La paire de devises EUR/USD a repris sa tendance baissière mardi, ce qui correspond parfaitement à nos attentes. La veille, la paire avait tenté une fois de plus de mettre fin à sa chute, aidée par l'indice d'activité économique dans le secteur des services aux États-Unis ISM. Cependant, comme cela a été révélé mardi, le marché n'a pas "fait une montagne d'une taupinière". L'indice ISM n'est qu'un des nombreux indicateurs macroéconomiques de l'état de l'économie. Par exemple, les chiffres de l'emploi non agricole publiés vendredi dernier sont beaucoup plus importants que l'ISM dans les circonstances actuelles. L'économie américaine ralentit, mais qui ne s'y attendait pas ? Rappelons que la Fed continue de lutter contre l'inflation élevée en augmentant les taux d'intérêt clés. Naturellement, l'économie réagira négativement à ce qui se passe !
Comme nous l'avons déjà mentionné, le taux d'intérêt de la BCE et de la Fed est important pour le marché. Comme les deux banques se rapprochent de la fin du cycle de resserrement, le marché a depuis longtemps intégré dans les prix certains niveaux finaux de taux des deux banques centrales. Nous prévoyons que pour la BCE, il y aura encore deux hausses, et pour la Fed, il n'y en aura pas. Ainsi, toute modification "hors plan" de tout taux peut provoquer un rallye sur le marché des changes. Et pour l'instant, étrangement, c'est la Fed qui est proche de surprendre le marché. Rappelons que il y a deux semaines, certains membres du comité monétaire de la Fed ont commencé à parler d'une hausse des taux en juin, qui peut déjà être considérée comme "hors plan". Encore quelques représentants du comité ont déclaré que le taux pourrait continuer à se resserrer une fois tous les deux cycles. Mais de toute façon, il s'agit toujours d'une augmentation, pas d'une pause.
Ainsi, le dollar américain, qui n'avait pas prévu un tel développement des événements, peut continuer à croître. Si l'on ajoute à cela la survente générale du dollar et sa chute injuste pendant la période du 15 mars au 4 mai, nous dirions que la probabilité d'une poursuite du mouvement vers le Sud reste élevée. Peut-être par une correction, mais le mouvement vers la parité des prix devrait se poursuivre.
Klaas Knot parle à nouveau de resserrement.
Mardi, un représentant de la BCE, Klaas Knot, a prononcé un discours dans l'Union européenne. Il a déclaré littéralement ce qui suit : "La banque centrale continuera d'augmenter les taux jusqu'à ce qu'elle voie que l'inflation peut revenir à 2% dans un proche avenir". Il a également déclaré que l'inflation était trop élevée et que la réduction de l'inflation de base serait beaucoup plus difficile que celle de l'inflation globale. Selon Knot, l'économie commence à réagir à la politique monétaire restrictive. De ces déclarations, plusieurs conclusions peuvent être tirées. Tout d'abord, la rhétorique de Knot semble trop "faucon". Rappelons que la plupart des acteurs du marché prévoient encore au maximum deux hausses de prix de 0,25%, et le fait même que le rythme de resserrement soit ralenti au minimum indique la proximité de la fin du cycle de resserrement.
Deuxièmement, l'Union européenne compte 27 pays et la BCE est tenue de prendre en compte la situation économique de chacun d'entre eux. Nous avons déjà écrit que l'inflation en Espagne est tombée à 3%, de sorte qu'un resserrement supplémentaire de la politique monétaire de ce pays n'est tout simplement pas nécessaire. Mais la BCE ne peut pas augmenter le taux pour l'Allemagne et ne pas l'augmenter pour l'Espagne. Les pays où l'inflation diminue rapidement peuvent être confrontés à une baisse excessive de celle-ci. Et ensuite, la même "carrousel" commencera qu'avant la pandémie, lorsque pendant une décennie, l'indice des prix à la consommation ne pouvait pas être augmenté à 2%.
Troisièmement, si l'économie commence à réagir à la politique de resserrement, cela signifie que la croissance économique à court terme pourrait devenir négative. Surtout si les taux continuent d'augmenter. Et ils continueront d'augmenter ! Le PIB de la zone euro est déjà "à zéro" depuis deux trimestres consécutifs. Par conséquent, la contraction de l'économie n'est pas de la fiction, si il y a encore six mois tout le monde attendait une récession à grande échelle. Pendant ce temps, l'économie américaine continue de croître et le taux de la Réserve fédérale est beaucoup plus élevé. Nous pensons que la base pour le renforcement ultérieur du dollar est incontestable.
La volatilité moyenne de la paire de devises euro/dollar au cours des 5 derniers jours de négociation au 7 juin est de 79 points et est caractérisée comme "moyenne". Ainsi, nous prévoyons un mouvement de la paire entre les niveaux de 1,0605 et 1,0763 mercredi. Un retournement de l'indicateur Heikin Ashi vers le haut indiquera une possible reprise de la tendance haussière.
Les niveaux de support les plus proches :
S1 - 1,0681
S2 - 1,0620
Les niveaux de résistance les plus proches :
R1 - 1,0742
R2 - 1,0803
R3 - 1,0864
Recommandations de trading :
La paire EUR/USD continue de se situer en dessous de la moyenne mobile. À l'heure actuelle, il convient de rester en position courte avec des objectifs de 1,0620 et 1,0605 jusqu'à ce que l'indicateur Heikin Ashi se retourne vers le haut, mais il y a également une forte probabilité de consolidation. Les positions longues ne deviendront pertinentes qu'après une fixation inverse des prix au-dessus de la moyenne mobile avec des objectifs de 1,0763 et 1,0803.
Recommandé pour votre information :
Revue de la paire GBP/USD. 7 juin. La livre dessine un modèle "tête et épaules".
Prévisions et signaux de trading pour l'EUR/USD le 7 juin. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Prévisions et signaux de trading pour la GBP/USD le 7 juin. Rapport COT. Analyse détaillée des mouvements de la paire et des transactions commerciales.
Explications des illustrations:
Les canaux de régression linéaire - aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont dirigés dans la même direction, cela signifie que la tendance est forte en ce moment.
La ligne de moyenne mobile (paramètres 20,0, lissée) - détermine la tendance à court terme et la direction dans laquelle il convient de trader actuellement.
Les niveaux de Murray - niveaux cibles pour les mouvements et les corrections.
Les niveaux de volatilité (lignes rouges) - canal de prix probable dans lequel la paire évoluera au cours des prochaines 24 heures, en fonction des indicateurs de volatilité actuels.
L'indicateur CCI - son entrée dans la zone de survente (en dessous de -250) ou dans la zone de surachat (au-dessus de +250) indique qu'un renversement de tendance est imminent dans la direction opposée.
