les revenus personnels de 0,4%. L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan s'est établi à 59,2, dépassant les attentes. Sur la base de cela, je peux dire que deux des cinq rapports ont soutenu la demande de la devise américaine, les trois autres n'ont pas exercé de pression sur elle. L'instrument qui cherchait à construire une petite vague de correction en première partie de journée a finalement chuté en raison des statistiques. À mon avis, le dollar reste dans une position plus favorable et les statistiques économiques régulières le confirment.
La première vague de la nouvelle phase de baisse de la tendance est déjà assez longue et pourrait se terminer prochainement. Cela pourrait se produire dès vendredi prochain, lorsque les rapports sur les Nonfarm Payrolls et le chômage seront publiés aux États-Unis. Un retournement de tendance pourrait également se produire jeudi avec le rapport sur l'inflation dans l'UE.
Conclusions générales.
En se basant sur l'analyse effectuée, je conclus que la phase de hausse de la tendance est terminée. Par conséquent, je recommande actuellement de vendre l'instrument, qui a encore une marge de baisse assez importante. Je considère toujours les objectifs autour de 1,0500-1,0600 comme tout à fait réalisables. C'est avec ces objectifs que je recommande de vendre l'instrument.
À l'échelle de temps supérieure, la structure de la tendance haussière a pris une forme étendue, mais elle est probablement terminée. Nous avons observé cinq vagues à la hausse, qui sont probablement la structure a-b-c-d-e. La construction de la tendance baissière peut ne pas être terminée et peut prendre n'importe quelle forme et durée.
