L'euro continue de baisser, tandis que la livre a pris une petite pause. Les craintes selon lesquelles un nouvel accord pour augmenter le plafond de la dette américaine entraînerait l'économie américaine dans une récession encore plus profonde, car la croissance des dépenses prévues ne couvre même pas partiellement l'inflation, exercent une pression considérable sur les actifs à risque, maintenant la demande pour les actifs refuge. Le président de la Réserve fédérale de Chicago, Austan Goolsbee, a récemment exprimé son optimisme quant au fait que les deux parties soutiennent un accord préliminaire pour augmenter le plafond de la dette américaine, ajoutant que le non-respect de cette exigence nuirait à l'économie.
"Nous devons augmenter le plafond de la dette", a déclaré Goolsbee. "Si nous ne le faisions pas, les conséquences pour le système financier et l'économie dans son ensemble seraient extrêmement négatives". Cependant, certains experts doutent que les républicains bénéficieront réellement de l'accord, car à 10 ans, il n'y aura pas de réduction significative des dépenses, et le fardeau de la dette, qui est actuellement de plus de 20 billions de dollars, continuera d'augmenter."
Je rappelle que la Maison Blanche et les représentants républicains ont conclu un compromis préliminaire samedi dernier et que les premières audiences sur le nouvel accord doivent avoir lieu aujourd'hui. Le vote est prévu pour demain - le dernier jour où le ministère des Finances aura encore des fonds pour rembourser les dettes.
Bien que la ministre des Finances, Janet Yellen, ait déclaré en début de semaine que le Trésor pourrait tenir jusqu'au 5 juin, elle s'est montrée optimiste quant à l'augmentation du plafond de la dette publique dans les prochains jours. L'état actuel du plafond de la dette publique menaçait de provoquer un défaut de paiement, qui aurait pu causer des perturbations dans l'économie mondiale. Comme je l'ai mentionné précédemment, les législateurs ont maintenant jusqu'au 5 juin pour adopter une loi avant que le ministère des Finances ne manque de ressources pour rembourser ses obligations en temps voulu, comme prévu.
Je rappelle que l'accord conclu ce week-end comprend un accord de deux ans sur les affectations, en vertu duquel les dépenses non liées à la défense restent à peu près au même niveau que les niveaux actuels.
Le chef de la Réserve fédérale de Chicago a également exprimé sa préoccupation quant aux conséquences économiques plus larges des récents bouleversements dans le secteur bancaire. La faillite des banques a aggravé la baisse du crédit qui a commencé l'année dernière, et certains responsables s'inquiètent qu'en combinaison avec un resserrement agressif de la politique de la Réserve fédérale, la réduction du crédit puisse refroidir l'économie plus fortement que prévu auparavant.
Gulfsby, qui vote au Comité fédéral des marchés ouverts cette année et est l'un de ses membres les plus dovish, a également déclaré qu'il n'avait pas encore décidé comment il voterait lors de la réunion de la Fed des 13 et 14 juin. Lors de la dernière réunion, les responsables se sont divisés sur la question de savoir s'il faudrait ou non une nouvelle hausse en juin. Récemment, le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré que le comité pourrait faire une pause lors de la réunion de juin, mais les dernières données sur l'indice des prix de la consommation ont montré une augmentation, ce qui va à l'encontre des plans de la banque centrale.
Les données publiées vendredi dernier ont montré que l'indice des prix de la consommation, l'indicateur d'inflation préféré de la Fed, a augmenté de 0,4% en avril, plus rapidement que prévu, et a augmenté de 4,4% par rapport à l'année précédente, soit plus du double de l'objectif de la banque centrale de 2%. Dans ce contexte, l'euro a repris sa baisse.
En ce qui concerne la situation technique de l'EURUSD, le marché baissier de l'euro est toujours d'actualité. Pour que les acheteurs reviennent, il est nécessaire de protéger le niveau de 1,0670 et de récupérer 1,0720. Cela permettra d'atteindre 1,0755. À partir de ce niveau, il est possible de monter jusqu'à 1,0790, mais sans de bonnes statistiques fondamentales pour la zone euro, cela sera assez problématique. En cas de baisse de l'instrument de trading, je n'attends des actions de la part des grands acheteurs qu'au niveau de 1,0670. S'il n'y a personne là-bas, il serait bon d'attendre une mise à jour du minimum de 1,0635 ou d'ouvrir des positions longues à partir de 1,0595.
En ce qui concerne le tableau technique GBPUSD, la pression sur la livre sterling persiste. On ne pourra compter sur une hausse de la paire qu'après le retour sous contrôle de 1,2350. Ce n'est qu'après avoir franchi ce niveau que l'on pourra espérer une reprise vers les niveaux de 1,2390 et 1,2430, après quoi il sera possible de parler d'une accélération plus marquée de la livre sterling vers le haut, vers les niveaux de 1,2470. En cas de baisse de la paire, les ours tenteront de reprendre le contrôle à 1,2310. Si cela réussit, la rupture de cette fourchette portera un coup aux positions haussières et poussera GBPUSD à un minimum de 1,2270 avec une perspective de sortie à 1,2230.
