Les contrats à terme sur les indices boursiers ont montré une légère croissance après de solides résultats vendredi, maintenant un optimisme prudent quant à la capacité des États-Unis à éviter un défaut catastrophique. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont augmenté d'environ 1,0% vendredi, tandis que les contrats sur le Nasdaq 100 ont augmenté d'environ 1,5%. Le dollar a perdu une partie de sa position par rapport à l'euro et à la livre, mais les a déjà récupérées à mi-journée.
L'indice Stoxx Europe 600 a perdu sa croissance initiale en raison d'une liquidité insuffisante, car les marchés américains, britanniques et certains marchés européens sont fermés en raison de jours fériés nationaux. La bourse espagnole a chuté après que le Premier ministre Pedro Sanchez a annoncé des élections anticipées soudaines à la suite de lourdes défaites de son parti lors des élections régionales et locales dimanche. Les actions chinoises sont également à la baisse.
Comme je l'ai mentionné précédemment, le président Joe Biden et le président de la Chambre des représentants, Kevin McCarthy, sont convaincus que leur accord sera adopté par le Congrès. Mais même si l'on suppose que les législateurs concluront l'accord avant que le gouvernement américain ne manque d'argent liquide, les traders ont encore beaucoup à faire face - allant de la perspective d'une nouvelle augmentation des taux d'intérêt de la Réserve fédérale à la persistance de l'inflation à un niveau élevé et au risque de récession économique, comme l'ont indiqué les indicateurs vendredi dernier.
L'interprétation positive de l'accord conclu se résume pour l'instant au fait qu'il existe et qu'il y a des progrès, mais tout démocrate peut tout renverser en un instant lors du vote. Le deuxième problème est que la signature d'une nouvelle loi sur l'augmentation du plafond de la dette publique, tout en maintenant les dépenses au même niveau, réduira nécessairement le taux de croissance du PIB, car elle maintiendra l'image fondamentale de l'insolvabilité.
Sur fond de sensibilité aux taux d'intérêt, les obligations du Trésor à deux ans ont terminé la semaine dernière avec une légère volatilité sans changement significatif. Le rendement à deux ans a oscillé autour de 4,65% après que le rapport sur les dépenses de consommation a montré que la Fed avait encore beaucoup de travail à faire pour ramener l'inflation à sa cible.
Entre-temps, la livre turque a faibli après la victoire de Recep Tayyip Erdogan au deuxième tour des élections présidentielles dimanche, prolongeant son séjour en tant que leader du pays plus longtemps que quiconque et incitant les investisseurs à chercher tout signe qu'il commencera à assouplir le contrôle strict de l'État sur les marchés.
L'or n'a pas changé en raison de la baisse de la demande pour les actifs refuge, tandis que le pétrole a maintenu sa croissance de vendredi. Le bitcoin a également augmenté, reflétant un ton modérément optimiste.
En ce qui concerne le tableau technique du S&P500, la demande pour l'indice persiste et les acheteurs ont encore des chances de construire une tendance haussière. Les taureaux doivent s'accrocher à 4200 $ de toutes leurs forces, d'où un bond à 4229 $ pourrait se produire. Une tâche tout aussi prioritaire pour les taureaux sera de contrôler 4290 $, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de mouvement vers le bas en raison de nouveaux problèmes de la dette publique américaine, les acheteurs doivent simplement se faire connaître autour de 4175 $ et 4143 $. Une rupture rapide fera chuter l'instrument de trading en arrière à 4114 $ et ouvrira la voie à 4091 $.
