Perspective à long terme.
La paire de devises EUR/USD a montré une légère hausse au cours de la semaine en cours. En fait, quatre des cinq jours de négociation, la paire était pratiquement immobile. L'exception est seulement jeudi, lorsque la monnaie européenne a augmenté de manière inattendue de 90 points. Ce jour-là, le matin, le rapport sur le PIB pour le premier trimestre a été publié dans l'Union européenne dans l'évaluation finale, qui était objectivement pire que les prévisions. L'économie de l'Union européenne a diminué de 0,1% trimestriellement. Et dans la seconde moitié de la journée, le rapport sur les demandes d'allocations de chômage aux États-Unis a été publié, qui était également pire que les prévisions de 30 000. Maintenant, examinons de plus près ces données.
Comme le rapport sur le PIB s'est avéré être pire que prévu, il était très étrange de voir la hausse de la monnaie européenne en première partie de journée. Nous avons bien sûr averti que ce rapport provoque rarement une réaction du marché, mais la monnaie européenne a réussi à afficher une hausse alors que la plupart des facteurs indiquent une baisse, et cela même avec des statistiques faibles ! La même chose s'applique à sa hausse en deuxième partie de journée. Le rapport sur les demandes d'allocations chômage, bien sûr, s'est avéré être pire que prévu, mais est-ce que ce rapport est si important et est-ce que l'écart par rapport aux prévisions était si important pour que le dollar baisse de 100 points ? Après tout, même après les réunions de la Fed ou de la BCE, une telle réaction n'est pas toujours observée !
Malheureusement, nous sommes obligés de constater que la nature des données macroéconomiques ne correspondait absolument pas à la nature du mouvement de la paire jeudi. Mais pour l'instant, nous avons une tendance baissière persistante. Le prix est en dessous de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku, et la devise européenne est toujours fortement surachetée et a besoin d'une correction significative à la baisse. Une correction significative, pas de 400 points. Nous attendons donc une reprise de la baisse, et la ligne Senkou Span B servira de résistance à la hausse.
Analyse COT.
Vendredi, le nouveau rapport COT pour le 6 juin est sorti. Au cours des 9 derniers mois, les données des rapports COT ont parfaitement reflété ce qui se passe sur le marché. Comme on peut le voir clairement sur l'illustration ci-dessus, la position nette des grands acteurs (deuxième indicateur) a commencé à augmenter dès septembre 2022. À peu près à la même époque, la monnaie européenne a également commencé à augmenter. Actuellement, la position nette des traders non commerciaux est toujours très haussière et la monnaie européenne continue de se maintenir à un niveau très élevé par rapport au dollar.
Nous avons déjà attiré l'attention des traders sur le fait qu'une valeur "nette de position" assez élevée peut indiquer la fin d'une tendance haussière. Le premier indicateur qui signale cela est lorsque les lignes rouge et verte sont fortement éloignées l'une de l'autre, ce qui précède souvent la fin de la tendance. La monnaie européenne a tenté de commencer à baisser il y a quelques mois, mais nous n'avons vu qu'un simple et pas très fort recul. Au cours de la dernière semaine de rapport, le nombre de contrats d'achat pour le groupe "Non-commercial" a diminué de 5,7 milliers, tandis que le nombre de contrats de vente a augmenté de 1,5 milliers. Par conséquent, la position nette a diminué de 7,2 milliers de contrats. Le nombre de contrats d'achat est supérieur au nombre de contrats de vente chez les traders non commerciaux de 159 milliers, ce qui représente un écart très important. La différence est plus de trois fois supérieure. La correction a commencé et peut être non pas une correction, mais le début d'une nouvelle tendance baissière. À l'heure actuelle, même sans les rapports COT, il est clair que la paire devrait continuer à baisser.
Analyse des événements fondamentaux.
Cette semaine, en plus du PIB, l'indice d'activité commerciale dans le secteur des services a été publié dans l'Union européenne. Cet indice est passé de 54,1 à 52,8, ce qui n'est pas critique. Les ventes au détail ont augmenté de 0% en avril et il n'y a pas eu d'autres statistiques importantes. Il s'avère que trois rapports sur trois ont été pires que prévu. Cette semaine, les discours de Christine Lagarde et Luis de Guindos ont également eu lieu, mais ils n'ont donné aucune nouvelle information au marché. Les deux "chefs" ont confirmé que le taux clé devrait continuer à augmenter, mais le marché croit qu'il y aura au maximum deux autres resserrements, et ils ont déjà été pris en compte depuis longtemps. Par conséquent, ni le fondamental ni le macroéconomique n'ont soutenu l'euro cette semaine. Bien sûr, il y avait aussi des statistiques d'outre-mer, mais elles étaient très peu nombreuses et pas assez mauvaises pour que le dollar baisse à nouveau. Nous continuons de penser que l'euro devrait baisser.
Plan de trading pour la semaine du 12 au 16 juin:
1) Sur le graphique de 24 heures, la paire a commencé à baisser, ce que nous attendions depuis longtemps. Les achats ne sont plus d'actualité car le prix s'est installé en dessous de toutes les lignes de l'indicateur Ichimoku. De plus, les fondamentaux et les contextes macroéconomiques ne soutiennent pas l'euro, il est donc très difficile de compter sur une croissance future sans une correction significative dans tous les cas. Formellement, en cas de fixation inverse au-dessus de la ligne Kijun-sen, il est possible de négocier à la hausse, mais nous considérons toujours que cette croissance serait absolument illogique. Par conséquent, il ne faut pas être sûr de cela.
2) En ce qui concerne la vente de la paire euro/dollar, elle pouvait être ouverte sur le graphique de 24 heures après la rupture de la ligne Kijun-sen, comme nous l'avons dit dans les articles précédents. La ligne Senkou Span B a été franchie, la prochaine cible est la zone de 1,05-1,06 $. L'euro reste suracheté, donc la baisse est la plus probable. L'annulation de ce scénario est en cas de fixation au-dessus de la ligne critique.
Explications des illustrations :
Les niveaux de support et de résistance, les niveaux de Fibonacci - ce sont des niveaux qui sont des objectifs lors de l'ouverture d'achats ou de ventes. On peut placer des niveaux de Take Profit à proximité.
Les indicateurs Ichimoku (paramètres standard), les bandes de Bollinger (paramètres standard), le MACD (5, 34, 5).
L'indicateur 1 sur les graphiques COT - la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.
L'indicateur 2 sur les graphiques COT - la taille de la position nette pour le groupe "Non-commercial".
