La paire de devises EUR/USD a de nouveau baissé vendredi. La veille, le prix s'était installé au-dessus de la moyenne mobile, signalant la fin de la tendance baissière. Le jour précédent, l'indicateur CCI était entré en zone de survente, avertissant les traders d'un rebond haussier. Cependant, les statistiques américaines du vendredi ont une fois de plus soutenu le dollar américain, et cette fois-ci, le marché n'a pas ignoré les données obtenues ou les a interprétées à sa manière. La réaction était tout à fait logique et justifiée.
En bref, en mai, le nombre de Nonfarm a de nouveau dépassé les valeurs prévues, et le taux de chômage est passé de 3,4% à 3,7%. Il semble y avoir deux rapports importants, l'un positif et l'autre négatif. Mais nous avons déjà dit que le taux de chômage est un indicateur assez flou. Par exemple, le chômage à 3,5% et le chômage à 3,9% sont pratiquement la même chose. Dans les deux cas, la valeur peut être considérée comme faible, donc la hausse à 3,7% n'est pas critique. En revanche, l'indicateur NonFarm Payrolls, qui reflète le nombre d'emplois créés au cours du mois, est plus important. Si la valeur est faible, cela signifie que des processus et des tendances négatifs peuvent se développer dans l'économie et éventuellement conduire à une stagnation ou une crise. Par conséquent, le rapport sur les Nonfarm est objectivement plus important que l'indicateur de chômage. Par conséquent, il était tout à fait logique que le marché achète des dollars vendredi.
Sur le plan technique, nous pensons que la devise américaine devrait continuer à augmenter. Nous avons vu une légère correction la semaine dernière, mais la surachat de l'euro est plus important maintenant et il est nécessaire de corriger à la baisse sur un TF de 24 heures. Chaque semaine, nous sommes convaincus d'une vérité simple : les statistiques américaines sont plus fortes que les européennes. Et le facteur des taux d'intérêt de la BCE et de la Fed ne soutient plus la monnaie unique, car les deux banques centrales sont proches de la fin de leurs cycles de resserrement de la politique monétaire.
Le PIB de l'UE pour le premier trimestre indiquera une croissance nulle.
Il y a peu de statistiques macroéconomiques et d'événements fondamentaux prévus pour la semaine prochaine. Cependant, dans deux semaines, la BCE et la Fed tiendront leurs prochaines réunions, au cours desquelles des surprises pourraient être présentées. Par conséquent, le marché peut commencer à évaluer dès maintenant la probabilité de telles décisions des banques centrales. Lundi, l'indice d'activité commerciale dans le secteur des services sera publié dans l'Union européenne, qui restera certainement bien au-dessus de la ligne d'eau de 50,0. Mardi - les ventes au détail pour avril. Mercredi - rien. Jeudi - troisième estimation du PIB pour le premier trimestre. Vendredi - rien.
Nous constatons que seul le rapport sur le PIB est considéré comme "important". Cependant, nous rappelons que bien que cet indicateur reflète les changements dans le volume de l'économie, il a généralement peu d'impact sur le sentiment du marché. Cela est dû au fait qu'il est publié en trois estimations et qu'il s'écarte rarement considérablement de la valeur prévue. Dans le cas de l'Union européenne, la tendance négative est évidente. En termes trimestriels, l'indicateur du PIB se situe fermement autour de 0%, ce qui signifie l'absence de croissance. Il est probable que la valeur finale pour le premier trimestre enregistrera un autre trimestre sans croissance. Il n'y a rien d'étonnant ici, car à ce niveau actuel du taux d'intérêt clé de la BCE (qui continue encore d'augmenter), il est très bien que la croissance économique soit nulle plutôt que négative. Mais dans tous les cas, il s'agit d'une tendance négative dans l'économie européenne, donc la monnaie de l'UE ne recevra pas de soutien la semaine prochaine.
Bien sûr, il peut toujours y avoir une intervention imprévue de Christine Lagarde ou d'autres représentants de la BCE, qui au cours des deux dernières semaines ont même renforcé leur position "faucon". Cependant, rappelons que la semaine dernière, le rapport sur l'inflation a montré une forte baisse du taux de croissance des prix à la consommation, de sorte que la banque centrale pourrait se calmer un peu et cesser de faire des commentaires "faucons" dans toutes les directions. Nous pensons que le fondamental ne soutient toujours pas l'euro, de sorte que la baisse de la paire devrait se poursuivre.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 5 juin est de 79 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0628 et 1,0786 le lundi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera une possible reprise de la tendance haussière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD est de nouveau tombée en dessous de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, il convient de rester en position courte avec des objectifs de 1,0681 et 1,0628 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le haut. Les positions longues ne deviendront pertinentes qu'après une fixation inverse des prix au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,0803 et 1,0864.
Recommandé pour votre information :
Revue de la paire GBP/USD. 4 juin. Aperçu de la semaine. Seul l'indice ISM pour le secteur des services suscitera de l'intérêt.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de négocier actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - le canal de prix probable dans lequel la paire passera les prochains jours, en fonction des niveaux de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) signifie que le retournement de tendance approche dans la direction opposée.
