Le marché boursier européen a chuté jeudi, tandis que les contrats à terme sur les indices boursiers américains se sont légèrement redressés après une importante vente, en particulier dans les actions des sociétés technologiques, observée hier. Cela est dû à l'augmentation des craintes que les banques centrales continuent d'augmenter les taux d'intérêt. Les contrats à terme sur le S&P500 ont augmenté de 0,1%, tandis que ceux du NASDAQ n'ont augmenté que de 0,2%. Dans l'indice Stoxx 600, les actions d'ASML Holding NV ont subi la plus forte baisse, perdant 1,8%, tandis que sur le marché des technologies NASDAQ, les actions de GameStop Corp. ont chuté de plus de 18% après le licenciement du directeur général et l'annonce que les ventes n'ont pas été à la hauteur des attentes.
Les actions des entreprises technologiques, qui sont généralement les plus sensibles aux taux d'intérêt, rencontrent de sérieux problèmes car les investisseurs envisagent la possibilité que la Réserve fédérale n'ait pas encore terminé son resserrement et augmentera les taux non seulement en juillet, mais également en juin de cette année, lorsqu'elle a promis de faire une pause. Récemment, deux grandes banques centrales - la Banque du Canada et la Banque de réserve d'Australie - ont augmenté les taux de manière inattendue, annonçant une nouvelle lutte contre l'inflation élevée.
Il est évident que dans le contexte de tout ce qui se passe, la lutte contre l'inflation n'est pas encore terminée - en particulier pour la Réserve fédérale, qui continue de dire depuis 1,5 ans que les prix élevés sont le problème n°1. La rigidité de l'inflation suscite des inquiétudes liées à l'augmentation des taux d'intérêt. Le rendement des obligations du Trésor est resté stable après que le taux des obligations à 10 ans ait augmenté de 14 points de base mercredi.
Comme je l'ai mentionné précédemment, la grande question qui se pose actuellement aux investisseurs est de savoir si la Réserve fédérale américaine augmentera les taux d'intérêt la semaine prochaine ou les maintiendra inchangés après 10 hausses consécutives. Les traders ont augmenté les paris sur une hausse des taux de la Fed, avec des swaps proches d'une augmentation de 0,25 point de pourcentage lors de la réunion de juillet.
En Europe, les pertes dans les technologies ont été compensées par les bénéfices des producteurs d'énergie et des entreprises de défense. Les actions asiatiques ont chuté, avec la plus forte baisse observée dans les actions de sociétés technologiques basées à Hong Kong. Le yen s'est renforcé après la publication de données montrant que l'économie japonaise avait connu une croissance plus rapide que prévu au premier trimestre.
En ce qui concerne la situation technique du S&P500, la demande pour l'indice a diminué, si l'on peut parler de ce qui a été observé auparavant. Les acheteurs ont encore des chances de former une tendance haussière, mais les taureaux doivent s'accrocher à $4290 de toutes leurs forces, d'où une poussée vers $4320 pourrait se produire. Une tâche tout aussi prioritaire pour les taureaux sera de contrôler $4370, ce qui renforcera le marché haussier. En cas de mouvement vers le bas en raison de la baisse de l'appétit pour le risque et des commentaires faucons des représentants de la Fed, les acheteurs doivent absolument se faire connaître autour de $4255 et $4230. Une rupture rapide fera rapidement reculer l'instrument de trading à $4175 et ouvrira la voie à $4143.
