Récemment, le métal jaune a connu une série de hauts et de bas, et maintenant il tend vers la stabilisation. À certains moments, l'or est resté comme figé, à la croisée des chemins, lorsque son prix était incertain. Actuellement, l'or a choisi un chemin difficile vers la croissance, sur lequel de nombreux obstacles se dressent.
Après sa chute à un minimum de deux mois, le métal solaire a réussi à se redresser, et ce processus se poursuit. L'afflux d'investissements dans l'or a été favorisé par la fuite massive des acteurs du marché vers ce métal précieux. Les raisons en sont les récents problèmes de plafond de la dette publique aux États-Unis et l'inflation élevée. Cela a incité les investisseurs à se tourner vers l'or comme un havre de sécurité et un actif protecteur qui préserve le capital.
Pendant plusieurs semaines, l'or a tenté de se maintenir au-dessus du niveau psychologiquement important de 2000 $ l'once. Cependant, ces efforts ont été vains. Néanmoins, en avril 2023, le métal précieux a atteint un niveau impressionnant de 2048 $, mais n'a pas réussi à aller plus loin. Les "ours dorés" ont pris l'initiative en repoussant l'attaque des "taureaux" et en faisant chuter le prix de l'or à 1969 $.
Actuellement, le métal jaune évolue dans une tendance latérale, se dirigeant vers de nouveaux sommets. L'or se maintient à ce niveau depuis deux mois et s'adapte progressivement à une phase pratiquement sans tendance, enregistrée au début de l'été. De nombreux analystes prévoient une correction de l'or d'ici fin juillet ou mi-août. Il convient de noter que pendant cette période, l'or recule souvent vers de nouveaux creux, mais cela devient la première étape d'une nouvelle vague ascendante.
Actuellement, le métal "ensoleillé" essaie de se consolider dans une tendance haussière, en rassemblant des forces pour une future hausse. Le jeudi 1er juin, le l'or se négociait près de 1972 $, ouvrant la voie vers le haut. Il convient de noter que le métal jaune a interrompu sa croissance de deux jours, mais s'est ensuite stabilisé.
Conformément au calendrier technique, la sortie du métal précieux au-delà du récent pic près de 1965 $ pourrait attirer de nouveaux vendeurs et se limiter à 1980 $. Cette dernière valeur pourrait être le point de retournement des prix de l'or, dont la surmontée aiderait l'or à revenir à 2000 $. D'autre part, il y a une forte probabilité de recul du métal précieux vers le niveau bas de 1943 $ (100-SMA), protégé par les "ours". Une percée convaincante de cette barrière, ainsi qu'un retour aux plus bas de plusieurs mois près de 1932 $, sera un nouvel élan pour les "ours" et entraînera la paire XAU/USD vers le bas, à 1900 $.
Cependant, un tel scénario négatif est peu probable pour le moment. Au cours des deux dernières séances de négociation, l'or a augmenté de manière constante, augmentant de 1,1%. Le jeudi 1er juin, le métal jaune est resté stable après le vote à la Chambre des représentants sur l'augmentation du plafond de la dette américaine. Au Congrès américain, ce projet de loi a été approuvé par la majorité des voix. Plus tard, le document sera examiné par le Sénat, puis, en cas d'approbation par les deux chambres du Congrès américain, il sera signé par le président Joe Biden.
Actuellement, les participants du marché et les experts évaluent les nouvelles concernant le plafond de la dette américaine et leur impact sur la dynamique du dollar et de l'or. Les stratèges de change de Crédit Agricole estiment que le contexte géopolitique aux États-Unis renforcera l'attrait des métaux précieux, malgré l'intérêt croissant pour le dollar américain. Les risques géopolitiques aux États-Unis liés aux élections présidentielles de 2024 pourraient être un catalyseur pour renforcer la fuite des investisseurs vers l'or, souligne la banque.
Actuellement, la hausse constante des métaux précieux est entravée par la hausse du dollar américain. La récente hausse du dollar à un pic de deux mois a été un vent contraire pour l'or. Cependant, les experts estiment que la baisse de l'or est temporaire. La probabilité élevée d'une nouvelle hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine attise le feu. La mise en œuvre d'un tel scénario favorise une nouvelle hausse du billet vert, rappellent les analystes.
Actuellement, les marchés continuent de refléter une augmentation du taux d'intérêt clé de la Réserve fédérale américaine de 25 points de base lors de la prochaine réunion en juin. Les nouvelles positives concernant le plafond de la dette publique américaine ont été le moteur de ces attentes. La plupart des analystes (62%) prévoient que le taux d'intérêt clé restera inchangé à son niveau actuel de 5% à 5,25% par an, tandis que les autres envisagent une augmentation de 25 points de base.
Les stratèges de change de Commerzbank estiment que l'augmentation des taux est entièrement intégrée dans les prix du marché. Selon les participants du marché, cette tendance s'inversera d'ici la fin de 2023. "Dans ce contexte, l'or montre une relative force, ne perdant pas son éclat malgré le fait que le taux de change du dollar est au plus haut depuis la mi-mars", note la banque.
La cuillère de goudron dans le miel a été une certaine baisse de l'intérêt ouvert pour les contrats à terme sur l'or parmi les grands investisseurs. Cette tendance à la baisse est restée en place jusqu'à la fin de cette semaine, mais les experts estiment qu'elle est de courte durée. Rappelons que mercredi, le dernier jour de mai, le métal jaune a connu une légère hausse. Cette dynamique de l'or, ainsi que la réduction des indicateurs de l'intérêt ouvert des investisseurs, témoigne d'un potentiel limité pour sa croissance future. Selon les analystes, le métal "ensoleillé" est maintenant orienté vers la consolidation, et le fond de la paire XAU/USD a été formé près du niveau de 1930 dollars.
Le métal jaune a reçu un soutien important de la part de certains investisseurs qui cherchent à éviter les risques. Cela a limité les mouvements des "ours" de l'or, mais les chances de reprise pour les "taureaux" restent minces. Les joueurs du marché des métaux précieux espèrent une possible baisse du dollar à la fin de 2023 et au début de 2024. Les stratèges de change de Crédit Agricole prévoient une baisse temporaire du USD après l'entrée de la Réserve fédérale américaine "dans un cycle d'assouplissement de la politique monétaire en raison d'une possible récession aux États-Unis et d'une baisse de l'inflation". Dans une telle situation, l'attrait de l'or augmentera, souligne la banque.
Chez Crédit Agricole, on prévoit également une augmentation du prix de l'or jusqu'à des niveaux records de 2050 $ au premier trimestre 2024. Plus tard, à la fin du deuxième trimestre de l'année suivante, le métal précieux baissera à 2000 $ l'once. Ce niveau reste l'objectif de Gold jusqu'à la fin de cette année, selon les analystes.
